中小企业融资难对策探析

□文/周 燕

一、研究背景

在目前国际金融危机严重影响下，中小企业融资难的问题更显突出，融资难已经成为制约我国中小企业发展的主要障碍。在我国，99%的企业是中小企业，他们对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了80%的城镇就业岗位和82%的新产品开发。然而，长期以来，相对于其数量及对经济发展的作用而言，中小企业在筹资方面却受到较大限制，占全国企业总数99%以上的中小企业占有的贷款资源却不超过20%，融资难已成为制约广大中小企业生存和发展的重要因素。尤其在2008年以来的全球金融危机下，处于体制转型和结构调整时期的我国，采取何种策略打破中小企业融资瓶颈，改善中小企业的融资环境，解决其融资难的问题，对于促进中小企业的健康成长以及确保国民经济的稳定发展都具有重要意义。

二、中小企业融资难原因分析

1、中小企业筹资渠道单一。自有资金或股权资本是中小企业创立、发展的基础性资金来源。据有关部门对北京、天津、河北、浙江352家企业主要管理人员的问卷调查，50人以下的小企业在全部资金来源中，自有资金或股权资本（所有者、留存盈利和非正式股权之和）所占的比重最高为62.4%，其中所有者提供的资金占42.3%，远远高于50人以上的中型企业，随着企业规模的扩大，自有资金的比重呈递减的趋势。

2、中小企业银行信贷难。以深圳为例，这里就有20多万家中小企业，占到了企业总数的99%以上，如此数量众多的企业，所获得的信贷比例还不到30%。考虑到中小企业还款风险，很多银行贷款条件严格，没有抵押品很多中小企业银行信贷遭遇闭门羹。此外，企业财务成本高，银行贷款程序复杂、手续繁琐也成为制约中小企业融资的一个重要因素。

3、金融机构贷款政策难以得到落实。2005年7月份银监会出台了《银行开展小企业贷款业务指导意见》，要求对中小企业信贷增长速度要高于其他信贷增长速度，总量要高于其他项目贷款增量。但这些措施也没有完全得到落实。究其原因，到2008年末，小企业不良贷款率是11.6%，高于整个银行业七八个百分点。而任何一个银行首要面临的就是如何生存和立足的压力，必须要控制风险。中小企业贷款的风险比较大，难以把控。所以，银行的贷款质量就没有办法得到保证。

4、中小企业融资难，根源在于金融体制。现在看来，在现有金融体制架构以外，建立专门为中小民营企业融资的金融体系，可能才是一条根本出路。客观地说，大型企业是我国经济的手掌心，中小企业则是中国经济的手背，只有它们都健康成长，我国经济这一拳头才能更有劲。

三、解决中小企业融资难的对策

1、拓宽中小企业融资渠道。除注重自身积累，利用自有资金降低筹资成本外，企业还可以利用折旧准备等暂时闲置可用来周转的资金。外部融资方面，可通过合资方式进行股权融资，通过项目融资方式争取银行贷款。融资租赁、商业信用、票据贴现、买方贷款、出口创汇贷款、联合协作贷款、争取国家设立的资助中小企业发展计划或发展基金的投资和贷款都可以成为企业的融资方式。

2、推进金融创新。我国建立了以大银行为主的高度集中的金融机制，大型金融机构天生不适合为中小企业服务，这就不可避免地造成我国中小企业的融资困境，因此要解决中小企业的融资问题，需要进行金融创新，创建专门为中小企业融资服务的银行金融机构，实现小企业贷款满足率、覆盖率和服务满意率的明显提升。此外，开辟新的专为中小企业服务的金融市场和金融产品。比如，可以利用信托、租赁、证券、信用卡、金融咨询、委托贷款等金融服务机构；开辟存股证、金融期货、期权等创新的金融工具，为中小企业融资构建一个完整的金融体系。

3、利用保险机制服务中小企业，成立多元化担保机构。（1）开创互助担保。当前中小企业较现实的融资渠道是商会设立担保基金。行业协会的互助金可由企业存入同等数目资金构成，也可由效益好的企业志愿多存，还可引入其他资金；（2）信用担保。以中央和地方政府预算拨款为主要担保资金来源，设立具有法人实体资格的独立担保机构，实行市场化公开运作，接受政府机构的监管，不以盈利为主要目的为其基本特征；（3）联合担保。上海、北京等地以政府财政部门与投保公司合作，共同出资经营，由地方财政部门对银行做出承诺，保证责任并推荐中小企业，由担保公司办理具体担保手续，有商业担保与信用担保的双重特点，也可集聚民间资本，成立社会化担保机构，分担风险。

4、加强政府的政策支持。目前，从全世界中小企业成功发展的经验来看，要解决中小企业融资难的问题，政府多方面到位的政策支持是必不可少的支撑。我国应该放宽眼界，积极借鉴国内外尤其是经济发达国家的成功经验。首先，创建一个完善的法律法规体系，用立法的形式规范中小企业的融资服务体系；其次，在有条件的情况下政府设立财政专项基金。在这方面，我们可以借鉴学习美国财政专项基金。财政专项基金是美国政府为使中小企业在国民经济及社会发展的某些方面充分发挥作用而给予的财政援助。在美国主要有两大类:一是政府财政针对专项科技成果的研究与开发基金、产品采购基金、中小企业的创业基金、失业人口就业基金等可以鼓励中小企业进行产品创新和吸纳就业的基金；二是风险补偿基金、财政专项基金、特殊行业的再保险基金等帮助中小企业降低市场风险的基金。同时，美国还建立专门机构，为中小企业的融资提供担保及援助。

［1］王建伟.知识经济与中小企业发展的思考[J].中国软科学，2007.2.

［2］陈佳贵.我国中小企业发展的几个问题[J].经济管理，2006.1.

［3］胡赞赞，胡文捷.我国制度背景下的中小企业融资问题[J].中国商界，2008.6.

［4］谢秋.我国中小企业融资困境的成因及对策分析[J].中国商界，2008.6.