新会计准则对财务分析影响的探讨

叶振华

摘要:2006年2月15日,财政部正式发布新的《企业会计准则》,要求上市公司于2007年1月1日起正式执行,新准则的实施,给财务分析带来广泛而深刻的影响。本文首先探讨了财务分析的主要内容;其次在对新旧主要会计准则差异进行分析的基础上,对财务分析的影响作了探讨;最后阐述新会计准则实施对财务质量分析的影响。

关键词:新会计准则;财务分析;影响

一、财务分析的内容

财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据,对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析,以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势,为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。新准则的实施对财务分析的影响主要体现在财务报表分析和财务比率分析两方面。

(一)财务报表分析

1.资产负债表

资产负债表综合分析的目的,主要是了解企业财务状况的变化以及对变化作出一个总的评价。首先,分析总资产变化情况,因为它代表了企业占有的经济资源有否增加、经营规模有否扩大,分别对流动资产、长期投资、固定资产和无形资产及其他资产分析其变化情况。再将其层层深入,如对固定资产占总资产比重、应收账款、存货总额等变化情况进行讨论,从而确定企业的经营能力、资金流动性和风险等财务状况。其次,分析负债总额变化情况,大概的了解企业的财务风险。然后再了解负债构成情况,流动负债和长期负债的内部结构及偿债能力等进行分析和判断。第三,看所有者权益总额变化情况,一般来说,本年度没发行新股情况下,它的增长表明全面收益的影响。然后从所有者权益占总资金来源的比重来看,确定年末企业财务风险的变化。

2.利润表

利润表综合分析的目的,在于了解企业盈利能力的变化趋势,并对该变化作出一个总的评价。因此,这亦可称为盈利能力变化趋势分析,通过编制比较百分比利润表进行综合分析。在比较百分比利润表中,既反映了利润的形成情况和各有关项目的增减变化情况,又反映了企业利润的分配和积累情况。利润的质量,可以从利润的形成过程、利润的结构以及利润的结构质量三方面来分析。企业利润的形成过程可以用“利润=收入-费用”来表示,因此,对利润形成过程的分析,应当从企业利润构成的主要项目入手。对利润结构的分析,主要关注企业利润的结构与相应的企业现金流量结构、利润的结构与资产结构之间的对应关系是否恰当。

(二)财务比率分析

1.企业盈利能力

盈利能力是指企业赚取利润的能力。盈利是企业的重要经营目标,是企业生存和发展的物质基础,它不仅关系到企业所有者的利益,也是企业偿还债务的一个重要来源。评价指标有:销售毛利率、销售净利率、成本费用利润率、净资产收益率、总资产利润率等。

2.企业偿债能力

企业偿债能力,是指企业偿还到期债务的能力,包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。短期偿债能力,指企业以流动资产偿还流动负债的能力,它反映企业偿付日常到期债务的实力,评价指标有:流动比率、速动比率、现金比率;长期偿债能力是指企业按期支付利息和到期偿还本金的能力,评价指标有:资产负债率、产权比率、已获利息倍数等。

3.企业营运能力

企业的营运能力反映了企业的资金周转状况,对此进行分析,可以了解企业的营业状况及经营管理水平。评价指标有:应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。

二、新会计准则的变动对财务分析的影响

(一)存货准则

新准则允许符合条件的借款费用计入因而存货成本对生产周期长的企业影响大:资产负债表中存货金额将增加,流动资产合计金额增加,总资产合计金额增加;利润表中期间费用减少,营业成本增长,但营业成本增长的幅度小于期间费用减少的幅度。取消后进先出法,改用加权平均法或先进先出法,对原发出存货采用后进先出法计价的企业影响较大:资产负债表中存货金额将增加,流动资产合计金额增加,资产合计金额增加;短期内利润表中企业盈利增加,长期看收益总额不变。

(二)固定资产准则

新准则改变了固定资产定义的价值标准,因而会改变企业资产结构及今后的折旧费用;固定资产计量结果增大,同时预计净残值强调现值,结果会使企业各期计提的折旧额增加,导致各期的费用增加,最终使企业的收益水平及所有者权益金额降低,同时增加负债。固定资产预计的处置费用的修改会使固定资产的计量结果增大,导致企业资产结构发生变化,使长期资产比重提高;固定资产减值损失,一经确认,不得冲回。该规定封死了减值冲回这条上市公司操纵利润通道。

(三)无形资产准则

开发阶段的研发费用可以资本化,对于研究开发费用较大的企业影响巨大,将极大的增加企业的损益,从而造成权益的增加,资产机构随之发生变化,权益比率提高,有利于增强企业在市场中的竞争能力;增加有关不确定有用寿命无形资产的会计处理规定。明确规定了此类无形资产不再采用摊销的办法,而是采用减值测试。商誉的后续计量方式由按照直线法摊销,改变为至少每年进行减值测试不摊销的方法,并规定按照相关资产组或组合进行减值测试的方法。可能增加或减少企业的损益,从而造成权益变化,资产结构随之发生变化。

(四)非货币性资产交换准则

执行新准则后,全面引入了公允价值这一计量模式。如果公允价值运用得当,会极大提高会计信息的决策有用性;新准则中,商业实质有两个判断条件,带有很强的人为主观判断特点和灵活性,判断的结果同样影响企业当期的资产结构、所得税费用、净利润及净资产等,为企业的盈余管理留下了一定的空间;新准则要求全面披露非货币性交易的原因、会计处理过程及其结果,极大地限制了企业随意操纵利润的行为。

(五)债务重组准则

新准则将债务重组收益计入资本公积的做法改为计入营业外收入。按新规定,一些无力清偿债务的公司,一旦获得债务全部或者部分豁免,其收益将直接反映在当期利润表中,可能极大地提升其利润水平,调高净资产报酬率。由于新准则与旧准则最大的差异是采用公允价值计量,和将债务重组利得计入当期损益,新准则对“债务重组”定义的本质之一是债权人作出让步,所以执行新准则后,进行债务重组将直接增加债务人的当期利润,但不带来现金流。以非现金资产偿债时,因转让的非现金资产公允价值与其账面价值之间的差额,还将产生资产转让损益,计入利润表。因此,对债务人而言,新准则带来的影响是相当有利的。

(六)企业合并准则

新准则针对同一控制和非同一控制下的合并,分别采取“权益法”和“购买法”两种会计处理。权益结合法的优点在于它能使会计报表更加“好看”。权益结合法往往可以导致合并当年净利润较高,资产和所有者权益较低,净资产报酬率高。非同一控制下企业合并会计处理方法由权益结合法向购买法的转变对财务比率分析产生的影响是很明显的。在合并以后年度由于权益结合法下确认的资产负债较低,必然导致成本费用较低,由于权益法能增加会计利润和未分配利润,所以上市公司就有可能通过资本运作,将合并对象置于同一控制下,从而增加会计利润和资产。

三、新会计准则实施对财务质量分析的影响

(一)对财务报表分析的影响

1.资产负债表方面

对资产的影响:借款费用资本化的范围的扩大,如扩大到某些存货项目中,将增加资产;公允价值计量模式提出后,将引起资产的增加。

对负债的影响:固定资产弃置费用的考虑,使计量结果增大,最终使企业的收益水平,同时增加负债;公允价值计量模式的采用,将对金融负债产生影响,影响方向取决于公允价值与账面价值的差异。

2.利润表方面

对利润的影响:借款费用资本化的范围将扩大到某些存货项目中,将导致存货处于长时生产周期中的企业损益表中当期的财务费用减少,利润增加;债务重组利得不再计入资本公积,而是计入当期损益,这将使企业利润增加。

对利润操纵空间的影响:取消了后进先出法,在一定程度上降低了企业通过变更存货发出计价方法来调节利润的空间,控制了人为对利润的操纵;资产的减值损失一经确认不得转回,这一变革截断了上市公司调节利润的途径。

(二)对财务比率分析的影响

1.盈利能力方面

采用公允价值计量收入,总资产报酬率将会发生变化;借款费用资本化的范围的扩大会提高净资产报酬率;若扩大到某些存货项目中,销售毛利率下降,短期内销售净利率增长。

2.偿债能力方面

采用公允价值计量模式, 在物价上涨时,流动资产如存货等增加,相应地流动比率提高,负债率下降;物价下跌时,影响结果与上相反;借款费用资本化的范围的扩大会降低资产负债率;若扩大到某些存货项目中,流动比率增长。

3.资产营运能力方面

公允价值计量模式的应用,使得销售收入的确认在时间和金额上与旧准则有大变化,因此,应收账款周转率,流动资产周转率都会发生变动;资产减值准备一旦提取不得冲回,企业计提减值将谨慎,所反映的利润更真实,利润也将增加,相应的权益增加,权益比率上升。

四、结论

随着我国市场经济的发展,财务分析被越来越多的人所关注。新会计准则实施也为投资者和债权人进行财务分析提出了新的挑战。新会计准则体系,充分参照了国际准则,有利于境外投资者了解境内上市公司的财务状况,从而促进他们对境内上市公司进行投资;同时也充分考虑了中国的会计环境和实务特点,对提高企业会计信息质量、增强企业财务透明度、为报告使用者提供更加可靠相关的会计信息、促进资本市场健康稳定发展提供了制度保证,对我国经济发展和现代化建设都具有深远的意义。

参考文献:

[1] 新企业会计准则重点难点解析编写组,新企业会计准则重点难点解析[M],北京:企业管理出版社,2006

[2]葛家澍,林志军,现代西方会计理论[M],厦门:厦门大学出版社,2001

[3]高蕾,新会计准则实施对上市公司综合财务状况的影响研究[D],沈阳工业大学,2007

[4]武君红,新会计准则对上市公司利润操纵行为的影响研究[D],对外经济贸易大学,2006

(作者单位:山东省肥城市国电石横发电厂)