希腊会退出欧元区吗?

张纲纲

希腊在这次欧元区债务危机中成为人们关注的焦点。希腊会退出欧元区吗？不断的有人发出这样的疑问。尽管接受了多轮外界援助，但是希腊的主权债务危机仍然未出现改善的迹象。11月23日，希腊央行表示，希腊正处于自第二次世界大战结束以来最关键的时刻，并且面临着脱离欧元区的危险。如果完不成预算削减目标，“希腊将有可能因此而被迫脱离欧元区，并且使得整个希腊的经济、民众的生活水平、社会及国际地位退回到数十年之前的水平”。 据某美商媒体公布的数据显示，希腊12月将有27亿欧元的国债到期，这无疑是雪上加霜。

11月25日欧洲早盘显示欧元震荡下行，创7周最低点。欧洲面临的最大困境已经不再仅仅是欧元区17个成员国中是否有哪个会出现债务违约，而是欧元区是否面临分裂。而希腊，是欧元区的一面镜子。

希腊债务危机的由来

在这次债务危机以前，如果你问大家心中的希腊会是什么样子，许多人会说：阳光，沙滩，温暖的海水；浪漫的爱琴海；古老，雄伟的神庙，悠久的历史；欧洲文明的发源地；奥林匹亚的故乡……等等。可是，现在的希腊是什么样子呢？失业率居高不下，民生凋敝；政府到处借钱以维持国家的正常运作，债台高筑，国家处于破产的边缘；人们对政府的不满情绪高涨，街头抗议示威不断……希腊为什么会变成这个样子？希腊又是怎样被卷进这次债务危机的中心的呢？

希腊虽然不是欧元区的创始国之一，但是在后加入的5国当中，它是最早的一个。以国民生产总值（GDP）来算，希腊在欧元区17国中处于中下游的水平。在加入欧元区之前，希腊经济增长在现在的欧元区国家当中算是比较好的。从1997年到2002年，希腊国民生产总值（GDP）以平均每年3.8%的速度增长，这个远远高于同期欧元区的增长水平。加入欧元区后，希腊的GDP更是以每年4.4%的速度增长。

可是，在经济向前发展的同时，政府的财政收入却没有相应的跟上来。以总税收占国民生产总值（GDP）的比重来计算，希腊的税收只占GDP的31.8%， 德国是35.7%,法国是43.3%。尽管这样，政府的开支却在不断地增加。为加入欧元区，希腊在各个方面加大投入，以便达到加入欧元区的门槛。以政府公务员的工资为例：为了与欧元区其他国家的工资水平接轨，希腊政府接二连三地给公共部门涨工资。据统计，从加入欧元区到这次经济危机前，希腊公务员的工资整整翻了一倍。为了举办2004年雅典奥运会，希腊更是大举借债，但是奥运会的商业收入并不理想，政府的财政赤字在这一年达到了新高。

一年年的入不敷出，财政赤字就越滚越大。可是，政府还得照常运转，那么钱又是从哪里来的呢？只有借，发行国债，然后兜售给欧洲乃至世界上的商业金融机构；欧元区的其他国家像法国、德国，以及欧洲央行（ECB）、国际货币基金组织（IMF）等等。

在金融危机之前，大家一团和气：政府借钱都很正常，谁在乎你借了多少？当时，希腊作为欧元区成员国，借债享受着很优惠的利率，希腊的还钱压力不大，可以应付。可是，这次债务危机发生后，大家突然很关心国家债务的问题，希腊的债务状况逐渐浮出水面。面对希腊的高达国民生产总值160%的债务，市场对于希腊政府的还债能力产生质疑。这样一来，投资者在购买希腊国债的时候，要求比平时更高的利息率。同时，三大评级公司分别将希腊的信用等级一降再降，现在希腊的债券已经是垃圾债券，最低的一等。

这样一个直接的后果就是希腊借钱的利息率一路飙升，从2009 年的5.2%到现在接近12%。借钱的成本大大加大。刚开始希腊发现自己只是不能按期支付利息。怎么办？只好以更高的利率借新的贷款来支付利息。到后来，因为希腊的信用等级一降再降，已没有人再敢借钱给希腊，因为借款的利率实在太高，希腊根本还不起。到了最后，没有办法，只能向欧元区请求援助。就这样，希腊一步一步地走到了债务危机中来。

欧元区的拯救方案

希腊的债务危机有多严重？如果欧元区不向希腊发放援款，希腊政府连应付两天政府日常运作的钱都不够。

为了拯救欧元区陷入债务危机的国家，欧元区在去年夏天达成了第一轮拯救方案，这里面包括组建一个1100亿欧元的拯救基金。用来拯救葡萄牙，爱尔兰和希腊的钱就是从这里来的。随着希腊债务危机的不断恶化，以及潜在的欧元区其他国家像意大利和西班牙的债务形势不断的严峻，欧元区国家觉得第一轮拯救方案已经不够用了，有必要商讨第二轮拯救方案。初步达成的第二轮拯救方案主要包括3个层面：第一，让商业银行免除希腊50%的债务，此举是为了让希腊的国债到2020年降到国民生产总值的120%；第二，充实欧元区拯救基金，从目前的4400亿欧元增加到1万亿欧元；第三，增加商业银行的资本准备金，到2012年要募集1060亿欧元。

为了拯救希腊，欧元区的国家是下了血本，动了真格的。作为欧元区的领袖，德国总理默克尔和法国总统萨科齐下了不少功夫。为什么？是他们真的觉得希腊是欧元区大家庭的一员，拯救希腊于水火，责无旁贷？问题不会是这么简单的。

维护欧元区的统一，保持17个成员国铁板一块，是一个官面的理由。德国和法国在当年是欧元区的积极支持者和创建者，如果希腊真正的脱离欧元区，这无疑是当面给他们打了个耳光，大家都脸上无光。

控制希腊的债务危机，防止它蔓延到欧元区的其他国家，是一个更为实质性的动机。债务危机就像瘟疫一样，极度传染。如果不控制住，很容易就会蔓延开来。如果希腊倒下了，那些借钱给希腊的国家的钱就泡汤了。如果借钱的是商业银行，这些银行的钱收不回来，很可能就会破产。商业银行一破产，老百姓存在商业银行的钱就有问题了，与这些商业银行有往来的其他金融机构就会被连带。“覆巢之下，安有完卵”，后果是不堪设想的。

希腊的欧元区未来

德国和法国为什么这么积极？因为它们本身借了太多钱给希腊！法国把政府和商业银行借给希腊的钱加起来，高达567亿欧元。德国紧随其后，借了339亿欧元。他们能不着急吗？一旦希腊的老百姓投票不接受欧元区的第二轮拯救方案，希腊就没钱还债，没钱支付政府的日常开支，那就等于希腊彻底破产。希腊真的一破产，这些钱就打了水漂，其结果是灾难性的！相反，现在出点血本，救救希腊，希腊还会接着还钱。虽说没人知道这钱希腊什么时候会还清，但总比血本无归强。

作为欧元区主要国家的领导人，默克尔和萨科齐个人的政治生涯也拴在上面。一旦希腊破产，退出欧元区，这无疑是欧元区历史上的最大失败。作为欧元区的领袖，这在政治生涯上是一大污点。更重要的是，希腊破产，法国和德国借的钱就收不回来，老百姓的钱就泡汤了。这一点，国内的老百姓是不会答应的。默克尔和萨科齐还能否在台上，将会是一个巨大的问号。所以，为己为他，拯救希腊是唯一的出路。

可是希腊人却不这么看。实际上，许多希腊人觉得加入欧元区是一个错误。老百姓反对德国左右希腊的呼声日益高涨，如果真的进行全民公决，其结果很可能就会是否决，因此德法不得不施压。最终，在国内国外多方的强大压力下，11月3日希腊宣布取消这次全民公决。从宣布要进行全民公决到它的取消，短短4天的历程，这一戏剧性的一幕就走到了尽头。

希腊会退出欧元区吗？这个问题似乎已经不合时宜了。更为确切地讲，似乎应该是：希腊何时会退出欧元区？这个问题，谁也不好回答。但有一点是肯定的：即使希腊人民现在想退出欧元区，法国和德国也是不会同意的。

可是，等到这次债务危机过去了，经济好转了，大家把借给希腊的钱收回来了，事情就不好说了。尽管现在大家的头等大事是如何让欧元区走出债务危机，但是这次欧洲债务危机之后，欧元区的改革势在必行。到时候，欧元区的其他国家是否还想与希腊同台共舞将会是一个巨大的问号。法国总统萨科齐最近在法国国家电视网上公开承认让希腊加入欧元区是一个错误，欧洲媒体又爆出欧元区老大德国已经就希腊退出欧元区制定了应急方案。看来，希腊这次给欧元区的兄弟们制造了这么大的麻烦，大家秋后算账也是未尝可知的。