浅论中小企业融资难

亓玉芳

提要中小企业是我国国民经济的重要组成部分,发展中小企业对于完善我国市场经济体制,实现整个社会的现代化,为国有大中型企业改革创造良好的外部环境发挥着不可替代的作用;与此同时,中小企业融资难也是不争的事实。在世界经济的发展中,普遍存在着中小企业融资难等问题,世界各国对解决中小企业融资难采取了各种不同的对策。本文分析我国中小企业融资难问题的现状和原因,并提出解决措施。

关键词:中小企业;间接融资;金融支持

中图分类号:F27文献标识码:A

一、引言

中小企业是我国国民经济的重要组成部分,发展中小企业对于完善我国市场经济体制,实现整个社会的现代化,发挥着不可替代的作用。中小企业已成为推动我国经济持续、稳定、快速增长的重要力量,而且在经济结构调整、扩大社会就业、发展地方经济、增加财政收入等方面发挥着重要的作用。但是,我们也看到中小企业在金融机构全面贷款总额中仅占很小比例,中小企业获得的金融支持与其在经济中的作用很不匹配。融资难,一直是制约中小企业发展的瓶颈,因此无论从经济增长还是从吸纳就业角度考虑,妥善解决中小企业融资问题意义重大。

二、中小企业融资难的体现

(一)中小企业固定资产投资贷款难。据对济南市槐荫区经贸委系统和区工业园企业的调查,除个别规模较大的民营企业外,其他中小企业固定资产投资大部分都是自有资金,或者通过异地融资、民间借贷等渠道解决其投入不足,当地金融机构特别是国有商业银行对中小企业固定资产投资贷款不多。

(二)新建新办中小企业流动资金贷款难。槐荫区工业园区是中小企业集中发展的主要载体,是招商引资项目和承接东部发达地区产业转移以及全民创业的重要平台。但是,对于新进工业园区和新创办的企业,由于开业时间不长,不能提供在当地连续三年经过审计的财务报表,难以获得银行特别是国有商业银行的生产流动资金贷款,造成企业不能达产达标,有的甚至处于半停产状态。如,恒威企业2008年下半年自筹资金600万元,新建两条年产7,000吨再生铜棒和铜线生产线,但因缺流动资金购买原材料,影响了企业生产。

(三)中小企业直接融资难。目前,中小企业直接融资主要依靠中小企业板上市和发行债券,大型企业还可通过主板和境外上市。由于中小企业上市和发行债券的门槛高,企业要求上市的主动性不强烈,并认为在证券市场发行债券融资是高不可攀。到2008年底,槐荫区中小企业没有一家在中小企业板上市,也没有一家在证券市场发行企业债券。

(四)中小企业贷款抵押资产评估登记难。在调研中,许多企业包括我们自己在办理担保贷款业务时都认识到,中小企业贷款抵押资产评估成本高、手续繁琐、有效期短。企业在不同银行每贷款一次,均需对抵押资产重新评估一次。企业房产、地产、机器设备即使已经登记,但登记部门只认定其指定的中介服务机构,有的要重新登记。有些登记部门不按登记的笔数一次性固定收费,而是按标的金额比例收费。评估、登记的有效期与贷款期相同,企业短期贷款到期再贷,又需重新评估、登记,大大增加了企业的融资成本和融资难度。

三、中小企业融资难原因分析

(一)制度方面的原因

1、融资渠道的限制。在市场经济条件下,企业的融资一般是通过两个渠道完成的。一是间接融资,即主要通过银行贷款;二是直接融资,即通过发行企业债券、企业股票上市等形式。我国融资体制正在改革之中,而制度的转换又具有一定的时滞性,这就不可避免地造成中小企业的发展与融资体制创新之间的不对称。正是这一“错位”,成为中小企业融资难的根本原因。

2、诚信体系、法律制度环境的欠缺给经济造成的损失还具有放大效应。一旦银行在经营活动中因中小企业的欺诈行为而无法收回贷款,它就可能在未来的经营活动中更加提防、甚至回避中小企业,造成中小企业贷款困难;而这种行为对其他银行又有示范作用,引起其他银行在中小企业金融服务中的连锁反应,从而加剧融资矛盾,给中小企业发展带来障碍。由于诚信问题,中小企业也难以利用赊购、商业汇票等其他融资方式。

3、为中小企业融资服务的社会服务体系尚不健全。主要表现在:缺乏必要的社会担保机制;抵押登记难、时间长、收费高;抵押物执行难、处置难、变现难、强制执行率低,导致资产有效抵押率低。

(二)中小企业自身缺陷的影响

1、中小企业管理不够规范、财务制度不够健全、财务信息不够透明是较为普遍的现象。按银行现行规定,企业要获得银行贷款首先必须进行授信评级,要求企业提供详细的经营记录及生产经营情况的相关财务指标。据调查反映,目前槐荫区不少中小企业特别是新建、新办企业,银行很难及时获得其系统的相关报表资料,难以对企业生产经营状况做出准确的分析、评估和授信,不敢贸然放贷。

2、有的中小企业可供抵押的资产少或手续不全,且中小企业一般规模偏小,产品档次相对较低,盈利水平不高,市场竞争力较弱,抗风险能力较差,生产经营波动较大,银行怕承担贷款风险,而不敢放贷。

3、少数中小企业诚信意识淡薄,不积极主动履约还本付息,个别甚至恶意逃废银行债务的情况时有发生。

(三)中小企业贷款时受到规模歧视。国有商业银行现有的机制使它们倾向于追求风险较小的企业,中小企业贷款时受到规模歧视。对于商业银行而言,利润最大化是其经营活动的主导思想。而中小企业客观上具有一些弱点,因此不容易得到大银行贷款。首先,中小企业由于规模小,使得其财务经营状况和未来发展前景不易判断;其次,中小企业通常情况下很难找到合适资产进行抵押贷款;再次,银行为企业提供每笔贷款的交易成本实际相差无几。由于与大型企业相比,中小企业每笔贷款数额相对较小,这意味着为中小企业提供相同规模的资金银行需付出更高的成本。而且由于贷款笔数繁多,也加重了日后追债任务的负担。出于以上原因,不管是大银行还是小银行都不愿为中小企业提供贷款。

四、关于解决中小企业融资难的几点建议

(一)针对中小企业自身的弱点,通过自身调整赢得银行的青睐

1、改善自身的筹措环境:如中小企业应当积极参加信用保险和信用担保,改善自身的融资环境。国家已经考虑建立规范的中小企业信用担保体系,中小企业应当抓住机遇,积极配合这一机制的运行。另外,中小企业应当加强资金的监督与管理,不断提高资金效益,为进一步筹集资金创造条件。

2、建立规范的现代企业制度。没有规范的现代企业制度,中小企业就很难找到高水平的管理者。而没有高水平的管理者,企业的资金筹集渠道也就很难畅通。只有建立规范的现代企业制度,中小企业的产权交易、资产重组等需要新增资金的渠道才能畅通,才能在资本市场进行融资活动。

3、不断进行产业结构调整。在激烈的市场竞争中,要想得到广泛的资金支持,中小企业必须不断地优化产业结构,增强市场竞争力。国家在资金支持方面的重点,是那些产品科技含量高、市场潜力大的中小企业。中小企业应当注意产业升级和转化问题,找准自己的位置,注意专业化分工,必要时可以向中西部地区、向不发达地区、向国外转移。

(二)完善间接融资体系,大力发展地方性民营中小商业银行。一方面由于地方中小金融机构熟悉当地情况,容易了解到地方企业的经营状况、项目前景和信用水平,因而可以克服信息不对称而导致的交易成本较高的障碍,降低服务价格,满足资金供求双方的需求;另一方面鉴于国有银行体制所暴露出来的问题,地方性中小银行不宜继续采用国有或国有控股的所有制模式,而应以民间资本构建的股份制为主。

(三)建立健全中小企业金融支持社会辅助体系。主要是建立健全中小企业社会化服务体系,如中小企业资信评估结构、中小企业投资融资信息服务结构、中小企业会计师事务所、中小企业律师事务所、中小企业联合会等。对有发展潜力的高新技术型中小企业,也可以用“商业孵化器”及风险融资方式进行支持。目前,国家经贸委已提出建立我国中小企业信用担保体系的基本思路,担保信用制度的建立,将对民营中小企业信贷资金规模扩张起到积极作用。上海等城市正在建立健全小企业的信用制度,建立起小企业标识码,建立小企业的经营信用、资本信用、质量信用、完税信用、个人行为信用等方面的资信档案。这种建立符合市场经济原则的企业信用制度的做法,值得我们借鉴和推广。

(作者单位:山东英才学院)

主要参考文献:

[1]张彩霞,王光玲.解决中小企业贷款难的对策.经济论坛,2004.7.

[2]苏文兵.当代会计实证研究方法.东北财经大学出版社,2003.5.

[3]陈建中等.财经法规.2004.5.