关于大庆市跨境资金流动情况的调查

马 飞

（中国人民银行大庆市中心支行，黑龙江 大庆 163311）

关于大庆市跨境资金流动情况的调查

马 飞

（中国人民银行大庆市中心支行，黑龙江 大庆 163311）

后金融危机背景下，全球经济回暖面临多重考验，各国经济增长刺激政策逐渐退出，各主要经济体政策抉择面临考验。2010年前5个月，大庆市外向型经济呈缓慢增长，推动跨境资金流动多元化结构进一步调整。

跨境资金；流动；多元化

后危机背景下，大庆市外向型经济呈现结构性变化，外贸进出口面临国内外经济环境变化多重考验；外部经济疲软影响引资难度加大，FDI在五年最低点上恢复速度缓慢；对境外直接投资规模进一步扩大；跨境外汇收支结构多元化趋势日益突出。

一、跨境资金流动特点

（一）跨境资金流动平稳，释放巨幅顺差信号。2010年前5个月大庆市国际收支规模超1.5亿美元，同比增长3.52%，顺差5,908万美元，同比增长369%。各月收支分布呈现波段式变化特点，3月份拉出增长高峰。前4个月经常项目成为影响国际收支格局主要板块，货物贸易大额顺差与国际收支趋势变化吻合，5月份境外直接投资突增打破资本账户收支僵局，单月金融账户逆差与货物贸易顺差相抵后呈现小幅逆差。

从跨境资金结构上看，经常及资本项目分别占整体收支的96%和4%，经常项目对收支整体影响明显。货物及服务贸易收支仍主导经常项目构成，占经常项目89%。货物贸易收入7，359万美元，同比下降4%，货物贸易支出2，852万美元，同比下降45%，加速经常项目顺差扩大。我国对境外人民币直接投资打破僵局，直接投资收支规模发展均衡，呈现资本项目小幅逆差，并直接冲减顺差压力。从主体来看，国有公司主导地位相对弱化，有限责任公司等多元化构成特点突出。其中，有限责任公司、国有全资公司、个人、私营有限公司收支分别占46%，24%，12%，7%。从行业属性来看，第三产业占据主导地位，占比均衡。批发业、个人、制造及采矿业分别占47%，24%，18%，6%。从跨境资金流向看，交易对象仍集中部分国家。

（二）进出口规模同降，贸易顺差持续扩大。出口方面，2010年前5个月大庆市实现贸易出口12，327万美元，同比下降72.1%。从贸易方式上看，一般贸易出口为6，910万美元，同比下降82.3%，占出口总量的56%；境外承包工程出口为5，141万美元，同比增长3.4%，占出口总量的41%。从出口贸易国家来看，贸易伙伴分布99个国家和地区。出口排名前5位的国家为伊拉克、印度、苏丹、墨西哥和印度尼西亚，出口占比分别为39%、8%、6%、5%和5%。从出口产品结构上看，石油化工产品仍占主要比重，工程物资出口规模在逐渐扩大，轻工产品出口增长受到制约，结构占比分别为15%、82%、3%。从货物贸易外汇流入与结汇情况看，境外承包工程物资出口不收汇等因素影响贸易资金流与货物流差额不断扩大。截至2010年5月末，出口收汇额为8，379万美元，同比增长3.1%。

进口方面，进口付汇额大幅下滑，保持了上年度水平，需求与结构无明显变化。截至2010年5月末，大庆市进口付汇额为2，852万美元，同比下降45%。进口主要包括香港、美国、法国等19个发达国家和地区。进口货物主要包括油田大型成套设备、机电产品、化学制剂以及原材料等。

（三）资本流入呈现复苏趋势。一是外商投资外方登记出资情况好转。截至2010年5月底累计登记1,955万美元，去年同期基数较低，拉高同比增长526.60%；外商实缴资本金247万美元，同比增长124.55%；二是资本金结汇情况与外方登记出资额增长幅度相当，累计结汇432万美元，同比增长644.83%；三是外资流入已现复苏趋势。从连续跟踪两年来大庆市各季度内外资流入量情况看，外资流入量呈现“W”形变化，呈现触底平稳增长态势。

（四）对境外直接投资增速放缓。2009年以来，大庆油田石油勘探稳步发展，上半年继续履约境外投资计划，受投资国度环境及投资计划推进速度影响，直接投资增速放缓，同比下降90.7%。在外商资本流入增长的支持下，金融账户收支基本平衡。

二、当前跨境资金流动中需要关注的问题

（一）关注趋利资金或借贸易背景实现流动。当前，我们既要保护好当前良好的发展形势，也要做好预见和防范；应密切关注进出口货物流顺差与资金流的差额。一方面，要防止趋利资金以货物贸易形式出口不收汇实现资金外流，造成外汇储备增长缩水。另一方面，要防止未来以出口收汇形式实现大量资金回流，形成新的结汇压力，再现顺收大于顺差趋势，增大国内流动性过剩的风险。

（二）关注个人跨境资金流动。一是资本项下资金以个人渠道流动。当前，美国、加拿大等欧美国家经济萎缩严重，房地产泡沫破裂，价格大幅降低，媒体对境外炒房团的大肆宣扬，吸引部分人员对境外房地产“抄底”。鉴于个人境外投资管理的限制，往往选择汇出通道较为畅通的“旅游”项下，采取分拆购汇的方式汇出境外。二是网络炒汇等不法投资渠道令居民利益受损。

（三）关注企业间接境外上市融资行为。随着世界各国资本市场的逐步回暖，境内企业又将融资目光瞄向境外，希望通过间接境外上市方式实现快速融资、产业升级、带动地方相关上下游产业发展、提升企业知名度等。企业跨境资本运作与境外融资资金回流又显端倪。我国经济发展形势备受国外关注，我们一方面要充分满足境内企业、经济发展需求，加大拓宽引资用资力度和渠道；另一方面也要防范地方投资盲目扩张，成为境外趋利资金流入洼地。

三、对策建议

（一）加强出口延期收汇监测，堵塞趋利资金借道。针对当前出口延期收汇规模扩大的实际，一方面，应督促企业加速已出口资金在应收汇期限内回流，缩减资金流与货物流差距。另一方面，也要加强对收汇延期资金的有效监测，建立收汇延期出口企业名单，对超出应收汇期限外收汇的企业，对其非正常收汇期限内流入的贸易项下资金设立监测专户，在核实其贸易背景的同时，对比其应收汇期汇率、利率与实际收汇期汇率、利率差，实行审核结汇管理，防范此贸易背景被趋利资金利用。

（二）为了落实“保增长、促平衡”的政策有效实施，应加强对国际收支净流出增长监测分析。为防止国际收支逆转冲击经济环境，建议完善个人项下跨境收支预警体系，建立本外币一体化监管机制，建立可疑资金跨境收支事后报告制度，与人民银行反洗钱部门联合，重点监测可疑资金的流动，防止非法资金以个人名义流出境外。同时，加大外汇管理政策及国际国内金融经济背景等形势的社会性宣传，对居民当前投资行为进行理性引导，防范外部环境对居民个人投资带来的不利影响，确保国家经济安全和居民个人利益不受损失。

（三）加强企业境外上市融资监管。一是严把境外融资引资关口。境外融资的产业应符合我国节能、减排、技术升级、区域经济平衡发展等方面的宏观调控安排；涉及国有资产并购的应严格审查，防止国家资产流失。二是加大外汇专项检查力度，防止间接境外上市融入的资本结汇后流入股市、楼市等过热领域，防止产业资本变形为金融投机资本。三是增加外资企业利润分配后外方所得汇出前的税务核查机制，继续加强外资企业清算中外方所得的税务监管。四是加大对地下钱庄等非法外汇流出入途径的打击。

〔责任编辑：李 霞〕

F831.7

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1002-2341(2010)04-0095-02

2010-07-01

马飞(1978-)，女，黑龙江大庆人，国际收支科科员、经济师，从事国际收支研究。