刍议区域性银行国际化发展的区位选择问题

赵明铭 宋瑞敏

中图分类号:F830.6 文献标识码:A

内容摘要:我国银行国际化已成为一种发展趋势,如何选择优先开拓的目标区域,是银行“走出去”战略中首先要考虑的问题。本文重点分析了贸易投资引导和区位优势理论对银行跨国经营区位选择的影响,在此基础上,主要分析了广西北部湾银行国际化发展的目标区域选择,应定位于东盟国家(地区)。

关键词:区域性银行 国际化 区位选择

近几年,我国多元化、多层次的金融格局发生了变化,在全国性商业银行和地方性城市商业银行之间,出现了一个新的中间层次,即区域性商业银行,其经营的地域弹性较大,具有广阔的成长空间,其面临的国际化发展竞争环境更趋激烈。按M. Porter的聚群(cluster)理论,在金融机构密集的金融中心设立分支机构也能获得“聚群”效应。我国各商业银行都希望在发达国家的金融中心设立分支机构或代表处,但是,成效甚微。区域性商业银行更是由于其自身资本、规模等方面的限制,不可能进行全球国际化,然而它具有的独特机制优势和区位优势,使得区域性银行可以走区域国际化发展的道路,即将其国际化目标市场定位于某一区域内的国家(地区)。

经过几十年的发展,我国GDP、对外贸易、投资额和对外承包工程快速增长,促使我国银行跨国经营,同时,东道国的区位优势也为我国区域性商业银行国际化经营提供了巨大的发展空间。据有关学者对商业银行进入东道国市场因素的研究结果表明,贸易、投资引导和区位优势是决定银行目标市场定位的重要因素。在此,主要针对这两个因素展开分析。

贸易、投资引导

“贸易引导理论”最早由Aliber(1984)提出,他认为跨国银行在主要贸易伙伴国设立分支机构是配合国际贸易进行的,以便利贸易双方的结算和支付,从而提高本国商品的出口竞争能力,银行也可以从此类业务中取得稳定收入。Goldberg & Johnson(1990);Buch(1999);Miller & Parkhe(1998);Yamori(1998)通过大量的实证研究证明了母国与东道国的双边贸易与母国银行业在东道国银行业领域的直接投资的正相关关系。Pringle(1966),Dahl(1967),Brimmer & Dahl(1975),Fieleke(1977),Grubel(1977), Metais(1979),Terrel(1979),Goldberg & Saunders(1981),Vastrup(1983)关于国际直接投资与银行业跨国经营的研究,很好地证明了母国对东道国的直接投资与母国银行在该东道国的直接投资之间的紧密关系。

据贸易、投资引导理论,银行国际化的主要动机是配合国际贸易的顺利进行。2007年,中国与东盟贸易额达2025.5亿美元,同比增长25.9%,提前3年实现了贸易额达到2000亿美元的目标。2008年前三季度,中国与东盟贸易伙伴双边贸易均保持增长,对东盟新兴市场国家出口快速增长,达到28.4%。中国与东盟已互为第四大贸易伙伴,我国与东盟国家紧密的经贸往来为广西北部湾银行跨国经营提供了良好的条件。此外,边境贸易也是我国对外贸易的重要渠道。中国与周边十多个国家接壤,边境贸易活跃,对银行的国际金融服务要求也很强,需要银行提供包括人民币业务、贸易融资、担保、贷款、结算、货币兑换在内的国际金融服务。

在双边贸易快速增长的同时,中国与东盟的投资合作及对外承包工程也发展得很顺利。截止2006年末,东盟国家对华投资累计达419亿美元,成为中国对外承包工程和劳务合作的主要市场。截至2007年底中国累计非金融对外直接投资937.4亿美元,在对亚洲地区的投资中,绝大部分分布于东盟新兴市场国家。2007年,中国对外承包工程完成营业额406亿美元,同比增长35.3%。金融服务于经济,随着中国—东盟区域经济合作的加深,必然推动区域金融合作的深化,进而吸引着双方金融机构实施国际化战略,基于此,选择东盟新兴市场,对于广西北部湾银行在海外市场稳步发展,获得优质客户源是非常重要的。

区位优势

根据区位优势理论,决定银行跨国经营的的区位因素包括以下四个方面:

(一)东道国的市场机会

相关研究表明,东道国的经济发展状况是吸引银行机构跨国经营的显著因素。Brenley & Kaplains(1996),Buch(2000)认为,东道国的GDP总量与该国吸收外资银行的数量呈正相关。Claessens,Demirgüc-Kunt & Huizinga(2000)通过对80个国家在1988-1995年间的银行业领域吸收的外国直接投资的研究发现,东道国银行业领域所吸收的外国直接投资与该国的人均GDP也具有类似的情况。东盟国家近几年经济实力大大提升,已经成为跨国银行竞相投资的热点。预计到2010年,中国和东盟将初步建立成一个拥有17亿人口、2万亿美元GDP、1.2万亿美元贸易额的自由贸易区,成为继欧盟、北美自由贸易区之后的世界第三大自由贸易区,这样巨大的市场容量成为吸引广西北部湾银行定位东盟国家实施国际化战略的重要因素。

(二)东道国的资金成本

不少研究表明商业银行是经营货币资金的特殊企业,贷款与存款利差是决定银行利润率的根本因素。存款利率低,即银行资金成本低;贷款利率高,即金融产品价格高,以刺激跨国银行的进入。世界各国由于经济发展水平和货币政策的差异,导致存贷款利率水平差别较大。一些国家(特别是金融管制的发展中国家和宏观经济严重萧条的国家)的存款利率很低,这在很大程度上吸引跨国银行进行海外融资。从东盟各新兴市场国家来看,新加坡的利率水平较低;泰国、马来西亚与中国的利率水平较为接近;印尼的利率水平较高。东盟各国家一年期利差水平相对于全球而言是比较高的,且具有稳定性。

(三)东道国对外资银行的管制情况

东道国对外国银行的准入限制对母国银行业在该东道国的直接投资影响是显而易见的。随着中国—东盟自由贸易区《服务贸易协议》的生效,东盟国家相继扩大金融领域对外开放力度。文莱允许外资银行开设分行,文莱国际金融中心还允许100%外资控股;柬埔寨对外汇无管制,也允许外资银行设立分行;菲律宾政府进行了一系列政策调整,包括无条件地允许外资银行向国内银行100%地出资。目前,外资金融机构在东盟的多个国家已可参与证券市场、保险市场以及离岸金融等方面的业务,为广西北部湾银行进军东盟国家提供有利的准入条件。

(四)文化差异和地理距离

东盟是海外华侨华人最集中的地区且华商经济发达,广西北部湾银行进入这些国家拥有较强的语言文化基础、区位优势、地缘优势,成本相对较低,政治、文化以及财务上所受到的风险和障碍要少很多,不仅有助于抢先开拓落后国家的金融市场,同时也提升了自身的经营水平和在东道国的影响。此外,人民币汇率持续稳定, 中国政府对周边国家表现出的责任感,使人民币国际声望提高,这也为广西北部湾银行目标市场定位于东盟国家进行国际化扩张提供了便利条件。

参考文献:

1.尹靖华.银行企业国际化动因理论综述[J].金融理论与实践,2008

2.http://yzs.mofcom.gov.cn/.中华人民共和国商务部亚洲司