股票懂得适时卖出方为赢家

李 斌

在“均线系统”理论中，笔者觉得最重要也是实战中运用最多的就是20日和30日均线，根据这两个均线投资者可以非常清楚地了解所谓“反弹行情”的本质真相，同时也可以轻松的驾驭一波又一波的“反弹行情”，特别是在“平衡市”、“牛皮市”或者叫“猴市”中赚取超额收益。

均线系统

均线指标实际上是移动平均线指标的简称。由于该指标是反映价格运行趋势的重要指标，其运行趋势一旦形成，将在一段时间内继续保持，趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用，因此均线指标所在的点位往往是十分重要的支撑或阻力位。这就提供了买进或卖出的有利时机，均线系统的价值也正在于此。

常用的均线指标有5日均线、10日均线、20日均线、30日均线、60日均线、120日均线、250日均线。其中5日和10日均线一般叫做短期均线；20日、30日和60日均线一般叫做中期均线；120日和250日均线一般叫做长期均线。

各条均线之间也会产生交叉。其中均线向上产生的交叉叫金叉，均线向下产生的交叉叫死叉。理论上每条均线之间都会产生交叉，这样就会有非常多的所谓金叉和死叉，对投资者的判断就提高了难度，但是在实战中有意义的交叉就是两种。一种是5日均线和10日均线的交叉，另外一种是5日均线和20日均线或者30日均线的交叉，详细情况后面展开介绍。

均线又分多头排列和空头排列两种趋势。均线的多头排列趋势只有在强势的市场中才能形成，当市场处于单边上涨时，5日、10日、20日、30日和60日均线就按顺序向上排列支撑k线向上走，形成上升通道。当均线成多头排列趋势时，操作思维一般为多头思维，以k线跌到中期均线为买点，以k线跌破短期均线为卖点。

同理均线的空头排列趋势只有在弱势的市场中才能形成，当市场处于单边下跌时，60日、30日、20日、10日和5目均线就按顺序向下排列压制k线向下走，形成下降通道。当均线成多空头排列趋势时，操作思维一般为空头思维。在抢反弹的过程中以k线涨到中期均线为卖点，买点就不好以均线来判断了，一般只有在暴跌的时候可以抢一点反弹。实战中单市场处于单边下跌的过程中不抢反弹为上上策，只有在“牛皮市”、“平衡市”或者叫“侯市”中暴跌可以抢一点仓位的反弹。

短、中、长各条均线的应用

短期均线5日和10日均线在短线操作中应用的比较多。在均线处于多头排列的上升通道中，一但股价跌破5日均线，同时5日均线拐头向下和10日均线形成死叉，那就是短线卖点。在均线处于空头排列的下降通道中，一旦股价站上5日均线，同时5日均线有拐头向上的趋势，一般会形成反弹格局。一般情况下当5日均线向下和20日均线相交形成死叉，那就是中线卖点；同理当5日均线向上和20日均线相交形成金叉，那就是中线买点。

中期均线20日、30日和60日均线在短线和中线操作中都会应用到。笔者把20日和30日均线另外加了个称呼叫“反弹高压线”。纵观20年中国资本市场的走势，所谓的“反弹”都是在下降通道中才会有“反弹行情”出现，在上升通道中根本就不会出现“反弹”这二字，但是很多老股民都是死在抢反弹的路上。

其实搞清楚了“反弹”出现的前提或者环境都是“下降通道”，就不容易出现亏损。抢反弹记住三句话基本上不会出现老股民死在抢反弹路上的情况：第一句话是“反弹不是底，是底不反弹”，也就是简单的概括了“反弹”是下降通道的产物；第二句话是“底部三月”，可以理解成底部都是在两三个月反复上下震荡的过程中夯实的，一般至少都是“双底”或者“头肩底”，所以抢反弹的投资者不要怕没有买入的机会；第三句话是“反弹到高压线，不管亏赚都走人”，高压线也就是前面说的20日或者30日均线。笔者顺便解释一下“头肩底”的概念，简单的可以理解成“三底”，也就是第一个底是左肩，第二个底比第一个底微微低一些是头，第三个底比第二个底微微高一些是右肩，这样就构成了由左右肩加头形成的“头肩底”。记住这三句话是基本，理解其精髓后熟练灵活的运用才是真理。当然可能有些投资者会问道，有些反弹不是也突破了30日均线吗?笔者认为抢反弹能在20日或者30日均线处获利了结，收益至少都有10％～30％了，为什么还要去赚那小概率突破30日均线后的一点点收益呢?即使突破30日均线后的涨幅也是微不足道的。投资者一定要搞清楚第一突破30日均线是小概率事件，第二即使突破30均线后的涨幅也不大，而且肯定还会回踩，在投资中为什么要去做大概率亏钱的事情呢?

笔者觉得从经济学的角度看实在想不通。中期均线还有一条是60日均线，非常稳健的投资者在上升通道中只要跌破60日均线就出局，站上60日均线就买入。同时，稳健的投资者是不会参与下降通道的抢反弹行隋的，因此对稳健的投资者来讲也就没有所谓的下降通道中的60日均线的应用了。进而稳健的投资者也不会参与“平衡市”、“牛皮市”或者叫“猴市”的操作。总之抢反弹没有想象中的那么可怕，关键是要掌握抢反弹的“杀手锏”。

长期均线120日和250日均线的应用比较简单。120日均线也叫半年线，该线一般都是个股爆发一波行情的起点，投资者可以多留意。250日均线也叫做年线或者牛熊分界线，对于该均线笔者就一句话，牛市中的调整一般到年线就停止，熊市中的反弹一般到年线也会停止。