东亚货币合作趋势下中国的战略选择

[摘 要]金融危机的冲击让世界各国意识到加强金融合作、增强区域防范从而应对金融风险的重要性。近年来,东亚货币合作取得了初步进展,中国作为东亚的经济大国,应该积极参与东亚货币合作,在对内对外两方面都要采取一定的措施,发挥中国在区域货币合作中的主导作用,推动东亚货币合作的进程。

[关键词]东亚货币合作 中国战略 人民币区域化

作者简介:崔丽丽,上海大学法学院2008级法律硕士。

1997年亚洲金融危机催生了东亚货币合作,2007年末起因于美国次贷危机的金融危机加速了东亚货币合作的步伐,东亚货币合作是当前东亚乃至国际社会非常关注迫切需要解决的重大现实问题。中国是东亚地区的经济大国,与东亚地区各国贸易和投资关系紧密,因此中国积极参与东亚货币合作,一起建立东亚稳定的经济发展环境,既有利于东亚各国,也有利于中国。虽然中国参与东亚货币合作有利有弊,但是从长期发展角度来看,利大于弊,所以中国应该从长远角度制定符合东亚货币合作个阶段的战略对策,积极参加并努力推动东亚货币合作。

一、加快推进人民币区域化进程

第一,积极推进人民币资本项目的可兑换。近几年中国经济飞速增长,整体实力不断提高,人民币汇率的持续稳定以及中国政府在金融危机汇总表现出的高度责任感使得人民币的国际声望大大提高。人民币应该以此为契机,通过参与东亚区域货币的制度性合作,积极创造条件,抓住有利的国际环境推动人民币向国际化方向发展。简单来说一国货币的自由兑换过程大致要经历“经常项目下的可兑换资本项目下的可兑换货币的国际化”三个进程,目前人民币已经实现了经常项目下的可兑换,只有进一步巩固我国的经济基础,建立良好的信用机制,建立开放性金融监管体系和稳定的汇率体制,才能推动人民币区域化的发展。

第二,扩大人民币在周边国家和地区的影响。自20世纪90年代以来,人民币已经成为中国与周边国家和地区贸易的结算货币,有些国家如蒙古、缅甸、泰国、香港、澳门等国家和地区,人民币已经得到广泛应用。中国应该坚持从区域货币到国际货币的发展路径,以东亚“10+3”为依托,逐步提升人民币在东亚地区的影响力,提搞人民币在区域贸易中的份额,并逐步渗透到区域投资与金融领域,使人民币成为区域关键货币,实现人民币的区域化。

第三,加快金融体制完善和金融市场的国际化进程。拥有一个高度开放和发达的金融市场是人民币走向国际化的重要基础。目前我国金融体制尚不完善,面临诸多问题:金融监管水平较差,尤其是银行系统的监管不利较为脆弱,成为影响中国整体金融脆弱性的主要原因。其次,市场相对封闭,中国金融市场始终不能较大幅度的对外开放,除此以外,我国资本市场不健全,股票、债券市场不能完全开放,一定程度上影响了进行货币合作的热情。在东亚货币合作的进程中,中国新的发展战略必须适应我国的基本国情,建立健全金融市场体制,以金融监管为基础,分阶段有次序的推进我国金融市场国际化进程。

二、加强与东亚各国的政策协调

首先,建立政府间的对话机制。中国应该制定符合区域良好关系的外交政策,坚持不称霸和反对霸权主义的立场,增进与东亚国家相互之间的理解和信任,勇于承担其大国应尽的国际责任和义务,消除“中国威胁论”的影响。目前东亚的对话机制可以在各个层面展开:如东盟“10+1”机制,建立东盟与中国、东盟与日本、东盟与韩国的财政和央行对话的机制;东盟“10+3”机制,即建立东盟与中日韩的财政和央行对话机制;三边机制,即中日韩财政与央行的对话机制;多边机制,即东亚区域内的多边对话机制。通过平等协商来解决各国之间的政策冲突,在金融政策协调和金融监管透明度方面达到深层共识。

其次,推动东亚区域内汇率政策的协调。虽然人民币在东亚多重货币篮子中占据最大的比重和重要地位,但是人民币汇率改革仍不完善,中国的金融市场还有很大程度的管制,作为东亚地区一个重要的协调主题,中国应积极推动东亚国家和地区的汇率政策协调。在东盟“10+3”的合作框架下与周边国家和地区签订汇率调整协议,按照不同时期,不同汇率做出相应的汇率政策调整,就汇率波动幅度及官方干预程度、时机和方式等及时进行磋商,通过联合干预外汇市场,稳定区域内货币汇率,从而避免金融危机给东亚各成员国带来的巨大冲击,保证东亚地区经济稳定发展。

再次,建立有效的约束机制。在推进东亚区域货币体系的构建进程中,除了要注意完善金融机制,协调政策发展,还应该建立一个有效的监督机制作为约束东亚各国的一个监管机构。出于维护自身经济利益的考虑,也为了防止区域货币金融合作的失败,中国应该积极倡导建立一个有效的金融约束机制,一方面监督东亚地区各国履约的程度,保障各成员国的收益,另一方面又能够对那些违反约定义务,不希望承担责任的国家实施必要的惩罚和约束。这样,既给东亚地区货币合作提供了制度保障,能够放心的进行经济合作,又在一定程度上约束了自己的行为,保证东亚地区货币合作不偏离航向。

综上所述,在经济全球化和区域经济一体化的大趋势下,要保证区域金融安全,加强区域货币合作,对中国来说都是迫切需要开展的工作。在东亚货币合作的进程中,同其他国家一样,中国也面临着机遇与挑战。随着中国参与国际经济事务程度的加深,东亚地区的任何事物都不可能避开中国,所以中国既要从内部做好参与东亚货币合作的准备,更要争取在区域货币合作进程中的发言权。通过参与东亚货币合作,加强中国本身经济结构的调整以及金融市场的整合,吸取经验总结教训,有针对性的解决本国问题,从短期、中期、长期不同阶段分层次的制定战略对策,在区域经济一体化的进程中发出自己的声音。

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