“跨越发展”动力不足“休眠调整”即将到来2011年前三季度中国铜加工业运行状况

□文/王 君

“跨越发展”动力不足“休眠调整”即将到来2011年前三季度中国铜加工业运行状况

"Leapfrog Development" Lack of Motivation, "Sleep Adjustment" Coming

□文/王 君

国际上地缘冲突不断，美日经济复苏乏力，欧债危机持续升级的困扰，国内市场有房地产调控加大，银根持续收紧，人民币不断升值，“温州版”次贷危机显现扩大的压力，中国制造业在迈入“十二·五”的第一个年头，实现“跨越式”发展规划的进程看似并不大顺利。

中国铜加工行业经过多年的飞速发展之后，也因全球经济增速放缓、政治金融环境动荡的大环境，开始于2011年出现减速。更重要的是，2011年以来，中国经济增速逐渐回落，全球经济面临下行的风险正在加大，这预示在未来一段时期内，中国制造业仍将呈现增长放缓的态势，铜加工业快速增长的势头也或将进入一个“休眠期”。

一、生产与消费

2011年前三季度，中国铜加工行业的运行总体情况仍保持平稳。从3月份开始，以实物量计的铜材生产量、进出口量与表观消费量都保持平稳或有所回升。但自5月份开始，中国的PM I指数一直在50%的临界点徘徊，10月份PM I更是在2个月微幅回升之后意外下滑至50.4%，是2009年3月份以来的最低水平，显示中国制造业的增长也开始乏力。

与此同时，中国铜加工材的生产量与表观消费量也自6月份达到阶段性高点后出现小幅回落，产业发展的动能渐显不足。据现有资料分析，2011年9月份中国铜加工材的生产量与表观消费量分别为96.3万吨和99.2万吨，前三季度的累计生产量与表观消费量为757.3万吨和779.0万吨，与2010年同期相比分别增长4.4%和3.0%，增速明显放缓（如表1）。折合铜金属量，2011年前三季度的中国铜加工材累计生产量与表观消费量为605.8万吨和625.3万吨，分别比2010年同期增长3.1%与1.8%。

除了数据显示行业发展渐缓的势态，企业生产的危情事实上已存在日久。融资难、回款难、零利润在铜加工生产企业中已是一个普遍存在的现象和日益扩大的问题。加强风险控制的同时，生产企业的开工率也在逐步走低，其普遍性也与往年大有不同。特别是铜加工生产企业中，中小型的民营企业占绝大多数，此次风波中所受冲击甚烈。

二、进出口贸易

2010年中国铜加工材产品进出口贸易的增速已有所放缓，2011年这一趋势更加明显。从季度情况看，中国铜加工材产品的进出口贸易总体表现均衡稳定（如表2）。中国海关的统计数据显示，2011年前三个季度中国铜加工材的进口量为30.3万吨（实物量，下同），出口量为38.6万吨，分别比2010年同期下降13.7%与1.5%。折合成金属量后，2011年前三个季度中国铜加工材的进口量为47.1万吨，比2010年同期下降7.2%；出口量为27.6万吨，同比上升1.2%。

表1 2011年1~9月份中国铜加工材生产量与表观消费量 单位：万吨

表2 2011年1-9月份中国铜加工材贸易量 单位：万吨

从月度情况来看，3月份以后中国铜加工材的单月进口量保持在6.4万~7.5万吨之间，出口量在3.8万~4.8万吨之间。但与2010年相比，各季度的进口量分别下降7.4%、2.0%与12.2%；出口量除一季度同比增长3.4%以外，二、三季度也出现0.6%与0.8%的小幅下调。由此，2011年前三季度中国铜加工材的净进口量只有21.7万吨，比2010年同期大幅下滑29.1%。这说明，外需下降导致国内加工订单严重不足。因为，中国铜加工材的进出口贸易中，加工贸易方式（来料加工装配贸易与进料加工贸易）占有超过70%的份额，而其中进料加工贸易又占到75%以上。2011年前三个季度，中国进口的铜加工材总量中，来料加工装配贸易与进料加工贸易的累计数量分别为10.0万吨和33.2万吨，与2010年同期相比各自下降19.6%和16.3%；同期出口的铜加工材总量中，来料加工装配贸易与进料加工贸易的累计数量分别为3.1万吨和24.5万吨，与2010年同期相比为提高10.1%和下降7.7%。

从分类产品的进口贸易情况来看，“铜箔”，“铜丝”，“铜板、片及带”是主要的进口产品，各类产品的实物进口量在铜材进口总量中分别占到38.8%、28.3%和18.8%；“铜箔”、“铜管”、“铜管子附件”是主要的出口产品，各类产品的实物出口量在铜材出口总量中分别占到37.8%、34.6%和16.4%。折合成金属量后，各类产品在总量中的占比有所调整，但并不改变目前中国铜加工材产品进出口贸易的整体格局（图1）。

需要指出的是，“铜管”做为中国铜加工材进出口贸易中净出口量最多的一类产品，2011年前三季度的出口量为13.3万吨，比2010年同期有近4.0%的增长。但在美国掀起反倾销制裁的影响下，中国铜管产品的出口量已在2010年持续下降至不足16.6万吨水平，而如今巴西又于11月10日正式对原产于中国的紫铜管发起反倾销调查，这意味着2008年21.8万吨的铜管出口量将成为此后五年间中国企业很难跨越的一个高点。

三、结束语

从国内外经济的总体形势来看，一方面西方发达国家的经济复苏之路会很漫长，甚至5～10年的时间也未必能从2008～2009年的经济衰退中完全复苏，这将明显制约中国产品出口进一步增长的空间和可能；另一方面国内经济增速逐渐减缓将成为必然，因为今后不会再有此前2～3年由各级政府和各类部门所推动的一轮巨大投资，资金紧张局势将有效遏制住各种建设项目的投资冲动，而国内消费对GDP增长的拉动作用仍将十分有限。特别是中国的经济政策已趋于“外松内紧”，即经济政策的“适时适度调整”已明确在政策层面上不会再冒“4万亿”宽松货币的风险了，这就决定了短期内实体经济的资金面很难有根本性的好转，加之下游相关产品的出口还会受到越来越多的贸易纠纷的影响，中国的制造业将一直处于衰退与轻微增长的区间，这也就决定了中国的铜加工的生产以及对金属铜的消费需求也不会马上有显著好转和上升。

除了PM I指数，全社会用电量与下游相关行业的运行情况也显出中国经济与制造业增速放缓的势头。国家能源局1 1月1 4日发布的数据显示，2 0 1 1年1 0月份全社会用电量为3 7 9 7亿千瓦时，同比增长1 1.3 5%，而9月份全社会用电量为3 9 1 5亿千瓦时，同比增长1 2.2%。1 0月份全社会用电量增速出现回落，表明中国经济增速已有开始放缓的趋势。其次，根据国家统计局公布的统计数据分析，20 11年1~9月份下游行业主要产品的产量同比依然增多降少，但三季度的产量普遍比二季度有所下降（表3）。其中，汽车的产量逐季下降，累计同比只有4.5%的增长；彩色显像管的产量虽然逐季上升，累计同比却有52.2%的大幅下滑；房间空气调节器的产量虽然累计同比增幅高达3 2.2%，但三季度的产量则比二季度骤降33.0%。

与此同时，根据中国有色金属工业协会的意图，“十二·五”期间中国铜工业的结构调整方向将是严格控制冶炼产能，加快淘汰落后工艺，并通过政策引导，抑制铜加工产能盲目扩张。尽管有色金属工业“十二·五”规划尚未正式出台，但根据草案目标，未来铜冶炼及铜加工材总产能扩张的空间将相当有限。据悉到2015年，粗铜冶炼控制在500万吨以内，电解铜控制在650万~700万吨之间，而部分深加工、新技术和新型材料项目的发展将受到鼓励。到2015年将形成一批高端产品生产能力，其中，高精铜板带60万吨，精密铜管85万吨，电解铜箔50万吨。

事实上，各种因素迭加的结果，将影响到中国铜加工行业继续保持“跨越式”发展的动能。就目前的总体趋势来看，中国铜加工行业进入“休眠期”调整的阶段即将到来。（作者单位：安泰科信息开发有限公司）

表3 2011年1~9月份下游行业主要产品产量