基于企业生命周期的科技型中小企业创业风险研究

刘湘琴　吴　勇

摘要：改革开放三十年来，我国科技型中小企业得到了快速的发展，但它们的创业成功率低，企业生命周期短也是一个不争的事实。企业忽视创业风险管理是导致创业失败的主要原因之一。科技型中小企业在不同的生命周期阶段，其创业风险结构是不同的。文章从创业企业生命周期的角度出发，以科技型中小企业各生命周期阶段的主要创业风险为研究对象，讨论不同阶段科技型中小企业的创业风险结构及其防范策略，为创业者的创业风险管理提供决策参考。

关键词：企业生命周期；科技型中小企业；创业风险

一、创业企业生命周期

最初研究企业生命周期理论的是美国学者J.w.戈登尼尔，他在1965年以“如何防止组织的停滞与衰老”为题系统地讨论了组织的生命力和生命周期问题，并指出自然生命体的生命周期是可以预测到的，但组织的生命周期却难以预测，组织的成长与自然生命体不同的是它在停滞之后仍可能恢复生机，继续成长，因此一个组织可以持续不断地实现自我更新。

创业企业生命周期是以企业生命周期理论为基础发展而来的，其是指创业企业诞生、成长、壮大、衰退直至死亡的过程。

关于创业企业生命周期的划分，在学术界影响较大的有Sahlman的8阶段、David Gladstone的4阶段以及国内的5阶段和4阶段的划分方式。Sahlman(1990)将创业企业生命周期分为种子阶段、创立阶段、早期发展融资阶段、扩展期融资阶段、盈利但资金短缺阶段、快速成长阶段、成熟阶段和退出阶段；David Gladstone将创业企业的生命周期分为种子阶段、创立阶段、成长阶段、成熟阶段：国内学者韩滢(2001)将创业企业生命周期划分为种子阶段、创立阶段、成长阶段、扩张阶段和成熟阶段：陆立军将创业企业生命周期划分为形成阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。结合前人的研究成果，本文将创业企业生命周期划分为5个阶段：种子阶段、创立阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段(如图1)。

二、科技型中小企业生命周期各阶段特征及主要创业风险

1种子阶段的特征及主要创业风险，种子阶段即创业准备期，主要活动为科技人员提出技术设想，并研究出值得开发的新成果，这种研究具有强烈的知识创新特征，即将高度创造性的智力和技能转化为知识财富。知识创新需要资金投入来支持，但这时的需求量相对较少。由于企业还未建立，也无产品，这阶段是企业的纯投资，没有任何利润回报。

这阶段科技型中小企业面临的主要风险有技术风险和融资风险。科技型中小企业的技术研发往往处手技术创新的前沿，失败的可能性大。国外有关统计表明，在技术研发过程中，从最初创意的提出到最后的研发成功，成功率只占5％左右。此外就是融资风险。影响创意转化为科技成果的重要因素就是研发资金的获取。技术研发的高失败率会使研发人员很难从商业性质的金融机构中取得资金，从而导致资金缺口。

2创立阶段的特征及主要创业风险。科技型中小企业的科技成果转化主要通过科技人员自身创办企业来实现，企业主要从事将科技成果从实验室转移到实际生产：进行产品市场分析；吸引各种资源要素；建立企业组织机构等方面活动。投入的要素主要是技术、资金和人才的有机综合。这一阶段企业所需资金量显著增加。由于产品刚投入市场，要经过一段市场接受和适应期，在产品试销期间，企业几乎无利润回报。

这时企业面临的风险以融资风险、技术风险、市场风险为主。企业的创建在厂房、设备、原材料、人力等方面均需要大量的资金投入，但由于其处于起步阶段，可抵押的资产少，加上创业失败率高、经营风险大的特征使得企业融资渠道狭窄，吸引风险资本的能力弱。从而易导致融资风险。企业创立初期，产品处于测试阶段，仍需要进一步解决技术问题，许多研发成功的技术就是因为不能转化为生产技术而半途夭折的，这就是技术风险。企业有了产品，就要开拓市场，使产品能给其带来利润，但这是以产品能得到消费者的接受为前提的，影响消费者接受企业产品的不确定性因素很多，即构成市场风险。

3成长阶段的特征及主要创业风险。这阶段产品已获得消费者的认可，开始批量生产，产品的创新性使其市场空间相当大，销售的快速增长带来高额利润：企业对人才的需求从高素质的企业家和科技人员扩展到营销、财务、管理等各类专业人才；科技创新行为不但没有结束，而且成为企业的自觉战略行为，主要围绕主营业务进行，具有明确的目标指向：企业快速成长需追加的投入大大增加，由于产品的市场前景广阔，融资渠道会相对广阔。

成长阶段的技术风险已大大降低，取而代之的是市场风险和管理风险。科技发展速度加快和竞争产品的涌现，使得科技型中小企业承受的市场风险要高于一般中小企业。主要表现为产品推广风险和同业竞争风险。一个新产品从研发、试生产、批量生产直至产生效益要经历一段时间，期间市场情况会千变万化，如原创新产品已被竞争对手的成熟产品所替代或原能为市场接受的产品，现已达不到消费者的需求等，那么产品在前期的投资都将成为沉默成本，会给投资者造成较大损失。科技型中小企业的创业者一般都是技术出身。不一定拥有专业的管理知识，易导致管理风险的产生，主要表现为企业战略规划和经营决策的不科学；组织制度的不完善：企业文化建设的意识不强以及对企业内部沟通、人员激励等方面管理不力：管理者与投资者之间不能保持良好的合作关系及其利益不一致等。

4成熟阶段的特征及主要创业风险。这是技术成熟、产品市场稳定的阶段。产品已有相当的市场占有率，销售增长速度放缓，行业生产能力过剩，利润也逐渐下滑。该阶段是科技型中小企业的第二创业阶段，涉及到企业资金、技术、人才等各种资源的流动和转移。

这时的科技型中小企业不仅是发展成熟，更是企业的转型。转型成功与否是科技型中小企业发展成大企业或走向衰亡的关键。科技型中小企业的转型不仅表现在企业规模由中小型向大型转变，更表现在企业的发展战略、经营方向、技术和产品更新、组织结构以及人才素质等方面的质变，这些变化必然会引起企业效益的波动而发生转型风险。随着企业的转型，原有的管理模式也已亟需改革，但这时的企业文化已深入人心，管理模式也已固定僵化，使得管理模式变化和创新的难度加大，从而引发管理风险。

5衰退阶段的特征及主要创业风险。若科技型中小企业在成熟后期没有成功进行第二次创业，其就会面临衰退的可能。衰退期里，企业会遭遇设备陈旧、技术和工艺落后、产品老化、生产萎缩、利润下降、管理机构臃肿、思想僵化、内部协调困难等问题。这时企业吸引风险投资的能力和自身的信用在下降，发生财务风险的可能性大大增加。此外，企业原有的各类人才为了寻找更大的发展空间而会另择他业，造成人才流失，导致人才风险。

企业进入衰退期后一般面临着两种前途——衰亡和

蜕变。衰亡是指企业机体老化而引起的破产死亡；蜕变是指企业改变形体而续存。科技型中小企业规模较小，对社会各方面的影响也较小，破产对于它们来说更易发生。

三、创业风险应对策略

1技术风险的应对策略。科技型中小企业防范技术风险，应该从技术创新模式的选择人手。技术创新模式可分为模仿创新、合作创新和自主创新。科技型中小企业在种子阶段和创立阶段会缺乏资金，承受技术风险的能力较弱，所以往往会选择模仿创新模式。该模式的成功率高，成果可迅速投入市场并带来收益，从而可缓解资金瓶颈。步入成长期后，应该以合作创新为主，该模式目标明确，能防止企业发展的盲目性。成熟期的科技型中小企业应选择自主创新模式，才能顺利地实现企业的转型而进入一个更高层次的生命周期，才能在复杂的环境中发展。技术的泄露和流失也是技术风险的主要表现之一，国家应完善知识产权保护体系。确保技术成果相关利益者的权益。

2融资风险的应对策略。科技型中小企业可在企业生命周期的不同阶段采取不同的融资方式。种子阶段和创立阶段的科技型中小企业，虽很难通过金融机构和风险投资机构进行融资，但除了创业者自己投资外。还可通过申请国家各项扶持基金来获得创业资金，如科技型中小企业创新基金、孵化基金等。借鉴发达国家的经验，创建科技型中小企业资金互助会也是创业融资的一条渠道，人会的科技型中小企业缴纳一定数额会费，由资金互助会将这些会费集中起来发放短期小额贷款，入会企业均有机会申请到远超过入会费的贷款来解决短期资金短缺问题，

成长阶段和成熟阶段里，随着产品销售额和企业利润的增加，企业经营规模与财务状况好转，除了可以吸引更多风险资本的进入外，还可采取更多的融资策略，如企业间商业信用、信用担保机构融资、融资性租赁、转让闲置有形资产和无形资产等。

衰退阶段的企业可将一些盈利低或亏损的资产打包变卖来筹集资金，若到了举步维艰时，可考虑通过并购获得发展。

3管理风险的应对策略。管理模式的选择直接影响企业管理效果，其可分为集权管理、制度管理和人本管理。集权管理的人员结构紧凑，管理过程简化，决策制定和执行迅速，管理效率较高，经营管理灵活，适合初创的科技型中小企业；当企业进入成长期和成熟初期时，简单的集权管理会暴露出决策的片面性，各项规章制度的建立更能明确企业员工的责、权、利，制度管理成为需要：当企业进入成熟中后期时，各项规章制度趋于完善，企业文化已成型稳固，人本管理模式是最好的选择。依靠所形成的共同价值观、企业凝聚力和企业精神来激发每个员工的能动性和创造力。

4转型风险的应对策略。规避科技型中小企业的转型风险可通过：一是尽量使企业在各方面的转型都渐进式地进行，而非突如其来的变化；二是培养企业员工的创新思想，使其在观念上、心理上能接受并适应企业的变化。

5市场风险的应对策略。科技型中小企业要防范市场风险，要做到：组织优秀的调研人员进行市场调研，分析产品市场前景；调整企业经营模式，降低企业成本：建立新产品开发管理机制，通过按劳分配，优胜劣汰等激励机制来调动科研人员的主动性，提高产品开发的效率和质量：制定新产品的销售策略，综合运用各种促销手段进行销售，提高市场占有率；重视品牌建设，通过品牌策略树立企业形象，提升产品品质。

6人才风险的应对策略。人才是科技型中小企业发展的最关键要素。近年来我国科技人力投入呈加速增长态势，其中企业的科技人员数占较大比例。据统计，2007年我国企业科技活动人员数量已达352.4万人，占全国科技活动人员总数的77.6％。科技型中小企业的人才主要包括：创业企业家、经营管理者、技术人员、生产人员、销售人员和财务人员等。其人才风险主要表现为人才紧缺和人才流失。规避人才风险主要从人的方面人手，对员工进行物质上、精神上和企业制度上的激励，激发员工潜力和主观能动性，如合理制定薪酬体系和福利待遇，关心和尊重员工，为其规划个人职业生涯，建立合理的晋升制度等，这样不仅可避免人才的流失。还可吸引更多人才投入企业的创新活动中，解决人才紧缺问题。

参考文献：

1国务院办公厅，国家科学技术部财政部关于科技型中小企业技术创新基金的暂行规定，国发(1999)47号文，

2Gomper s P，Optional investment。monitoringand the staging 0f venture capital，Journal 0fFinance，1995，(50)：1461-1490

3陆立军，盛世豪，科技型中小企业：环境与对策，北京：中国经济出版社，2002

4吕宏生，何健敏，科技型中小企业在生命周期中的特点及其融资策略，软科学，2005，(3)：44-47

5中华人民共和国科学技术部，2007年我国科技活动人员投入情况分析，2008，(12)

基金项目：江苏省软科学研究计划项目(BR2005506)。

作者简介：刘湘琴，河海大学商学院博士生；吴勇，河海大学商学院博士生。

收稿日期：2009-04-18。