金融工具采用公允价值计量的意义与影响

杨 蕴 肖建成

摘 要:2006年2月15日,财政部颁布了包含一项基本准则和38项具体准则的新企业会计准则,并于2007年1月1日正式在上市的有关企业开始实施。在新发布的企业会计准则中,《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》引人注目,其中对公允价值计量属性的应用是亮点之一。文章主要阐述公允价值本质,以及公允价值计量属性在《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》中的应用的意义及其对上市金融企业的影响。

关键词:金融工具 公允价值 意义 影响

中图分类号:F275.2 文献标识码:A

文章编号:1004-4914(2009)11-212-02

一、公允价值的概述

不同会计机构对公允价值有着不同的定义。国际会计准则委员会1995年6月发布的第32号国际会计准则(IAS32)中,对会计准则的定义是:“公允价值是指,在公平交易中,熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债结算的金额。”美国财务会计准则委员会(FASB)在2000年2月发布的第7号概念报告(SFAC7)中,对于公允价值的定义是:“公允价值是当前的非强迫或非清算交易中,自愿双方之间进行资产或负债的买卖金额。”FASB在2004年6月发布的《公允价值计量》征求意见稿中,对公允价值定义是:“资产或负债在熟悉情况、没有关联的意愿参与者的当前交易中进行的价格。”而我国财政部在2006年2月新发布的《企业会计准则——基本准则》中规定了我国可采用的五种会计计量属性:历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公允价值。其中,对公允价值的定义是:“资产和负债按照在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。”

其实,公允价值与其他四种计量属性并非是对立的概念。当活跃市场存在时,公允价值可以表现为各项资产与负债在取得时的历史成本,考虑投入价值时的重置成本,考虑脱手时的现行市价。若某项交易并不存在活跃市场,公允价值也可以表现为未来现金流量的现值。可见,公允价值的表现形式是不断变化的,它是动态、及时地反映资产与负债的价值变化。

二、金融工具采用公允价值计量的意义

1.更能体现我国会计走向国际化的前进步伐。随着财政部于2006年2月15号颁布新的企业会计准则,标志着我国会计准则与国际会计准则实现了实质性趋同。其中,新的企业会计准则中对投资性房地产、债务重组、金融工具确认和计量、金融资产转移、套期保值等17项具体会计准则不同程度的使用了公允价值计量属性,与国际会计准则中公允价值的应用范围保持基本一致。新会计准则中公允价值计量属性的应用,是我国会计准则向国际会计准则趋同迈出的实质性步伐。

在应用了公允价值计量属性的17项具体会计准则中,《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》中对金融工具应用公允价值进行初始和后续计量,公允价值变动计入当期损益或所有者权益。与原《金融企业会计制度》以历史成本进行计量相比,可以说新金融工具确认与计量准则变动是较大的或说是全新的,并且它的公允价值应用条款与《国际会计准则第39号——金融工具:确认和计量》中对公允价值的应用条款也是基本相同的。从金融工具确认与计量准则所做的改变以及它向国际会计准则趋同所做的努力来看,它对公允价值的应用更能体现我国会计业向国际化迈进的步伐。

2.突破了历史成本单一计量属性的局限性。我国金融市场的迅速发展,也必然促使相关金融企业的会计制度的产生。我国曾在2001年颁布了《金融企业会计制度》,用来规范金融企业的会计核算。《金融企业会计制度》第七条规定:金融企业的会计核算,应当遵循以下基本原则:金融企业的会计核算应当以实际发生的交易或事项为依据,如实反映其财务状况、经营成果和现金流量;金融企业的会计核算应当以权责发生制为基础;金融企业的各项财产在取得时应当按照实际成本计量;第九条规定:资产,是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源,该资源预期会给企业带来经济利益。可见,《金融企业会计制度》中是使用历史成本计量属性的,资产与负债强调的是过去发生的交易事项,这样的会计处理的局限性在于:(1)金融工具价格随市场波动较大,应用历史成本计量无法反映金融工具的真实价格,导致会计信息相关性不足。(2)在会计上对金融工具中许多的金融衍生工具的确认与计量将无法进行。因为金融衍生工具只是产生了权利和义务,交易并未发生,无法得到历史成本。因金融衍生工具的无法计量,而使其只能在表外进行披露。这就导致了资产负债表提供给使用者的信息不充分。当一个金融企业的金融工具的交易活跃时,会计信息相关性不足与信息不充分将对会计信息使用者的决策产生不良影响。

而在新的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》中的第七条、第三十条及第三十二条可以看出:交易性金融资产是按照公允价值进行初始计量和后续计量的,且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用,公允价值变动直接计入当期损益。在《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》范围内的金融衍生工具(包括远期合同、期货合同、互换和期权,以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具)不作为有效套期工具的,应划分为交易性金融资产和金融负债。从以上我们可以看出:使用公允价值能够及时、动态的反映金融工具的市场价格,并将金融衍生工具划分为交易性金融资产或金融负债。这样,公允价值的应用就打破了单一历史成本计量属性的局限性,提高了会计信息的相关性,并为金融衍生工具进行确认和计量提供了理论基础。因金融衍生工具得以计量,则可将其纳入资产负债表进行核算。资产负债表所反映的信息将更加全面和准确,有利于会计信息使用者了解企业财务状况,更好地进行决策。

3.我国金融市场成熟的重要标志。我国金融业经过20多年的改革开放,并随着金融国际化与金融创新的加速,得到了迅速发展。金融市场发展出两大类:一类是直接融资,另一类是间接融资。直接融资方式主要有发行股票、债券等,资金供需双方直接进行交易,或者在中介机构帮助下实现直接交易。间接融资方式主要是银行贷款,资金供给者将钱存到银行,银行再把集中起来的资金贷放给资金需求者,实现社会剩余的动员和资本化。另外,因金融投资具有高风险的特性,为了规避投资高风险对企业的影响,从1991年开始,金融衍生工具(金融衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权,以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具)在我国金融市场中也得到了迅速发展。

金融业的迅速发展,促进了我国会计业对金融业务的核算。公允价值计量属性在金融工具确认和计量准则中被大范围的应用,但是,公允价值的应用是要以活跃的金融市场为条件的。《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的第五十一条规定:存在活跃市场的金融资产或金融负债,活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格,且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。在没有活跃金融市场存在的情况下,应用公允价值计量是无法体现金融工具真实价格的,并且公允价值的应用是一把双刃剑,应用不妥将对金融市场产生恶性循环。因此,财政部在新会计准则对金融工具采用公允价值计量,是我国对金融市场发展的充分肯定。只有我国金融市场是成熟的、活跃的,交易是自由公平的,公允价值的应用才是有意义的。公允价值的应用,表明了我国金融市场是成熟的、日趋完善的。

三、金融工具采用公允价值计量对我国金融上市公司的影响

金融工具准则中对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债和可供出售金融资产采用公允价值进行计量,并从2007年1月1日开始这项准则已在上市金融公司开始实施。以上两类资产或负债公允价值的应用对我国金融上市公司的影响主要有:

(一)对财务状况及经营成果的影响

1.对金融资产总额及其波动性的影响。近年来,我国的金融衍生工具得到迅速发展。但因我国原金融企业会计制度,一直以来使用历史成本对金融工具进行计量,导致我国的金融衍生工具一直只能在表外进行披露,影响了会计信息真实性。在新的金融工具确认与计量准则中,将不能作为有效套期工具的金融衍生工具划分为交易性金融资产或金融负债且对其应用公允价值进行计量。金融衍生工具对公允价值计量属性的应用,将金融衍生工具的市场价格作为其初始账面价值,并在以后的公允价值变动时其账面价值也随之变动,公允价值变动计入当期损益。这样,在金融衍生工具得以计量的情况下,金融衍生工具纳入到资产负债表内核算才成为可能。金融工具确认与计量准则中公允价值的应用使得原本无法纳入到表内核算的金融资产或金融负债纳入到了表内核算,相对原金融企业会计制度的处理来说,其导致了资产项目与资产总额的增加。也由于金融衍生工具市场价格具有波动性大的特点,在某个上市金融公司的所持有的金融衍生工具量大时,其公允价值的应用必将影响到整个资产波动性。

2.对所有者权益的影响。金融工具确认与计量准则中,可供出售金融资产是以公允价值进行后续计量,公允计量变动计入所有者权益(资本公积)。这样的公允价值变动处理将影响到金融上市公司的所有者权益。以短期股票投资为例,原《金融企业会计制度》中规定短期投资的期末计量以成本与市价孰低者计量。当股票市价一直上涨时,仍以成本计量,不做变动。当股票市价下跌时,按资产账面金额与市价的差额计提跌价准备,冲减投资收益。在金融工具确认与计量准则中,如果短期股票投资符合可供出售金融资产划分条件,则应将短期股票投资划分为可供出售金融资产类。可供出售金融资产类是以公允价值进行后续计量的,公允价值变动计入资本公积。这样的会计处理使得当股票市价上涨时,所有者权益资本公积增加。当股票市价下跌时,并不冲减投资收益,而是相应的所有者权益确认为减少。这样可以看出,公允价值变动在可供出售资产类中的应用,对所有者权益的影响是较大的。

3.对企业利润与利润分配的影响。金融工具确认与计量准则中,对利润有所影响是以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产。因其是以公允价值进行后续计量,且公允价值变动直接计入当期损益。就以短期债券投资为例,由于短期投资的期末计量以成本与市价孰低者计量,当市价一直上涨时并不进行确认,仍以成本计量,并不确认投资收益。只有当市价下跌时,才按资产账面金额与市价的差额计提跌价准备,冲减投资收益。如果短期债券投资符合交易性金融资产的划分条件,则将短期债券投资的公允价值变动直接计入了当期损益。金融工具确认和计量准则第九条规定:“金融资产或金融负债满足下列条件之一的,应当划分为交易性金融资产或金融负债:取得该金融资产或承担该金融负债的目的,主要是为了近期内出售或回购;属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分,且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理;属于衍生工具。”将短期债券投资划分为交易性金融资产,在短期债券市价上涨时则确认投资收益,利润将相应增加,而市价下降时,利润则减少。而公允价值变动直接计入当期损益的利润部分也应向投资者进行分配,这就影响到了上市金融企业的利润分配。

(二)对投资者与经营者及会计人员的影响

1.对投资者与经营者的影响。公允价值的应用对上市金融公司经营者来说是有利的。公允价值反映的是金融资产或金融负债即时的市场价格或是未来现金流量的现值,提高了会计信息的相关性,企业经营者在关注企业财务状况的同时,时刻了解资产的即时信息,提高了企业经营者的市场敏感性,更有利于企业经营者收集市场信息,把握市场方向,提高企业经营者在会计信息基础上所做决策的有效性。公允价值的应用,也使得企业投资者的相关利益得到保障。就如上述公允价值应用对企业利润的影响所说,原金融企业会计制度对短期投资的处理,但市价一直上涨时,不确认为投资收益,利润并未相应增加,这就损害了上市公司投资者的利益,而公允价值的应用,使得当市价上涨时,公司需确认投资收益,并将增加的利润额向企业投资者分配,使得上市公司投资者利益得到保障。

2.对会计人员的影响。2007年1月1日,新会计准则已在上市公司开始实施,会计人员是准则的具体操作者,对于上市金融公司的会计人员来说,公允价值的应用无疑是巨大的挑战。公允价值是动态、及时地反映资产与负债的价值变化,虽然它的应用提高了会计信息的相关性,使得会计人员所提供的会计信息能更加及时真实的反映企业的经济活动。但是公允价值是会计准则中一种新的计量属性,它的应用也对上市金融公司的会计人员业务素质提出了更高的要求。新准则中公允价值的应用,使得会计人员所熟悉的会计理念和核算要求发生了重大的改变,会计人员不仅要对知识进行全面更新,还要充分发挥积极性、主动性和创造性以解决公允价值应用带来的新问题,特别是金融衍生工具的会计处理。我国会计业对金融衍生工具的研究起步较晚,处于落后水平。

会计的基本职能是反映与监督,能够规范和引导金融交易的正常发展是对金融企业会计人员的基本要求。这就要求上市公司的会计人员正视公允价值应用带来的挑战,要正确的理解和使用公允价值计量属性,使金融交易得到正确的规范和引导,保障各利益集体的利益不受侵害。

总之,公允价值在金融工具确认与计量中的应用,意义是深远的,对上市金融公司的影响是广泛的,它的应用推动了我国金融会计业的发展。

参考文献:

1.党红.透视公允价值.http://www.chinaac

c.com

2.王乐锦.我国新会计准则中公允价值的运用:意义与特征.http://www.chinaacc.com

3.王雷.论公允价值在新会计准则中的应用观.http://www.chinaacc.com

4.财政部.金融企业会计制度.http://www.chinaacc.com

5.财政部.企业会计准则第22号——金融工具确认和计量

6.李秋.新准则与基金分红.http://www.kuaijiren.com

7.中华会计网校编.新会计准则及相关制度精读精讲.北京:东方出版社,2006

8.财政部会计资格评价中心编.中级会计实务.北京:经济科学出版社,2007

(作者单位:广东女子职业技术学院 广东广州 511450)

(责编:吕尚)