以经济资本为核心的商业银行全面风险管理体系框架研究

李京元　黄建华

摘 要:全球金融危机暴露出银行业风险管理存在的严重问题,全面改善和加强商业银行的风险管理成为亟待解决的研究课题。文章从理论上构建了以经济资本为核心的商业银行全面风险管理体系框架,提出了五个中心模块,四个全面风险管理要素和六个基于经济资本的全面风险管理维度的新概念,并全面深入分析了这一框架的结构、功能极其运行机制。

关键词:经济资本 全面风险管理体系 商业银行

中图分类号:F830 文献标识码:A

文章编号:1004-4914(2009)08-168-02

一、绪论

在全球化、金融自由化、金融创新层出不穷的当今世界,商业银行面临的风险环境日益复杂,2007年夏天爆发的美国次贷危机淋漓尽致地暴露出目前金融机构面临的巨大潜在风险。美国次贷危机及其后的全球性金融危机表明,商业银行必须高度重视市场发展中的各类风险,进一步完善和加强风险管理体系建设,提高自身风险管理能力。我国目前正处在经济发展良好、金融创新水平较低的阶段,美国的这次次贷危机恰好给我们带来了有价值的思考,我国商业银行必须吸取这次危机的教训,树立全面风险管理理念,尽快完善和加强风险管理体系建设。

本文是在国内外现有研究的基础上进行了总结归纳并有加深,对商业银行全面风险管理理论是一种新的发展。国内外现有的关于经济资本和全面风险管理体系的研究多限于经济资本或风险管理的某一方面,比如用于绩效考核或者资本配置,并且进行深入的定量分析的很少,系统性的研究银行经济资本的成果还没有,特别是在融合了经济资本和全面风险管理两个模块,即以经济资本为核心的全面风险管理上面的研究成果寥寥无几。本文研究的重点放在了以经济资本为基础的全面风险管理体系总体构架上,并提出了以五个中心模块,四个全面风险管理要素和六个基于经济资本的全面风险管理维度的新概念,从而构成了一个新的体系框架。

二、以经济资本为核心的商业银行全面风险管理体系总体框架

笔者认为,基于经济资本的商业银行全面风险管理体系总体框架应是一个多中心的模块体系,其中由相互联系的五个中心模块组成。这五个中心模块分别是董事会、信息处理中心、经济资本中心、绩效评价中心和企业组织中心(如图1和图2所示)。

通过以上两图的比较就可以发现,董事会作为商业银行决策管理层(股份制改造后的董事会),位于中心模块的最高层,它是对于商业银行从总的战略、经营、评估到后管理机制的决策中心,特别是因为商业银行的风险策略还要考虑董事们的风险偏好,所以董事会更是有必要成为最高决策层。

而其他中心模块之间是平行的,它们的组织结构是扁平的,同时是相互联系的,它们既相互独立,也相互影响和配合。它们既执行董事会的决策,又影响着董事会的决策。

1.董事会。笔者认为首先为了突出和强调在基于经济资本的全面风险管理系统中决策的重要性,所以作为决策中心的董事会被单独剥离出来作为一个中心模块。

董事会是商业银行总行决策管理层(股份制改造后的董事会)作为全行风险管理的最高决策机构,要对全行的战略、运营、评估和后管理机制进行通盘的考虑,然后对风险管理进行整体战略决策。同时也因为商业银行的风险策略还要考虑董事们的风险偏好,所以董事会更是有必要成为最高决策层。

另外,在整个商业银行的基于经济资本的全面风险管理系统中以董事会为决策核心,而下设的风险管理委员会为执行中心。

2.经济资本中心。经济资本中心包含经济资本计量和经济资本配置两个部分,这是基于经济资本的全面风险管理系统的两个核心关键之一,全面风险管理目前自成体系,那么如何将经济资本管理的理念融合进去,关键的就是建立经济资本中心。经济资本管理是一个计算和配置资本的综合管理系统。经济资本作为一个经济学概念,远不只是一种停留在资本数量如何确定这一技术层面上的工具,而是一家商业银行计量风险、衡量业绩、制定决策和战略、规划业务以及计算和配置资本的综合管理系统。

经济资本的最主要功能概括起来就是:防范风险和创造价值。作为银行管理系统的主轴,它渗透到银行管理的各个方面和层次,既包括银行经营的终极目标、战略决策等最高层次的管理,也包括风险控制、业务开拓、绩效管理等中间层次的管理,还涵盖个人业绩评估和激励机制等最基层的管理。显然,无论是银行的业务规划,还是股东对银行的业绩评价,或是银行内部的绩效考核,光从经营成果本身考虑已经是远远不够的了,重要的是要了解这些成果是以何种风险为代价换来的。将这些风险折算为成本,再与所取得的收益对照比较,才能完整、真实地勾勒出一笔业务、一家银行、每个部门直至每个员工的业绩表现,而这正是经济资本系统也就是经济资本中心的基本功能之一。

3.绩效评价中心。绩效评价中心以RAROC绩效评价体系为核心。由于经济资本自身在计量和配置的时候,就综合分析评价了一笔业务、一家银行、每个部门直至每个员工的业绩表现,因此由于经济资本的这个功能,我们以经济资本的配置为基础,提出了以RAROC绩效评价体系的绩效评价体系。

测算各部门的经营利润时,要计算其占用资本金的费用其考核的主要指标是RAR0C(Risk Adjust Return On Capital)风险调整后的资本收益率,它是扣除风险成本(即预期损失)后基于经济资本的收益率。

RAR0C=(收益-经营成本-预期损失)/经济资本

RAR0C不仅将风险带来的未来可预计的损失量化为当期成本,直接对当期盈利进行调整,衡量经风险调整后的收益大小,并且考虑为可能的最大风险作出资本储备,进而衡量资本的使用效益,使银行的收益与所承担的风险直接挂钩,与银行最终的盈利目标相统一。这一概念的应用为银行各个层面的业务决策、发展战略、绩效考核、目标设定等多方面经营管理提供重要的、统一的标准依据。

4.企业组织中心。企业组织中心是执行和贯彻基于经济资本的全面风险管理系统的基础,设风险管理委员会为执行核心。

商业银行总行决策管理层(股份制改造后的董事会)作为全行风险管理的最高决策机构,负责对风险管理进行整体战略决策。总行在决策管理层下指定专门委员会或部门,如风险管理委员会作为全行风险管理的最高协调及议事机构,依据决策层的风险管理战略,推动风险管理体系建设。风险管理委员会下设风险管理部、资产组合管理部、信贷管理部等,具体实施全面风险管理。其下设的风险管理部作为风险管理委员会的执行机构,负责全行风险的集中管理,制定风险管理指引及组织实施。资产负债管理部门负责制定全行资产负债管理的目标和政策,加强资本充足管理,实现资本的优化配置。信贷管理部门负责核定全行重大业务的授信及分行行长的授信权限,集中控制银行面临的信用风险与市场风险。

5.信息处理中心。在一个现代化的商业银行内部,有一套完整的管理信息系统,在基于经济资本的全面风险管理系统中,所有有关经济资本中心中的经济资本的计量与分配;企业组织中心中的各项风险管理战略、目标的执行情况;绩效评价中心中的对于一笔业务、一家银行、每个部门直至每个员工的业绩表现;董事会在新的风险环境,结合银行自身情况作出的任何一项新的决策。这些所有的信息统统汇总到信息中心进行分析处理,从而构建起了基于经济资本的全面风险管理系统。

三、以经济资本为核心的商业银行全面风险管理体系的四个要素

1.风险管理环境。风险管理环境是全面风险管理的基础,具体包括银行价值取向、管理风格、风险管理组织结构、风险管理文化等。其中,风险管理文化是全面风险管理的核心,它影响到目标设定、风险识别和评估、风险处置等各个层面的活动;风险管理组织结构是全面风险管理得以实施的组织保障和支撑,风险管理职能必须保持一定独立性。

2.风险管理目标与政策设定。风险管理必须能为银行管理层提供一种设定目标的科学程序,银行要将风险管理的要求贯穿于银行各项目标之中,通过选定风险偏好和风险容忍度,制定明确统一的风险管理政策,包括信用风险管理政策、市场风险管理政策、操作风险管理政策等,以实现风险管理和银行目标的紧密结合。

3.风险监测与识别。风险监测和识别包括通过贷后管理来监测和识别客户信用风险,跟踪国家宏观政策、行业状况、金融市场以及监管法规等有关情况识别市场风险和操作风险。对风险的识别是准确度量风险的前提,银行必须通过监测系统保持对内外部事件的敏锐性,首先作出事件“是否是风险,是什么类型的风险”的判断,才能对风险程度和大小进行分析,并在此基础上进行风险预警和处置。

4.风险评估、测定与处置。风险评估可从定性和定量两个方面进行,但《巴塞尔新资本协议》颁布之后,风险测度偏重于定量分析,要求尽量数据量化地确定受险程度。在建立信用风险内部评级系统的基础上,银行应建立市场风险评估系统,并努力将操作风险的内部计量包括进来,建立一体化的风险管理体系,使风险分析的结果能相互比较以利于决策,合理地在不同业务间配置经济资本。

对于预期风险,可通过风险定价和适度的拨备来抵御,对于非预期风险银行必须通过资本管理来提供保护,对于异常风险可采取保险等手段解决。银行可以资产组合管理消除非系统性风险,通过兼并来吸收风险,通过辛迪加贷款来分散风险,通过贷款出售、资产证券化等手段转移风险,通过衍生交易来对冲风险。

四、以经济资本为核心的商业银行全面风险管理体系的六个维度

1.商业银行全面风险管理体系中的六个维度。结合银行经营目标和组织结构,全面风险管理体系从整体框架上看有六个维度:第一维是银行的目标即战略目标、运营目标、监管目标和后管理机制目标;第二维是全面风险管理的四个要素;第三维是银行实操基于经济资本的商业银行全面风险管理的各个层级,包括商业银行整体、各分支机构、各条业务部门及所属子公司,也就是企业组织的具体表现;第四维是统筹,信息处理中心作为所有关键信息的收集、处理和反馈的中心,相当于基于经济资本的商业银行全面风险管理系统的神经中枢;第五维是维系,通过经济资本中心中的对于经济资本的所有配置和计量,成为一个纽带,将全面风险管理的所有部分联系在一起,同时也将经济资本理论全面融合进全面风险管理体系中;第六维是评价,是基于RAROC绩效评价体系的绩效评价中心对整个商业银行系统中一笔业务、一家银行、每个部门直至每个员工的业绩表现进行评价。

2.基于经济资本的商业银行全面风险管理体系中的六个维度构成关系。全面风险管理体系六个维度的关系是:全面风险管理的四个要素都是为四个目标服务的,银行各个层次都要坚持同样的四个目标,每个层次都必须从以上四个要素的方面进行风险管理,而信息处理中心作为神经中枢负责维持整个系统的运转和信息传递和统筹,评价由绩效评价中心来监管整个系统,同时及时将信息反馈到企业组织中和实际操作的各个层次,而作为维系的经济资本通过经济资本的计量和配置将整个系统联系并运转起来。

参考文献:

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5.刘建德.经济资本一风险和价值的管理核心[J].国际银行业,2004

(作者单位:武汉理工大学管理学院 湖北武汉 430000;北京大学政府管理学院 北京 100000)

(责编:贾伟)