金融危机与企业风险应对措施

陈 瑜

摘要:由美国次贷危机引发的全球金融危机,减缓了世界经济发展的速度,同时,给我国的企业生产经营与生存发展带来了更多的不确定性影响因素。分析了此次金融危机产生的原因及其对我国的影响,以及金融危机下企业面临的主要风险因素,提出了风险企业的应对策略与措施。

关键词:金融危机;企业风险;风险应对

中图分类号:F830.99文献标志码:A文章编号:1673-291X(2009)26-0024-02

未受节制的住房和金融的双重投机引发了美国的次贷危机,而由次贷危机引发的全球金融危机则实质上是资本主义制度下信用体系的崩溃。自2008年9月以来,随着华尔街四大老牌投资银行的倒闭、破产,由此引发的市场恐慌开始演变成一场波及全球的金融危机和经济危机。随着这场危机的进一步恶化,它将对企业产生多大、多久的影响,这是每个生存、发展中的企业必需考虑的问题,因此,金融危机大背景下,风险的应对成为企业战略首要考虑的问题。本文将对此次金融危机的产生及经济影响作进一步阐述,在此基础上,对企业面临的主要风险因素进行分析,并提出相应企业的风险应对策略与措施。

一、金融危机下企业面临的风险分析

企业风险是指未来的不确定性对企业经营目标实现程度的影响。由于诸多不确定因素的存在,企业的经营活动难免存在各种各样的风险,这些风险因素大体可分为两类:其一,外部的风险。例如国家的宏观调控与政策法规、汇率的波动、自然灾害、社会动荡等;其二,内部的风险。例如,产品研发、技术变革、突发事件等。风险自始至终都伴随着企业的成长历程。

我国出口行业受到此次危机的影响已经彰显无遗,会对我国其他领域内的实体经济的影响到底有多大、周期有多长,现在还不得而知。因此,增强风险防范的意识与措施的重要性日显突出。金融危机下,企业面临的风险主要体现在以下几方面:

(一)资金方面的风险。金融危机下,出于对经济现象下行走势感到担优,银行开始对信贷风险大的企业收缩贷款,对已到期的贷款也紧急追回。而经济危机导致市场需求减少,企业的产品很难卖出去,存货堆积严重,挤压了资金,也进一步加剧了流动资金的短缺。在这样的情况下,企业的现金流容易遭遇危机。

(二)信用方面的风险。在金融危机冲击下,出口贸易所涉及的信用证结算等银行信用业务面临的风险日益加大。由于本次金融风暴引发的经济危机是系统性风险,各国的生产需求和消费需求普遍衰减,导致外国进口商进口后销售受阻,有的甚至破产,无法偿还货款,从而使我国出口企业面临较大的信用风险,甚至蒙受损失。

(三)通货膨胀方面的风险。我国政府推出了4万亿投资计划,加上各省提出的配套计划,巨额的投资无疑会造成通货膨胀压力。通货膨胀会增加企业的生产成本和资金成本,使企业的应收账款大幅贬值,增加企业长期投资风险。

(四)市场方面的风险。外部需求持续减弱,严重影响出口,导致企业发展环境恶化。随着金融危机不断蔓延和深化,中国的主要出口对象欧美市场的消费需求急剧萎缩,很多企业订单锐减,产品销量急速下滑。与此同时,在全球经济低迷的形势下,贸易保护主义会进一步加剧,贸易壁垒、反倾销等不公平竞争行为会逐渐加剧。并且,由于出口受阻,出口企业转向国内市场,加剧国内市场竞争。

(五)汇率方面的风险。因为很多外贸订单都是数月甚至数年后交货,汇率的不确定使得进出口双方定价争议很大。国际金融危机爆发后,为规避风险,资本市场对美元的需求增多,导致美元在随后几个月内反弹走高。汇兑损失上的考量,使一些企业不得不选择缩减甚至放弃出口业务,以规避汇率风险。

二、金融危机下企业风险的应对措施

在金融危机下,企业不能及时有效地识别、评估和控制所面临的风险,将很可能给其带来巨大损失。但企业如何做好对风险的应对却是企业生存和发展的关键因素,金融危机下,企业的风险应对可以从以下几个主要方面入手:

(一)风险管理系统。树立风险管理意识,建立一个与企业战略及业绩目标结合起来的风险评估体系、预警系统。同时完善应对风险管理制度,对重大风险投资,制定系统的决策过程,避免使重大的风险投资决策由个别人作出;加强内部审计的管理职能,经济运行财务指标分析报告需快速、及时,方便决策部门随时了解企业经营情况,对危机进行及时应对。

(二)企业业务拓展。企业应将危机作为升级转型的良机,通过加大研发力度、加快技术创新,提高品牌影响力等措施来拓展利润空间和增强竞争力。对外,加大国际市场开拓力度,针对全球金融危机导致发达国家市场需求萎缩的新情况,努力拓展新兴市场。对内,以内需市场为导向,主动调整结构,抓住国家扩大内需的机遇,积极拓展内销市场。

(三)企业内部管理。将平时为了应付繁忙的生产任务而无暇顾及的管理问题,趁着经济低迷、企业任务不足时逐一提出解决方案,将管理进一步细化,责成分管部门进行岗位规划。加强岗位员工的业务技能和素质的培训,增强企业的凝聚力和保持合理工资薪酬水平,为迎接经济的复苏提供一支思想素质好、业务水平高的人力资源队伍。

(四)财务管理。应充分考虑资金的承受能力,合理安排资本性支出的规模与结构,坚持量入为出的稳健财务政策,谋求长期的资金动态平衡,严格控制投资前景不确定、盈利能力不强的投资,严格控制企业对外担保;严格监控企业库存情况,将过时、淘汰的库存产品及时清理变现,加速企业资金的流动;将企业的半成品库存尽量锁定在原材料阶段,待有出货指令时才生产成半成品;如遇到合同取消或产品淘汰时,原材料的变现价格远高于半成品。

(五)成本费用管理。由于成本费用上涨,企业的利润空间受到严重挤压,资金普遍趋紧,经营风险加大。企业可以通过建立全员、全要素、全过程成本费用的预算管理体系,挖掘内部潜力开展增收节支工作,推进精细化管理;建立成本费用管理的目标与责任挂钩的机制;加强原材料采购成本的控制,根据今年生产原料价格下跌的趋势,充分利用原材的历史价格分析体系,在原材价格波动的较低点采取大量采购,将原材料锁定在较低成本以对冲销量下滑所带来的风险。

(六)信用管理。针对违约风险,企业要注意对客户进行资信调查和跟踪,选择资产实力强、信用评级高的贸易伙伴;缩短赊销期,提高预收款比例,加速资金回笼;引入信用保险、担保,达到降低和分散风险的目的。

(七)汇率风险管理。企业可以在专业金融机构或人员的指导下,根据实际需要适度参与外汇衍生产品的交易;长期订单分拆;将汇率浮动条款写入合同等方式,降低汇率波动风险。

随着时间的推移,金融危机对全球经济的影响由点及面,由表及里,由金融及实体……并逐步扩散、加深。在此背景下,企业的经营环境面临极大的不确定性,在诸多风险因素影响下,企业风险的应对可以从建立风险管理系统,完善风险管控机制;做强企业核心业务,拓展市场需求;加强企业财务管理,保持资金链的稳定;严格控制成本费用,开展增收节支工作;加强信用管理,减少违约风险;加强汇率风险管理,降低汇率波动风险等方面入手。