中小企业融资难的体制及渠道分析

　　摘 要：民营经济是目前中国最具活力的增长极，然而它对国民经济发展的贡献和获得的金融资源却极不相称。文章结合实际工作，针对中小企业在融资方面的问题及其原因进行分析，从体制机制上把握，并给出路径指引，从真正意义上得到政府财政的支持、利用创业板和海外上市融资、向外资金融机构和国际金融机构借贷、建立风险投资机制等等。
　　关键词：中小企业 融资 障碍 路径
　　中图分类号：F276.3 文献标识码：A
　　文章编号：1004-4914（2011）04-154-02
　　
　　一、新形势下中小企业融资难出现的新特点
　　（一）短期资金融通难度降低，长期权益性资本严重缺乏
　　当前由于各地政府的努力，中小企业的融资困难有所缓解。但是现有金融体系只是对中小企业开放了短期信贷业务，中长期信贷和权益性资本的供给仍严重不足。特别是对大量高科技创业型企业来说，最为缺乏的不是短期贷款而是中长期贷款和股权投资，但这类资本很难从正式金融体系中获得。
　　（二）大企业融资困难得到缓解，中小企业融资仍十分困难
　　中小企业数量最多，又普遍具有信用水平低或尚未建立起信用资信，可抵押资产少、财务制度不健全、资金需求数量少但频率高等问题，银行部门不敢轻易放款，贷款条件也相当严格。
　　（三）所有制差别正在缩小
　　由于一些执法和审计部门观念上的问题，在实际工作中确实存在着对国企贷款出现呆账坏账不予追究，对私企贷款出现呆账坏账就要追究法律责任的现象。银行信贷人员因此尽量不对民营的中小企业贷款。在具体贷款评审中，对中小企业的风险评估也高于国有企业，因此造成了比较严重的信贷配额问题。
　　可以看出，中小企业发展所遇到的最大问题是融资困难，这一困难的本质不是技术上的，而是制度上的，包括投资机构的组织形态、融资方式以及融资对象的组织形态、治理结构等方面。
　　二、中小企业融资障碍所在
　　（一）中小企业融资体制障碍
　　1.间接融资结构不完善。目前，我国银行体系中四大国有银行和其他国有控股银行在间接融资中占据了绝对统治地位，他们一方面受到政府的行政控制无法真正按照市场准则运行，另一方面国有银行和国有控股银行大都将为大中型企业及企业集团服务作为自己的目标，对企业法人融资设定了较高的标准。比如：要求贷款的企业或者具备较高的信用等级，或有足额的不动产进行抵押。这使中小企业很难从国有银行及国有控股银行得到贷款。根据中国人民银行研究局和日本国际协力机构（JICA）《中国中小企业融制度报告》的抽样调查显示，四大国有银行贷款中的中小企业贷款所占的比例正在逐渐降低。
　　由上表可见，国有银行贷款中的中小企业占比在不