金融危机下我国中小企业破解融资难题对策浅析

熊美珍　郑明望

[摘 要]中小企业在我国国民经济中占据重要地位,当前我国中小企业面临的最大问题就是融资难的问题。在席卷全球的金融危机的冲击下,中小企业融资难的问题更加突出。本文从中小企业本身、政府、银行三个方面分别提出破解融资难题的对策。

[关键词]金融危机;中小企业;融资

[中图分类号]F121.23 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432(2009)18-0025-03

中小企业融资难是一个长期没有解决的问题,2008年由美国次贷金融危机引发了全球金融风暴,受这场危机的影响,以及整个国际经济下滑,国内原材料价格上涨、劳动力成本增加、银根紧缩等因素的影响,相当一部分中小企业是举步维艰,而资金链是否断裂成为了中小企业的生死分水岭。在这样一个大背景下,研究中小企业面临的新问题,探讨如何推动中小企业融资创新、破解中小企业发展困境刻不容缓。

在我国当前的国民经济中中小企业为GDP 作出了60%的贡献,但由于其自身的规模一般比较小、管理体制不健全、信用状况一般、抵押品不够等方面的局限,中小企业不管是在传统的资本市场上直接融资还是利用金融工具间接融资方面都普遍存在融资难题。中小企业的融资特点主要体现在需要资金少、融资要求急、融资频率高,融资活动会随着经济周期和其自身的发展阶段波动,相对于大企业的融资,中小企业的融资需求更加个性化、更加多样化。所以要解决中小企业的融资难题就需要开拓多种融资渠道。针对这些现实情况,我们必须要深化改革、转变观念,从中小企业自身、银行和政府的角度出发,从管理体制和运行机制上来真正解决问题。

1从中小企业自身寻找的对策

1.1 健全财务制度,提高信用等级

在市场经济条件下,中小企业要做到诚实守信,守法经营,规范管理,从自身提升素质,为融资提高自身条件,从而获得各方面支持。

目前绝大部分中小企业都简单的把财务管理活动等同于简单的会计,在财务制度、机构设置方面不健全,财务人员又往往是任人唯亲,财务控制比较薄弱,这一现状要求中小企业在其业务开展过程中,尽量避免使用现金结算方式,而采用集中账户管理,这样既可以增强现金统一管理的意识,也可以提高自身在银行的地位,大大降低财务成本。

此外也可以考虑设置一个公共财务总监,这是一个专业的外设中介机构,与企业的经营者和决策者均没有直接的关系。可以帮助中小企业设计会计、财务制度和成本核算流程,并对企业内部控制和财务管理方面的问题提出解决方案。

1.2 积极拓展融资渠道,正确制定融资决策

在中小企业发展中,内部融资一直是传统的也是主要的融资渠道,这就使得中小企业必须要大力提高和挖掘内部融资能力,具体来说有这么几种方式:一是不断扩充自有资金,提高企业的综合实力;二是在其他融资渠道不畅的情况下,可以适当增加新的股东,吸纳新的资本进入,以期缓解资金重压;三是让职工持股集资,让职工的地位发生改变,也可以筹集到一定的资金。

在银行普遍惜贷的前提条件下,中小企业也可以考虑银行之外的融资渠道,如团体贷款、民间借贷、典当、金融租赁等。

中小企业团体贷款是由多家单独贷款有难度的中小企业联合起来,组成联保人,通过缴纳一定的风险保证金,银行分别向这些加入联保的企业授信,根据授信余额等具体情况不同,各成员企业共同承担连带责任,这样可以较好的降低银行与企业间信息不对称的风险。

民间借贷一直存在,但在金融危机冲击下,央行正在加快制定出台《放贷人条例》,社会关注已久的民间借贷问题有望得到重大突破,中小企业正好可以借这股东风认真考虑这一融资方式。

典当是以实物抵押或质押,不涉及信用,具有期限短、周转快的特点,很符合中小企业融资短、频、少的特点,可以很快的解决企业的资金需求。

当然最主要的还是要制定科学的融资决策,融资并非越多越好,企业需要根据自身的实际情况以及融资的难易程度和融资成本来综合考虑融资的规模和融资的时机,合理的搭配取得资金和归还负债的时间和数量安排。从而减少融资风险。

2 借鉴国外经验,提高政府公共服务,解决中小企业融资难题

2.1 加大财政支持力度,减免或优惠中小企业税收

各地政府应当在充分考虑当地的产业政策、发展状况的基础上,充分发挥财政、税收的扶持作用,对中小企业实施减免及优惠政策。国家在今年新增加4万亿元投资,这可以适当的倾斜于中小企业,多少缓解中小企业面临的资金链断裂的巨大压力。而减税政策不仅能间接降低银行的不良贷款发生率,还能有效促进资金向实体经济中回流,从中长期来看,还可以提高投资者投资的信心,从而达到为中小企业融资的目的。

2.2 实施相应的中小企业融资担保制度,增强投资者发放贷款的信心

与大企业相比,中小企业由于受制于技术、规模、信息、管理组织等因素,如果没有政府资金支持的信贷担保,投资者会因为害怕承担过多的风险而拒绝为中小企业融资。因此,我国政府可以效仿发达国家的做法,建立相应的信用补全制度,设立中小企业贷款担保基金、商会基金等,另外还要进一步放开担保公司准入门槛,简化审批程序,大力发展民间信用担保体系,鼓励用社会资金筹建担保公司,并加大对担保公司实施减免税政策范围,通过这一系列的融资担保制度的建立和完善,来增强投资者放贷的信心,扩展中小企业融资渠道。

2.3 鼓励发展中小企业集合债券,有效拓宽中小企业直接融资渠道

集合债券俗称“捆绑发债”,是一种隶属于企业债并以集合发债为形式的中小企业融资方式,是组织选择一批成长性好、管理规范、持续赢利能力和抗风险能力强的企业以“统一冠名、统一担保、分别负债”的模式发行。长期以来,我国债券发行均以国债和金融债为主,企业债券比重很小。中小企业集合债券作为一种新的债券模式。国家发改委发布的《关于促进产业集群发展的若干意见》中提出,今后将开展以产业集群中小企业发行集合式企业债券等方式进入资本市场。这是我国破解中小企业融资难题的有益尝试,目前已有深圳、辽宁、四川、浙江等省市开始尝试。

2.4 把银行放开,并大力发展为中小企业服务的专门金融机构

在当前金融危机大环境下,要解决此次中小企业融资难题,首先要打破银行组织体系的垄断,改变以大银行为主的高度集中的金融体制,引进竞争机制,大力发展和完善地方中小企业金融机构,以满足中小企业的信贷资金需求。

与大银行相比,中小型银行或专门的金融服务机构提供融资服务的优势来源于双方所建立的长期稳定的合作关系。这主要是因为中小型银行或其他金融服务机构因其本身的地域性特征可以通过长期的合作从而了解更多的关于本地中小企业的信息,所以中小金融机构也就在向中小企业提供融资上具有不可替代的作用。

此外,银行也希望政府在中小企业风险评估上多发挥监管作用。比如东莞樟木头镇就根据企业的资产、工资、订单等情况将企业分为四类进行监控,并确立了当地重点扶持的企业,这样减少了银行放贷的许多顾虑,从而也可以很好的解决当地中小企业融资难的问题。

3 创新金融产品,从银行着手来解决中小企业融资难题

中小企业因为自身的少、快、频的融资特点在融资上受到大银行的融资政策和风险管理制度的严重制约,故银行面对中小企业的金融服务就需要改变观念,并建立新的机制,创新新的金融产品,以助中小企业度过这一经济寒冬。

3.1 设立中小企业融资服务的管理部门,降低贷款限制

银行可以针对中小企业融资的特点,研究一套适合中小企业的信贷制度,专门设立面向中小企业融资服务的管理部门,设立“中小企业授信业务操作中心”,设专职的客户经理为中小企业提供各类融资服务。

在防范风险的基础上,银行可以简化有关的审批手续,把中小企业信贷关系建立、评级、授信审批和抵押物作价审批流程四合一,从而提高贷款审批效率,为企业提供方便、灵活、快捷的一揽子金融服务。目前已经有一些国有银行开始进行了尝试,并取得了较好的成绩。如建设银行浙江分行将“信贷工厂”模式引入中小企业经营中心,从客户提出申请到贷款到账只需要5个工作日,时间比过去缩短了50%,大大提高了贷款的使用效率。

3.2 挖掘、创新适合中小企业的融资产品

面对长期以来中小企业融资难的困境,银行可以有针对性的设计一些新式融资产品。如推行融资租赁融资方式、动产担保融资方式等。

融资租赁也就是金融租赁,是以承租的方式来扩大企业投资,承租人有权选择自己最需要的设备,掌握设备及时更新的主动权,这是一种以融资为直接目的的信用方式,对中小企业来说,这一融资方式对资信和担保的要求较低,手续简单、效率较高,大大节约了企业获取资本的时间。融资租赁在国外发展已经比较成熟,事实证明融资租赁在解决中小企业融资难题上起到了积极的作用。我国在这一方面的业务量还很小,所以需要大力加强融资租赁的宣传和引导,发挥其应有的经济作用。

动产担保融资则主要是针对中小企业因缺乏不动产而导致的担保难、质押难问题提出的新的融资方式。2007年10月1日正式生效的《物权法》明确规定了动产也可以和不动产一样用作抵押担保品,同一天生效的《应收账款质押登记办法》则明确和规范了应收账款质押登记的范围、机构和程序,为银行业创新提供了平台。当然,在实际操作时,应收账款、存货这些企业的动产资源因为其价值的不确定性和抵押权以及质权实现的高成本而使得银行往往持非常谨慎的态度。所以需要做一些变通。如可以把中小企业的动产质押给规模较大的企业,由大企业向银行落实担保责任,从而在解决中小企业资金需求的同时也就降低信贷风险。

对于那些主要依靠出口,靠订单吃饭的中小企业,在本次金融危机中可以说受到的冲击是最大的,对于这些企业来说,还可以考虑采用一些国际贸易融资方式,如国际保理业务等。目前中国银行深圳分行、光大银行都已经开展了相应的业务。可以为出口型中小企业扩大贸易、解决企业融资提供一定的帮助。

金融危机终将成为过去,我国的中小企业也将面临一次重新洗牌,通过优胜劣汰的过程来增强其整体抗击风险的能力,从而有利于其可持续性的发展。这一次我国深圳、温州等地的中小企业就呈现了较强的抗风险能力,结合他们的经验,我们可以得到此次金融危机对我国中小企业未来融资的几点启示。一是作为处于发展夹缝中的中小企业,有必要全面提升自身的实力,打响自己的品牌,树立良好的企业形象,不断创新,增强投资者的信心。二是加强财务管理,主动提供完善的财务信息,提高财务透明度,与银行加强信息交流,提高信用等级,从根本上改善制约其融资瓶颈的问题。三是政府要大力扶持,从制度建设、财政支持、公共服务等多方面为中小企业的良性发展提供平台。四是要创新融资方式,多渠道解决中小企业融资难题。五是要多借鉴国外中小企业融资的成功经验,建立规范的现代企业制度,建立企业发展的长效机制,从根本上解决融资困境。

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[收稿日期]2009-04-11

[作者简介]熊美珍(1980—),女,汉族,湖南宁乡人,经济学硕士,讲师,研究方向:国际贸易与经济增长。