中国金融市场管理的现状及发展趋势

张晓帆

[摘要]为促进我国经济的持续发展,必须加强对我国金融市场的管理。加强金融市场管理,整顿金融市场秩序,既是深化金融改革,促进金融市场健康发展的需要,也是治理经济环境,整顿经济秩序,加强宏观控制,强化中央银行宏观管理职能的重要措施。如何加强我国金融市场管理,是摆在我们面前亟待研究解决的重要课题。

[关键词]金融市场管理 金融机构 金融创新 金融产品

一、金融市场管理的涵义、体制与职责

1.涵义

金融市场管理是指国家对货币市场和资本市场进行的行政、法律和经济管理的总称。包括制定和颁布金融市场管理法规;检查和监督金融市场交易活动;审批金融机构和金融市场业务许可;以及采用经济方式参与金融市场活动,调节金融市场供求,保持市场稳定。

2.管理体制

(1)国家管理模式。如美国模式,它是根据国会立法设立专门管理金融市场的主管机构。美国证券交易委员会直接履行法律赋予的管理职责,对国会负责,不构成政府的一个部门。

(2)政府管理模式。国家设立专门的金融市场管理机构,但隶属政府领导,构成政府的一个职能部门,履行管理职责。如日本的证券市场管理机构隶属于大藏省。

(3)自我管理模式。管理金融市场的专门机构为民间性的自律管理组织,根据法律规定享有管理权限。

3.职责

(1)制定和修改有关证券发行与交易活动管理政策和发展方针;(2)制定并解释证券市场的各种法律和管理规章,并组织实施;(3)管理一切证券发行和证券交易活动,制定证券发行与上市的条件和标准,维护证券市场秩序,调查、检查和仲裁证券发行与交易过程中的各种不法行为和交易纠纷,执行行政管理和法律管理措施;(4)作为全国证券发行和证券交易的信息中心,组织和传输证券市场信息;(5)管理投资机构,有权检查、监督金融市场各种机构投资人的业务经营。

二、我国金融市场管理的现状

我国在不断发展市场经济,在市场经济国家经济日益一体化的同时,银行系统作为第一金融中介举足轻重。银行拥有的贷款人的内部信用情况可以作为决定资本分配的指导。加入金融市场可选择的只有使用稀缺的实际资源来进行金融的基础设施建设时才可能实现。

入世后,我国银行及非银行金融机构面临着各种风险,尤其是全球化金融市场风险。我们借鉴国外先进的风险管理经验,改善我国金融机构控制风险的能力,并探讨市场风险度量的主要方法,提高我国金融市场风险管理能力。同时随着我国加入WTO后金融改革的不断深入,金融市场的进一步发展和完善,风险计量模型和有效的风险管理模式必将为我国金融监管机构的风险监管和金融机构内部的风险管理提供有效的工具。逐步实现从定性管理到定量管理的转变,对于保持与国际金融界风险管理的同步具有十分重要的现实意义。

三、我国金融市场管理采取的措施和方法

1.树立金融风险意识,强化防范金融风险的责任感,这是保证提高金融机构经营效益的基本前提,是关系到金融企业能否在市场经济中生存和发展的大事。在当前社会经济环境下,要充分认识防范和控制金融风险的艰巨性和长期性,调动金融机构防范金融风险的积极性,建立健全机构内部控制制度,形成自我约束和监管有机结合的防范体系,扎扎实实地认真研究防范措施,克服注重眼前利益的倾向,努力提高金融风险管理质量,逐步化解经营风险。

2.严格遵照金融信贷的效益性、流动性和安全性原则,开展商业银行内部资产负债比例管理和资产风险管理,建立健全商业银行内部风险防范机制和贷款监督机制。首先,大力压缩一般贷款和拆出资金,集中资金按信贷政策优先支持生产经营效益好、产品适销对路的企业,择优扶植和以销定贷的原则能得以贯彻执行;其次,加强信贷管理的贷前调查、贷时审查和贷后检查的管理制度,杜绝那种把信用放款作为主导地位,无条件为企业提供资金的作法,确保企业的正确经营指导思想支配着信贷行为;第三,全面推行“审贷分离”的制度,明确贷款发放和收回的责任,实行对企业信用等级评估,健全内部管理机制,硬性约束贷款风险管理,克服重贷轻收、信贷发生风险无人负责的现象;第四,加大自有资本金,增加企业偿债能力,提高抵御风险的系数;第五,遵循资金运动规律,按照资产负债比例管理和资产风险管理的要求,以存定贷,量入为出,切实使资金来源和资金运用相适应,确保总量平衡衔接和期限结构平衡对称,有理有节地抵制各种行政干预,尤其是对那些严重亏损的企业,不能屈服于行政的压力,而继续追加贷款;第六,实行借款企业交纳贷款风险金,增强企业借款的责任感,保证信贷资金的使用效益;也可以要求借款企业参加保险,引进保险机制;等等。

3.配合借款企业的股份制改造,解决困境企业的历史包袱,化债务为投资入股,建立新型银企关系。银行在常年为企业办理结算、贷款等业务过程中,对企业的经营状况、行业特点、盈利能力等情况比较了解,加之银行多年的为企业积极服务、出谋划策的丰富经验,银行可以派人参与企业清产核资,一为企业摸清资产存量,帮助企业拟定改造、转制方案,或为银行参股或再注贷款资金提供决策基础。在推进股份制改造的同时,积极建立新型的银行和企业关系。银行加强信贷管理,根据新的形势、新的信贷政策,合理发挥信贷杠杆的作用,正确灵活地掌握信贷资金的松紧和收放,去促进企业注重经济核算,讲求经济效益;或是加强信贷监督,监督企业的生产经营活动,对企业的贷款物资保证和归还情况进行检查,了解企业的贷款使用是否合理、贷款能否按期归还、企业的偿债能力高低和经营活动是否正常;银行也要积极开展商业银行制改造,理顺产权关系,转换经营机制,落实企业经营权,使企业真正自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束。银行向股份制商业银行转轨,以利润为主要经营目标,规范企业债权债务关系,自主决策贷款投向,业务向全能化、多样化发展,实行资产负债管理;积极发展金融市场,多元化配置资产,加强抵御风险能力;积极与政府合作,合理处理企业陈年拖欠;银行积极为企业服务,企业正确对待银行。

4.选拔懂专业、懂管理的优秀人才充实管理队伍和领导班子,建立上岗考核制度和轮班培训制度,把好技术职称评聘关,建立工作激励机制和防腐反贪机制,稳定银行工作人员,培养合格优秀的金融风险管理队伍。

综上所述,加强金融市场管理,整顿金融市场秩序,既是深化金融改革,促进金融市场健康发展的需要,也是治理经济环境,整顿经济秩序,加强宏观控制需要,意义深远而重大。

参考文献:

[1]改革30年回顾:浅谈我国金融风险管理及其措施.