构建中国石化财务管理模式

温冬芬

（作者系集团公司财务部主任）

不同的企业需要不同的财务管理模式，企业集团需要建立与企业特点相适应的财务管理模式。作为一个特大型集团公司，中国石化急需构建自己的财务管理模式，这是构建中国石化管理模式的重要组成部分。

企业集团财务管理的五个特征

企业集团是以一个或几个实力雄厚的大型企业为核心，以产权联结为主要纽带，以产品、技术、经济、资本等为纽带，将多个企业、事业单位联结在一起，具有多层次结构的以母子公司为主体的特殊的经济组织形式。与一般企业不同，企业集团由多个独立的法人组成，具有群体性特征。企业集团中内部成员企业多种多样，不仅工商企业可以是其成员，科研院所、银行及其他金融组织等也可以是其成员。企业集团往往整体规模大，子公司、分公司往往分布在不同地域范围内，甚至分布在世界各地，与母公司相隔很远的空间距离，这给企业集团的信息传递、集团公司对子公司的财务控制、财务监督都带来了很大难度，传统财务管理模式很难胜任。企业集团还具有经营多元化的特点。集团往往是通过纵向、横向和混合联合、兼并而形成的，其众多成员企业往往高度专业化，从事各种不同的专门产品的生产和经营，而使整个集团呈现多元化经营格局，经营业务往往集科、工、贸、服务于一体，向高、中、低多个层次展开。随着世界经济一体化进程的加快，许多企业集团都实行跨国生产和经营。我国的许多企业集团已经将国际市场作为进攻的主要目标，逐步向经营国际化的外向型企业集团发展。

与之相适应，企业集团财务管理也有其特殊性。和中小型企业财务管理相比，企业集团财务管理具有以下特点：

1.财务管理目标多元化。企业集团是以母子公司为主体，具有多层次结构的多法人经济联合体，由于集团内各企业的财务管理目标并不完全一致，企业集团的财务管理目标呈现出多元化特征。关于企业集团财务目标，目前主要有利润最大化、每股盈余最大化及企业价值最大化等不同的观点。企业财务管理目标决定企业财务管理模式的基本框架及运行方向，不同的财务管理目标会产生不同的财务管理运行机制。

2.财务管理组织机构的多层次性。财务管理组织机构因企业规模的大小而不同。在小型企业中，财务管理工作只是作为会计工作的一部分来进行的，工作重心是利用商业信用筹集资金和回收企业应收账款，很少关心筹集资金方式和投资决策的选择。随着企业规模增大，财务工作越来越复杂，如有财务分析与规划、资金筹集、投资管理及赢利分配等。在大型企业集团一般都设立独立的财务机构负责企业的财务管理工作。

3.财务管理体制复杂化。企业集团财务管理体制是指管理总部或母公司为界定企业集团各方面财务管理的权责利关系，规范子公司等成员企业理财行为所确定的基本制度。权与利历来是企业集团及其成员企业关注的焦点，采取集权型管理还是分权型管理成为企业集团管理面临的最大难题。集权与分权，从体制上关系到组织结构的设置与权责利的分配，从战略上关系到集团总部对成员企业积极性的判断及专业分工和团队协作机制的塑造。

4.财务管理内容复杂化。从大型企业集团的内部组织来看，构成其组成单位的企业可能有所有制、行业和规模方面的差别，也可能有国家、地区、政治、经济、法律甚至文化和传统方面的差别，这些差别的存在使大型企业集团的财务管理在对象上表现出复杂性。企业集团财务管理不仅包括筹资管理、投资管理、利润分配管理等常规性内容，还包括规范集团财务治理结构、选择合理的财务管理体制、实现集团内部资金融通、制定集团内部转移价格、加强集团财务监控以及分配集团企业利润等。

5.财务管理环境的开放性。在市场经济条件下，企业集团处于一个全方位开放的市场环境中，企业集团的财务管理活动是在一个不断变化的环境条件下进行的。企业与环境之间不断进行信息交流，存在开放的信息流，企业的任何财务决策都是在充分考虑其所处内外部环境的前提下作出的。这种开放性一方面加大了财务决策的难度，另一方面也促进了财务管理内容的丰富和发展。

建立中国石化财务管理模式的对策

作为国际化的大型集团公司，中国石化应当坚持国际化、集约化、精细化、信息化、标准化的方向，以追求“企业价值最大化”为目标，以财务战略为统领，以财务信息化为依托，以全面预算管理为抓手，以落实财务管理责任为中心，以风险管理为核心，构建集权为主、分权为辅的财务管理模式，为企业持续快速发展提供坚实有力的财务支撑。

1.充分考虑和把握中国石化财务组织结构的层次性。中国石化集团公司和股份公司产权结构不同，使得集团公司的财务组织结构不同于一般的企业管理而具有明显的层次性。集团公司财务工作一般包括集团母公司、全资子公司、控股公司、参股公司等四个层次，每个层次都拥有不同的管理权限，同时又存在着上级财务管理部门对下级管理部门的监督、控制，自上而下层层监控，自下而上层层反映汇报，形成体系化的财务管理体制。从这个意义上讲，中国石化财务管理模式应当是多层次复合型的。

2.充分考虑和把握股份公司财务工作的特殊性。中国证监会在《关于上市公司治理准则》中明确规定：控股股东应尊重公司财务的独立性，不得干预公司的财务会计活动。控股股东及其职能部门与上市公司及其职能部门之间没有上下级关系。控股股东及其下属机构不得向上市公司及其下属机构下达任何有关上市公司经营的计划和指令，也不得以其他任何形式影响其经营管理的独立性。这就是说，集团公司财务与股份公司财务不是上下级的行政关系，不是一种控制与被控制的关系，集团公司财务应当以出资者的身份，凭借控股地位，通过委派财务总监的形式来实现对股份公司财务的监控。股份公司财务的这种特殊性，决定了集团公司财务不能对股份公司财务实施直接管理，而只能是以股权管理的形式对其实施间接管理。

3.充分考虑和把握中国石化财务工作内容的复杂性。集团公司财务管理不仅包括筹资管理、资金日常管理、会计核算、资产管理、资金管理等常规性内容，而且包括集团公司财务治理结构、财务管理体制选择、资金内部融通、集团关联交易价格制定、集团财务监控等工作。这种内容的复杂性决定了中国石化的财务管理模式不能采取单一的管理方式，不仅要有总体管理模式，还应当有会计核算、资金管理、资产管理、全面预算管理等财务管理子模式。

4.充分考虑和把握财务管理通常实施集中管理的规律。研究企业管理规律可以发现，企业为了便于积极应对市场变化，及时对市场作出迅速反应，通常会下放经营权，而对财务管理权特别是资金管理权，通常高度集中于企业集团总部。企业经营权普遍下放而财权普遍上收集中管理的通行做法，正是财务管理与一般企业管理的不同之处，应当成为构建企业财务管理模式考量的一个重要因素。这表明，中国石化的财务管理应当采取以集权式管理为主的集中管理模式。