股份制商业银行竞争力实证分析

李三兴

(安徽财经大学，安徽蚌埠 233041)

［银行保险］

股份制商业银行竞争力实证分析

李三兴

(安徽财经大学，安徽蚌埠 233041)

伴随着改革开放和金融体制改革的不断深化，我国银行业有了前所未有的飞速发展。我国股份制商业银行是金融体制改革和经济金融发展的产物，现已成为我国金融体系一个重要的组成部分。到目前为止，我国新兴股份制商业银行已经发展为14家。灵活的经营体制使其在金融市场上显得非常活跃，已成为推进国民经济发展的一支强大生力军。我国银行业呈现出国有商业银行“大而不强”，新兴股份制商业银行“强而不大”的特征。研究股份制商业银行的竞争力和国有商业银行及新兴股份制商业银行的优劣势，对于提高我国股份制商业银行的竞争力，促进银行业自身的发展意义重大。

股份制;商业银行;因子分析

本文运用因子分析的方法，将定性指标和定量指标相结合，深入全面地分析股份制商业银行竞争力的构成要素，在此基础上，提出了股份制商业银行竞争力的优劣势。

一、指标数据选取

本文用spss对13家股份制商业银行作为样本进行因子分析。他们分别是中国银行、中国工商银行、中国建设银行、交通银行、中信银行、民生银行、招商银行、兴业银行、浦发银行、华夏银行、深圳发展银行、北京银行、南京银行。选取9个指标体系进行因子分析，分别是X1营业利润率、X2资产收益率、X3资本充足率、X4不良贷款率、X5流动性比率、X6资产总额(百万元)、X7存款总额(百万元)、X8品牌、X9人员素质。

本文数据包括定量指标和定性指标，指标数据来自各银行2009年年报及《银行家》杂志，其中定性指标包含发展能力中的品牌和人员素质，必须将其转化成定量指标来描述，其中品牌即国际银行排名用2010年《银行家》杂志排名进行评估，员工素质用各银行2009年年报中本科及以上学历占员工总数反映。13家股份制商业银行竞争力的9个指标数据如表1所示:

表1 13家银行竞争力指标数据

兴业银行54.35 1.13 10.75 0.54 32.07 1332162 900884 4 5浦发银行46.97 0.90 9.28 0.96 47.95 1622718 1295342 4 4华夏银行28.18 0.44 10.20 1.50 28.68 845456 581678 3 4深发银行40.75 0.95 8.88 0.68 27.81 587811 454635 3 4北京银行47.37 1.19 14.35 1.02 46.14 533469 446939 4 3南京银行51.65 1.43 13.90 1.32 45.35 149567 102127 1 3

二、股份制商业银行竞争力实证分析

本文用spss软件对13家股份制商业银行指标进行因子分析。首先对9项指标做假设检验分析，KMO＜0.5，此时做因子分析不理想;当剔除指标数据X4不良贷款率时，KMO=0.673＞0.6，巴特利特球度检验统计量为86.078，相应的概率sig为0.000，不拒绝原假设，相关系数矩阵和单位矩阵存在着显著差异。从相关系数矩阵可以看出大部分指标数据呈现较强的线性相关，综上分析，我们提取这8个指标做因子分析。

由spss输出结果显示，第一个因子的特征值为3.598，方差贡献率为44.971%;第二个因子的特征值为2.007，方差贡献率为25.085，第三个因子的特征值为0.925，方差贡献率为11.557%，三个公因子解释了指标变量81.614%，大于提取公因子比例80% ～85%的要求，所以可以确定公因子数目为3个。总体上这三个公因子反映了原有变量的大部分信息，做因子分析效果较理想。

表2是通过方差极大法旋转得到的载荷因子矩阵。经过方差极大法旋转后，X6资产总额、X7存款总额、X9人员素质在第一个因子上有较大的载荷，它们分别代表银行的规模实力和员工素质;X1营业利润率、X2资产收益率、X3资本充足率、X5流动性比率在第二个因子上有较大的载荷，说明第二个因子主要解释银行的盈利能力和银行的风险控制能力;X8品牌在第三个因子上有较大的载荷，说明第三个因子主要解释银行的社会影响力。

表2 旋转后的载荷因子矩阵

根据因子得分系数和原始竞争力指标变量的观测值可以计算出13家股份制商业银行的因子得分结果。在spss软件工作文件中可以直接得到三个新的变量fact_1，fact_2，fact_3，即是公因子得分。三个因子按各自的方差贡献力加权相加即得综合得分，其公式为:F= 0.4497 fact_1+0.2509 fact_2+0.1156fact_3。根据综合评价得分值的大小可以确定股份制商业银行竞争力排名，结果见表3。

表3 13家股份制商业银行竞争力排名

三、研究结果分析

由表3可以看出，排名前四位的分别是工商银行、建设银行、中国银行和交通银行，这是由我国银行业发展的历史情况决定的。四大国有商业银行成立以来一直为国家所有，在我国银行业市场份额中占据主体地位，与国有大中型企业有着长期合作关系。交通银行虽然不在国有银行行列之内，但是中央政府的支持力度很大。所以，这四大银行的综合竞争力排名是由其天然优势决定的。

第一个公因子反映了股份制商业银行的规模和员工素质，可以代表银行的发展潜力，排名比较靠前的分别是工商银行、建设银行、中国银行和交通银行。这主要是由银行的资产规模决定的。国有商业银行的资金由国家投入，交通银行的资本金也得到国家大力投入和政策的大力支持，这四家银行无论从资产规模还是分支机构营业网点来看，与新兴股份制商业银行相比，均具有绝对优势。另外，这四家股份制商业银行在《银行家》杂志对全球1000家银行排名中均在国内银行的前列，这给它们带来了积极有效的品牌效应。商业银行的竞争归根到底还是人才的竞争，由银行年报数据得知，新兴股份制商业银行的高学历比例大部分都高于国有银行高学历比例，这说明国有商业银行的结构冗杂，人员过多，人员结构不合理。另一方面说明新兴股份制商业银行在人才招聘和选拔方面比较严格规范，人员结构更加合理。

第二个因子主要反映了银行的盈利能力和风险控制能力。表3表明，国有商业银行在这两方面并不具备优势，反而排名比较靠前的是南京银行、北京银行和中信银行。这充分显示了新兴股份制商业银行的旺盛生命力和潜在的竞争优势。新兴股份制商业银行在制度健全和业务创新方面都发挥着积极的作用。另一方面也可以说明新兴股份制商业银行的抗风险能力较强。尽管近几年国有商业银行在风险方面有所改善，但是与新兴股份制商业银行相比，仍然处于劣势。首先，国有商业银行的不良贷款率要比新兴股份制商业银行高;其次，流动性比率也不具有明显的优势。综合因子得分结果可以得出，在盈利能力和风险控制方面，新兴股份制商业银行比国有商业银行具有明显的优势。

总体来看，我国银行业呈现出国有商业银行“大而不强”，新兴股份制商业银行“强而不大”的特征。

四、原因分析

1.国有控股银行大而不强

首先，商业银行成功运作所必须遵循的三个原则是资产的安全性、流动性和盈利性。在中国，由于政银关系、银企关系没有理顺，银行的政策问题没有根本解决，国有银行始终未能成为真正独立的经营主体。因此，国有银行信贷资金运作所遵循的规律，实际上就是财政资金运作规律。国家通过政策性贷款和“安定团结”贷款等，过分地使用银行系统来达到政策性目标。这样做，一是阻碍了银行体系正确行使其资金配置到优先部门的关键职能，大量贷款被分配给了经营不良的国有企业，导致企业对银行资金只借不还，企业的经营风险被转嫁给了银行和国家;二是使国有银行过度追求贷款规模和存款规模，经营管理中存在很强的行政化倾向。目前许多企业发生了亏损，甚至资不抵债，不能归还银行本息，但仍能继续生存，其原因就是国有银行不断给予贷款，用新债还旧债。这一运行机制最终造成了国有银行大量不良资产的产生，降低了银行的资产质量和经济效益，同时使得利率对于企业资金使用的宏观调节作用完全失灵。其次，国有银行为国家控股，高度的政策保护以及难以动摇的垄断地位，使其在规模上做大的同时，其内部产生出经营“惰性”，导致其市场竞争力和盈利水平一直难以提升和增进，这也是造成国有商业银行“大而不强”的重要原因。

2.新兴股份制商业银行强而不大

新兴股份制商业银行“强而不大”这一判断，主要是基于新兴股份制商业银行的竞争力比较强而资本和资产规模较小这一事实。从资产质量看，新兴股份制商业银行的呆账率、坏账率和逾期贷款率大多低于国有商业银行，营业利润率、资产收益率大多高于国有商业银行。然而新兴股份制商业银行的资本规模和资产规模目前都比较小，所以，“强而不大”是新兴股份制商业银行的基本发展特征。

新兴股份制商业银行发展之所以呈现出“强”的特征，除了直接受惠于20世纪80年代以来中国经济金融改革开放所引致的国民经济持续、快速、健康发展这一良好外部环境外，主要是因为这些银行建立了符合现代企业制度要求的商业银行制度及其规范化的经营运行机制。第一，具有比较规范的现代商业银行体制。现代商业体制具有以下突出优点:一是产权清晰，权责明确，并且建立了法人治理结构，董事会、经理层、监事会科学制衡，使银行拥有充分的经营自主权力。二是严格按照股份制规范来经营运作，决策管理者把银行当作真正的企业来办，充分挖掘出股份制的优势。第二，具有积极向上、蓬勃发展的银行文化。各新兴股份制商业银行大多都具有自己独特的积极向上的银行文化，这种银行文化不仅能够振奋人心，展现风貌，也能增强员工的凝聚力和团队精神。第三，具有较为完善的人才激励机制。一方面，新兴股份制商业银行往往通过高薪、良好的工作环境、优厚的福利待遇来吸引和激励人才;另一方面，通过竞争、竞聘及淘汰机制来不断激发员工的潜能。能者上，庸者下，任何员工都不可能一劳永逸，只有积极上进的员工才能立足，不思进取的员工将会在竞争中被淘汰。

新兴股份制商业银行之所以“不大”，主要原因有两方面:一是政府支持力度不够，国家宏观政策对新兴股份制商业银行的定位不太明确，新兴股份制商业银行在国家整个商业银行体系中还处于非主流的位置。尤其是与国有控股银行比较，新兴股份制商业银行在机构建设、市场准入、业务开拓、财务救助、信用维护等方面受到一些不公平的政策限制。二是发展历史较短，无论在资产规模、营业网点还是银行信誉方面，都累积不够。

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F832.3

B

1002－2880(2010)11－0123－03

(责任编辑:梁宏伟)