全面预算管理在创投企业中的作用

王梅雪

摘要：创业投资是促进创业企业发展的重要手段，是在现代市场经济条件下，市场对于新科技、新技术、新企业进行经济技术支持的重要表形形式之一。推行全面预算管理是企业投资者和经营者的必然选择。本文从企业全面预算管理的作用出发，通过分析目前国内创投的特性，提出了企业全面预算管理的必要性和实施要点。

关键词：创投企业；全面预算；措施

一、引言

全面预算反映的是企业未来某一特定期间的全部生产、经营活动的财务计划，它以实现企业的目标利润(企业一定期间内利润的预计额，是企业奋斗的目标，根据目标利润制定作业指标，如销售量、生产量、成本、资金筹集额等)为目的，以销售预测为起点，进而对生产、成本及现金收支等进行预测，并编制预计损益表、预计现金流量表和预计资产负债表，反映企业在未来期间的财务状况和经营成果。全面预算的特征是全员性、全面性、全过程性。也就是要通过全员的参与，全面的反映，全过程的监控，来动态地把握企业的经济行为。自上世纪20年代以美国通用电器公司、杜邦公司、通用汽车公司为代表的大型企业开始推行全面预算管理之后，这一方法很快成了世界各国现代企业的标准作业程序。

创业投资(Venture CapRal)，又称风险投资，是以股权投资的形式投资于初创期以及快速成长期的企业，并在恰当的时候通过一系列方式实现增值退出的产业投资基金。创业投资是促进创业企业发展的重要手段，是把资本投向技术含量高、成长性好的中小型创业企业，旨在促进科技成果尽快商品化，以取得高资本收益的一种投资行为。创业投资企业是在现代市场经济条件下，提倡科技创新与产业创新的要求，是全球经济一体化、现代信息技术的产物，是起源于传统经济形式又高于传统经济形式的全新经济模式，引入更多现代管理科学的理念与方法，既有必要，也有其现实意义。而全面预算，是起源于科学管理原理，随着20世纪世界经济的发展而发展的，从属于现代管理学原理范畴。

二、全面预算在创投企业中运用的必要性

1.是创投企业创建现代企业制度的需要

现代企业制度是适宜社会化大生产和社会主义市场经济体制的要求。是企业自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展，成为法人实体和市场竞争主体的企业制度。我国创业投资业开始于20世纪80年代中期，正式启动是以1985年9月国务院正式批准成立“中国新技术创业投资公司”为标志的。随后，全国各地都相继建立了“科技风险投资基金”或“科技发展基金”。截至2009年3月末，以浙江省为例，备案的创业投资企业已达到60家，占全国创投总数的14.6％。创投企业作为新兴的经济体，无疑在体制上更加需要严格按现代企业制度进行设立与运作。全面预算管理强调协同，并使责、权、利相结合原则能真正落到实处。预算管理从董事会、经营者、各部门乃至每个员工的责、权、利关系角度出发，明晰它们各自的权限“空间”，从而科学地管理和可靠地执行，使预算决策、预算行为与预算结果得到高度的协调和统一。全面预算管理要求企业围绕实现预算目标，落实管理制度，提高预算的控制和约束力。预算一经确定，在企业内部便具有“法律效力”，企业各部门在生产营销及相关的各项活动中，要充分地按预算办事，围绕实现预算开展经济活动按照预算方案跟踪实施预算控制管理，重点是围绕资金管理和成本管理两大主题，严格执行预算政策，及时反映和监督预算的执行情况，适时实施必要的制约手段，把企业管理的方法策略全部融会贯通于执行预算的过程中。

2.是创投企业防范风险提高运营效率的需要

创投企业对于投资基金的投资项目、收益状况及现金流状况都必须进行严格、科学的测算。而全面预算，是从企业的角度，对项目从投资到运营到资金的回收，都有着全程的监控，从而保证投资与增资的顺利回收。企业创业面临的经营风险来自两个方面：一是大量资本支出与现金流出，使现金流量为负数；二是新产品开发的成败及未来现金流量的大小有较大的不确定性，投资风险大。这时，预算管理以资本预算为重点，它具有更广泛的含义，包括：从资本需要量、项目的可行性、资本支出时间等方面研究筹资方式，制定筹资预算，确定资本预算的审批程序和资本支出的监督控制。

3.是创投企业自身特点的要求

创投企业的特点之一是高收益和高风险并存。创业投资多年来屡向世人展示奇迹，平均回报率高于30％，一旦投资成功，其回报率有时高达10倍以上。创业投资的高风险性要求企业对于资金流向与项目选择上都必须高度谨慎，需要考虑到的问题涉及方方面面。全面预算的全局性，正好满足了风险投资这一特点的要求。同时，对于责任的追究与绩效的考评，也可以通过全面预算预先的设计来评价，以实现奖惩逗硬。使预算制度和经济责任制有效地结合起来。同时，预算委员会要及时地从预算执行的正负差异中分析出主观因素和客观因素，适时提出纠正预算偏差的对策，必要时可调整个别期间的预算方案。

创投企业的特点之二是创业投资是一种长期投资，资本流动性较小。这就需要全面预算通过对于企业、对于项目的全过程的预算管理，来进行实时有效的追踪。

创投企业的特点之三是创业投资是一种权益投资。也就是说，创业投资企业必须通过资本纽带参与受资企业的生产经营管理。这就说明创业投资企业的全面预算不仅仅包括了企业本身的内容，也包括了投资项目的价值流转。其全面预算的内涵比传统的全面预算更加广泛。

三、全面预算在创投企业中运用的举措探讨

1.注重全面预算的“全面性”

创投企业是以从事高新技术产品的研究、开发、生产经营活动的企业。它经营的领域十分广泛，涉及各种新兴产业以及传统产业的升级。创投企业经营的特征是把高科技与新兴技术结合起来。创投企业要将预算管理视为一个系统工程。预算从编制、跟踪执行过程、差异分析到预算调整都应建立规范的流程，由专门的机构负责进行。在执行过程中每一部门、每一项业务的发生都受到预算的严格约束，这种预算控制系统的建立不仅需要在制度上对于流程和控制环节加以规定，还要求实际工作中建立有效的以计算机网络为基础的信息系统。企业可以通过预算来监控战略目标的实施进度，有助于控制开支，并预测企业的现金流量与利润。创业投资不仅对风险企业投入资金，而且还向企业提供包括发展战略、市场营销、企业管理、资本运作等各方面的策划、咨询、中介等服务，使被投企业得以快速发展和壮大，从而提升其价值。

2.以风险防范与项目可行性研究作为全面预算管理的出发点

在创投企业全面预算编制和执行的过程中，必须高度重视风险防范与项目可行性研究工作，并将其作为全面预算管理的出发点。在全面预算编制的前期，必须进行完整的信息收集，具体做法是，通过对风险企业的了解，及早地发现企业运行中的潜在问题，迅速采取相应的补救措施，并进行经济上的评估，并表现在企业的预算数据之中。同时，在企业的发展战略、重大经营决策、企业组织结构调整等方面扮演重要决策，对于不同方案的成本与可能的收益，编制出不同的预算方案供决策者参考，以保证对风险企业的投资总额达到合理规模，增大投资成功的可能性。在全面预算中，对于项目运行过程中的数据，应注重投资项目特征的阶段性，根据风险企业成长过程的不同阶段相应地把总投资资金分几次投入，上一发展阶段目标的实现成为下一阶段资金投入的前提，以保证资金使用效率与稳健性。此外，对于项目投资失败造成的经济损失必须予以估算，以考虑采取应对措施，如接管对方公司需要进一步的成本，或者提出组合投资方案来分散风险。

3.注重全面预算的层次性与可操作性

创投企业的全面预算，包括企业本身的资金费用预算，也包括对投资项目运行情况的预算，这样多层次相互交错的一个复杂的预算管理体系。这需要公司从决策层到业务部门甚至每一个员工都要对预算管理有个全面正确的认识，在业务开始之前就做好规划并适时调整，切实落实全面预算管理的原则，在预算执行过程中经常会出现战略调整、市场突变或者人事调整等变化，使预算在不同程度上不能适应公司情况。预算管理部门应当及时了解各业务部门对预算的意见和建议，根据预算的执行结果分析预算执行中存在的问题，及时对预算制度进行修正和补充。

四、结论

创投产业是我国21世纪发展的重要产业，也是本世纪经济的主要增长点，对创投企业进行预算管理的研究非常必要。目前在理论界中，预算管理理论也有较完整的论述，但对于创投企业的实践工作尚无较多具体的讨论。国内的企业，特别是高速发展的创投企业的管理平台往往缺失很多。在做预算的过程中单纯地本着理论，通过将计划数量化地转换成预算，往往忽略预算的真谛，造成实施过程中的困难。因此，企业在做预算管理时，应抽象理论的精髓，从自己的实际出发处理自己的预算过程和预算管理过程。

参考文献：

[1]刘俊勇：全面预算管理：战略的观点[M]中国税务出版社，2006年1月

[2]梁玉红，程爱娣：基于生命周期的创业投资风险管理[J]投资研究，2007(12)

[3]王晓津：美国创业投资的早期发展[J]，财经科学，2005，(3)