代理制下国内市场铁矿石进口博弈

孙玲,韩润春

(1.河北联合大学,河北唐山063009;2.唐山学院,河北唐山063000)

代理制下国内市场铁矿石进口博弈

孙玲1,2,韩润春1

(1.河北联合大学,河北唐山063009;2.唐山学院,河北唐山063000)

代理制;铁矿石;博弈;谈判

综合中国历年铁矿石谈判进程,我国的价格双轨制正在导致进口环境不断恶化,极大阻碍了国内钢铁企业的生存及发展,通过对国内大钢厂和中小钢厂的进口铁矿石博弈分析,探讨代理制无法顺利实施的内在根源,从而亟待更加严格的行业管理政策进行规范。

2009年2月,中钢协通过了《钢铁行业进口铁矿石贸易秩序自律公约》(以下简称公约),《公约》要求统一进口铁矿石价格,各钢铁企业进口铁矿石不得超过其自用生产量,对没有进口矿资质或进口量较小的中小型钢铁企业采取委托代理方式进行铁矿石进口,代理费收取标准按国际规则由双方商定(参考方案为,按3%～5%的FOB价格收取),严格禁止进口铁矿流向国家明令淘汰的落后产能企业。

代理制作为一种贸易方式,因为其可以实现工业和贸易相结合、优势互补,使生产资源高效运行,因而为世界各国普遍采用。但是代理制在我国现阶段的国际国内市场环境中总体收效甚微,而问题的症结源于中国铁矿石市场独特的价格双轨制度。

一 中国铁矿石谈判历史进程

与欧洲市场和日韩市场不同,我国钢铁企业铁矿石交易一般有长期合同矿和现货交易两种方式,前者需要年度谈判,后者则需现金买卖实现,但随着三大矿商利用垄断地位随意操纵铁矿石市场,现已彻底终结长协机制,转向季度定价,使国内钢铁企业在国际铁矿石价格谈判中处于屡屡受挫的被动局面。

2003年,中国进口铁矿石数量第一次超过日本,成为世界上最大的铁矿石进口国。

2004年度宝钢集团代表中国钢厂首度全面参与全球矿价谈判,主要目标就是避免现货定价。由于未形成有序、统一的铁矿石市场平台,矿价“双轨”导致了倒矿赢利的空间。

2005年,日本新日铁公司与巴西淡水河谷公司率先达成71.5%涨幅的首发定价,我国成为“被迫追随”者,同年必和必拓提出基于到岸优势的“额外加价”的要求,对“现货体系”作出试探。

2006年,铁矿石需求日益旺盛、长协矿与现货矿“价差”逐步拉大,三大矿的垄断力量得到强势发挥。谈判协议价格比上个年度上涨19%。

2007年,中国钢厂首度获得首发定价权,粉矿价格上涨9.5%,而此年,铁矿石现货价上涨了一倍以上。但从另一个角度来看,现货价格的快速上涨致使价格“双轨”的矛盾更为突出。

2008年,因巴西矿商实现“质量加价”、澳矿实现“基于到岸优势的海运费加价”使长协矿基准定价机制出现裂缝。随后全球金融危机爆发,现货矿价格大幅下跌,一些钢厂不再执行与矿商的部分长协合同,转而从相对低价的现货市场采购矿石。

2008年末至2009年初,随着现货价格跌破年度合同价格,长协机制开始瓦解,中国钢企转向现货市场购买。随着经济快速回暖,现货矿价止跌回升,“双轨”价差又重新出现,最终我国与三大矿商的谈判结果采取了“临时合同”的形式。

2010年,现货矿价屡创新高,三大矿商分别明确宣布,以基于现货市场变化的季度定价方式取代传统的年度定价,国内钢厂已先与矿商以临时价格预结算,待谈判有结果再进行最终结算。

从谈判进程可以看出,三大矿商垄断优势正在不断得到释放,中国经济高速发展加速了国际铁矿石供不应求的局面,致使谈判屡屡失利,而我国的双轨定价机制产生的价差,又导致了国内市场对矿石利益的非理性追逐。具有进口资质的大钢厂和贸易商与中小钢厂之间利益冲突加剧,矛盾突出,难以形成一致对外的合力。

二 国内市场进口铁矿石博弈分析

按照代理制规定,大钢厂有权进口铁矿石,向中小钢厂收取小额代理费后进行转卖。而事实却是在过去的几年中,由于铁矿石现货价格远高于长协价格,致使大钢厂和贸易商囤积居奇,利用双轨机制随意加价、倒买倒卖,引发腐败寻租,高额的转卖价格迫使中小钢厂与国外矿商私下接洽,以寻求相对合理的购入价位。根据以上分析进行如下假设:

假设一:国内市场中进口铁矿石资源的企业分为具有进口资质的大钢厂(国营state2owned)和不具有进口资质的中小钢厂(民营private2owned)。大钢厂的进口采购成本为 CS(CSΕ0),中小钢厂的进口采购成本为 CP(CPΕ0)。

假设二:大钢厂有两种策略选择:合作与不合作。合作时按《公约》规定按3%～5%的 FOB价格收取代理费,约定加价额度为α;不合作时随意提高加价百分比,任意加价额度为β,(β>α)。中小钢厂可选策略为在现货市场购买(不合作)或在大钢厂手中转买(合作)。

假设三:价格变化不会影响铁矿石进口需求量,即 QS、QP既定。

则该博弈的战略式表述为

这里,PS为现货到岸价格,PA为协议价格。此博弈的支付矩阵如下:却有很大的难度。放松假设一,国内具有铁矿石进口资质的不仅有大型钢厂还有贸易商,且两者数量很大(见表1),其中2009年112家企业中有70家钢厂,42家贸易企业。不仅大钢厂期望得到倒卖的超额利润,贸易商更期望从倒卖的高昂加价中获利,趋利行为会助长价格双规机制的纵深发展,国内铁矿石进口的矛盾难以协调。

表1 历年具有进口铁矿石资质企业数量

放松假设三,铁矿石价格的总体上涨(见图1),并未减少我国对进口铁矿石的需求,甚至有不断增加的趋势(见图2)。2008年底2009年初由于金融危机的影响,钢材价格的下跌引发铁矿石价格大幅下滑,但自2009年下半年,铁矿石价格开始回升,至2010年最低价也接近130美元/吨(来源2我的钢铁),再加上进口数量与日俱增,致使我国钢铁成本居高不下,钢铁企业运营艰难。原有的价格双规机制亟需打破。

中小钢厂现货 转买大钢厂 合 作不合作PAQS-αQP,(PA+α)QP PAQS,PSQP PAQS-βQP,(PA+β)QP

从大钢厂角度,总会选择不合作,此时有最低的进口采购成本 PAQS-βQP。当 PA+β>PS时,中小钢厂直接与国外铁矿石供应商接洽以求获得相对合理价位的铁矿石,会选择从现货市场购买铁矿石(不合作),必有战略组合(不合作,现货)。混乱的市场秩序扰乱了价格谈判的正常进行,大中小钢厂纷纷从国外进口铁矿石,造成了国内需求旺盛的假象,导致国外矿商不断抬高价格,而现货价格的提升必会带动协议价格的上涨,所以,此种策略选择并非最优。

当 PA+β 犘S,即β犘S-PA时,中小钢厂被迫跟随,存在纳什均衡(不合作,转买),大钢厂的随意加价导致国有和民营中小钢厂之间存在不平等,一旦现货价格发生变化,极易导致合作破裂,市场秩序发生混乱;国有大型钢厂为了得到倒买倒卖的超额利润,会大量进口铁矿石,出现腐败寻租的行为,并使非法钢厂得到矿石资源,使国内市场秩序更加混乱;超量进口导致铁矿石在部分企业和港口积压,海运船只滞港待卸时间延长,海运费价格上涨,进而又会提高铁矿石进口价格。

从整个钢铁行业的角度,整体的最优状态应为(合作,转买),双方都降低了一定的采购成本,使社会整体资源得到节约,中小钢厂从优惠价格中获益,而代理企业又有一定的代理收益,钢铁联盟关系牢固,易于钢铁市场的和谐运营。同时由于协议价格 PA和代理加价额度α相对固定,易于进行成本核算,并且有利于下游企业(产品)制定价格、进行财务管理。这是中钢协实施进口代理制的目标所在。

综合以上分析,进口代理制有其积极意义,但具体实施

三 我国相关政策

针对我国国内市场进口铁矿石矛盾的日益升级,中钢协同五矿商会在2010年4月份原则通过了三个行业性自律文件:《2010年铁矿石进口企业资质标准》、《进口铁矿石代理制实施细则》和《进口铁矿石合同定期上报登记及其流向登记备案规定》。其中《关于进口铁矿石代理制实施细则》规定铁矿石进口严格执行一级代理制,保证铁矿石流向符合产业政策的大中型钢铁企业,贸易商不能进行二次贸易,违反自律公约的企业将会被取消资质。

一系列措施的出台希望能够使国内各方力量形成合力,最大限度地集中国内铁矿石价格谈判的力量,进而加强最大购买方的垄断度,提高我方谈判筹码,也可以通过集中采购、扩大规模、统一调度而节约运输成本。同时各钢铁公司步调一致,才会避免相互恶性竞争,从而不断向一个和谐互赢、共同发展的国内钢铁新秩序迈进。

[1] 吴吉民,吴金和.我国钢铁企业铁矿石定价话语权缺失的困境与对策[J]1经济论坛,2009,(18):10.

[2] 徐斌,王万山.铁矿石价格谈判中的联盟问题[J].价格月刊,2009,(4):18.

[3] 2009中国铁矿石市场体现结构调整.重庆钢铁物流网.20102 1229.

[4] 李荣.“铁矿石变局”的理性思考[N].经济参考报,201025224.

[5] 邢梅.铁矿石采购:兼顾各方利益才能走出博弈困境[N].经济参考报,20092825.

[6] 曹开虎.铁矿石进口乱局溯源[N].第一财经日报,200927217.

G ame Analysis of Iron Ore Import in Domestic Market under Agency System

SUN Ling1,2,HAN Run2chun1
(1.Hebei United University,Tangshan Hebei 063009,China;2.Tangshan College)

game analysis;iron ore;ame;negotiation

From the angle of Chinese iron ore negotiations over the years,double2track price system is worsening the import circumstances,impeding the survival and development of domestic iron and steel industry.Underlying causes of impracticability of agency system is explored through game analysis between state2owned and private2owned steel companies.Therefore,toug2 her decrees and policies on the management of the steel industry are expected.

F752161

A

167322804(2011)052006720003

2010212214