试分析我国国有商业银行股份制改革的成效

廖浠伶

[摘要]文章分析了自2003年起我国国有商业银行在股份制改革中取得的成效。在经济全球化的背景下,此次改革是我国金融体制改革中至关重要的一环,其成效对我国金融业的发展和完善有着重要意义。

[关键词]国有商业银行 股份制改革 成效

2009年1月16日,随着中国农业银行股份有限公司的挂牌成立,持续数年的中国国有商业银行股份制改造进程终于进入收官阶段。在此之前,建设银行于2005年10月在香港成功上市,中国银行分别于2006年6月和7月在香港H股市场和境内A股市场成功上市,工商银行则于2006年10月以A+H股的方式在内地和香港同时成功上市。

六年前,国有商业银行面临着“山雨欲来风满楼”的困境,许多境外机构甚至声称中国国有商业银行已经技术性破产。2003年9月,党中央、国务院决定选择中国银行、建设银行作为试点,运用国家外汇储备等补充资本金对四大国有商业银行进行股份制改革。同年12月31日,国家通过汇金投资有限责任公司向建行注入资本金225亿美元,改革从此正式拉开帷幕。

从当初改革的初衷来看,国有商业银行股份制改革的核心是要把国有商业银行办成资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好的现代金融企业。5年多过去了,经过财务重组、公司治理改革后,除农业银行外其他三家国有银行都已正式上市。实践表明:我国国有商业银行的股份制改革已取得明显成效。

成效之一:资本充足率上升。资本充足率是衡量银行资本状况的重要指标,它代表了商业银行应对金融风险的能力,该比率越高,存款人的本金安全就越有保障。根据1988 年巴塞尔委员会颁布的《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》,商业银行的资本充足率不能低于8 %。然而改革前,我国国有商业银行的资本充足率普遍未能达标。改革开始后,通过财政注资、发行次级债券、税前利润抵冲及资产变现等方式,到2006年6月底,中国银行、建设银行和工商银行的资本充足率分别达到12.40%、13.15%和10.74%。截至2008年9月底,中国银行的资本充足率为13.89%,核心资本充足率为11.04%;建行和工行的资本充足率分别为12.10%和12.62%,核心资本充足率分别为10.20%和10.51%。

成效之二:较好地处置了不良资产。中国银行业监督委员会统计资料表明,到2003年末,国有商业银行不良贷款余额为1.92万亿元,不良贷款比例为20.36%,不良资产约2.8万亿元,占当年全部贷款的28.68%。在股份制改革过程中,国有商业银行通过内部消化和外部剥离两种方式处置不良资产。前者包括提取呆账准备金、核消不良资产;后者包括将不良资产剥离给资产管理公司、对外打包出售、资产证券化等。2006年,中、建、工三家银行的不良贷款比例分别降至4.19%、3.51%和4.10%。到2008年末,中国国有商业银行平均不良贷款率已降低至2.49%。另外,在财务重组过程中,各家银行都严格建立和执行了问责制度,严肃追究了一批违法违规人员的责任,以切实减少损失,防范道德风险。据统计,已上市的三家银行有近5万人因对不良资产的形成负有责任而受到处分。

成效之三:提高了盈利能力。以建行为例,经过成功上市后的一段平稳运行,建行股价开始上升,加上超额配售部分,总筹资额达715.8亿港元。建行首次公开发行的发行价、市净率、市盈率等指标都达到甚至超过一些国际最先进银行的水平,国有资产得到了有效的保值增值。此外,2006年的数据表明工行加权平均每股收益达到0.17元,中行的每股收益增幅达到20%;而在每股净资产方面,工行、中行和建行分别提高了1.40元、0.41元和0.19元。

除了在以上财务状况方面获得明显收效外,国有商业银行在公司治理、风险控制、产品服务等方面也取得了进步。

第一,改制银行已建立起相对规范的公司治理架构,银行的股东大会、董事会、监事会和高级管理层之间形成了各司其职、有效制衡、协调运作的架构与机制。

第二,国有商业银行的内部管理和风险控制能力增强。按照建设现代化银行的目标和方向,改制银行不断完善风险管理组织,尤其是在加强总行改革的基础上,及时对分支机构实施组织架构和业务流程的改造,使新体制、新机制逐步向全系统延伸,逐渐形成了相对独立的内控体系和相对完善的风险防范体制。

第三,围绕转换机制、防范风险、提高效益、改善服务的理念,改制银行注重引进高级经营管理人才,加大内部人力资源改革力度,不断改进产品、业务、流程和管理制度,金融服务水平不断提升,经营管理能力、市场竞争力明显增强。

第四,市场监督得到加强。在完成财务重组和股份制改造以后,中国银行、工商银行、建设银行先后成功地在H股和A股上市,成为公众持股的银行。上市不仅推动了国有商业银行股权结构、公司治理、内控和风险管理水平的明显提升,同时,上市后面临的市场约束为促进银行体制机制的根本性转变提供了持续、有力的制度性保障。

在经济全球化的时代背景下,作为现代市场经济的核心和动脉,金融体系的稳健、有序、高效和可持续性运行,对一国的经济安全乃至国家安全都有着重要的影响。而国有商业银行是我国金融系统中的重要支柱,多年来为促进国民经济发展、支持经济体制改革、维护社会稳定做出了重要贡献。但是历史遗留问题和不断产生的各种新问题严重阻碍了它们的发展。1997年亚洲金融风暴和目前仍在延续的全球金融危机使我们认识到,国有商业银行的这场股份制改革是国家金融体制改革中至关重要的一环,是维护国家金融安全的治本之策。尽管此次改革目前已取得显著成效,但在深化改革之路上我们依然任重道远。

参考文献:

[1]王智.国有商业银行股份制改革成效显著——维护国家金融安全 [N].经济日报网络版,2005-11-30.[2]王碧峰.国有商业银行改制上市问题讨论综述[J].经济理论与经济管理,2004,(05).[3]李崇江,虎玉岱.关于四大国有商业银行改制上市若干问题的理性思考[J].开发研究,2005, (03).