华裔麦道夫

沈克明

“股神”巴菲特有句名言：“只有退潮了，才知道谁在裸泳”。当此次金融危机退潮时，出现了一批“裸泳者”，麦道夫无疑是名气最响的一个。“裸泳者”中也不乏东方面孔，比如，有着“华裔麦道夫”之称的彭日成

自美国纳斯达克前董事会主席伯纳德-麦道夫因涉嫌“庞氏骗局”于今年6月被判一百五十年监禁之后，美国证交会已经向联邦调查局递交了一连串涉嫌证券欺诈的投资基金公司名单。联邦检察院马不停蹄地在审查AIG等出问题的金融机构高官是否涉嫌证券欺诈，证券欺诈案例一个接一个被侦破。

这其中有一起案件备受中国媒体关注，而且中国台湾的大批投资者直接受到牵连。当事人名叫彭日成，被喻为“华裔麦道夫”。彭于今年4月29日因涉嫌金融欺诈被美国联邦调查局(FBI)逮捕。本案最特殊的一点还在于，“案犯”彭日成于9月12日在美国洛杉矶神秘死亡，年仅42岁。彭日成的死，给案件的进一步调查设置了障碍，致使有些疑团成为永久的谜团。

出庭前暴毙

彭日成案暴露在公众面前是在今年4月。4月26日，美国证券交易管理委员会(v2-F简称“美国证交会”)向洛杉矶联邦法院提出民事诉讼，起诉彭日成涉嫌诈骗近亿美元并伪造学历和工作经历。4月28日，彭日成被美国联邦调查局逮捕。

彭日成被媒体称为“华裔麦道夫”。他出身在中国台湾，母亲经营家具，在台湾人际关系广泛。彭日成15岁到美国，1990年入美国籍。2002年，彭日成与五位生意合作伙伴，在加州成立了“私募投资基金管理公司”即保盛丰集团。

从美国证交会4月28日发出的通告中获知，彭日成自称曾担任摩根士丹利高级副总裁，毕业于加州大学MBA。但调查发现，这些履历很有可能是伪造的，在摩根士丹利公司与加州大学根本没有他的档案。

美国证交会称，彭日成和他的保盛丰集团侵犯投资者利益，购买或出售未经美国证券交易注册的证券产品并进行内幕交易。彭日成以不正当“老鼠会”方式传销金融衍生品，骗取投资人8300万美元，装入自己腰包。

7月27日，彭日成一案在美国加利福尼亚州南部的一个小城开审。对彭日成本人，美国检方有了新的指控，指控他犯下“非法转移资金”罪。按照美国法律规定，每个账户取款1万美元以上，银行就要向国税局报告。彭日成从2007年起至2009年，先后38次从银行提款，为了逃避法律监管，他每次只提款9500美元或者9900美元。若彭日成“非法转移资金”罪名成立，他将面临最高十年有期徒刑。

7月27日出庭，是彭日成最后一次公开露面。原定下一次庭审是在9月15日，但在9月12日，他突然死亡。

9月11日下午，洛杉矶警方接到彭日成家人的呼救电话，当警方与救护车赶到时，保释在家、戴着电子跟踪器的彭心脏跳动近似停止，但还有呼吸，送到医院后，在12日清晨宣告死亡。警方在现场没有发现他杀或自杀迹象，医生告诉家属说，他犯了心脏病。家属证实，彭日成在死亡前几天感到身体不舒服。洛杉矶警方法医说，尸检的毒物化验报告要二三个月才能出来。截至目前，警方尚未公布彭日成真正的死因。

彭日成的突然死亡，给联邦调查局继续追踪彭日成诈骗近亿美元的下落带来困难。联邦调查局发言人表示，有可能取消对彭日成的指控，但会继续调查美国证交会提供的保盛丰集团金融诈骗一案。

彭日成如何做局

保盛丰集团最初的主营业务及盈利模式是这样的：折价收购老年人未到期的人寿保单，在投保者死亡之后获取保单的赔偿金。举例来说，一位老人在他中年时向保险公司买了100万美元的人寿保险，正常隋况下，该投保人死后家属可以获得100万美元的赔偿金。过去的十几年，这位老人已经向保险公司支付了累计10多万美元的保险费，但后来没有能力继续缴付保费，这时保盛丰集团就与老人签约，付给老人已经支付的保费金额的70％-80％并承担后续保费，等老人死后，那100万美元就归保盛丰集团。从理论上分析，这是个好买卖，但问题出在老人活的年头，大家都长寿，不会很快死去，保盛丰集团的资金链就出问题了。

保盛丰集团的钱多来自台湾。台湾至少有6家银行与金融机构曾在网络或者报刊媒体刊登广告，宣传保盛丰的“高回报理财产品”，吸引到1.6万人购买，其中包括35个富豪，募集资金总额近250亿新台币，约8亿美元。到2009年4月案发，保盛丰旗下的私募投资基金总额约有40亿美元。

保盛丰集团总部在洛杉矶，并在纽约、伦敦、台北、北京和上海均设有办事处。这些办事处向全球推销百余种金融衍生品，像卖“次贷”产品一样，层层有回报。

北京、上海两地的办事处忙碌了几年，有没有个人或银行被卷入，暂时还没有相关报道。今年4月，上海一名财经记者打电话到上海办事处刺探消息，对方只回答“现在很忙”。而现在，上海办事处的电话已成了空号，集团的网页只有总部与7个办事处的地址与电话号码。4月29日，联邦政府冻结了保盛丰集团与彭日成的资产。

被彭日成开除的保盛丰私募集团前任主席阿布巴卡尔向《华尔街日报》透露：保盛丰从2007年开始陷入经营困境，弥补资金亏损的方法是，挪用新吸收的投资房产、度假公寓的资金充当旧有投资者的利润。为了给投资者发放高额的回报利率，“庞氏骗局”就此开始了。

阿布巴卡尔的一席话，让《华尔街日报》的记者想起了美国纳斯达克股票市场前董事会主席伯纳德·麦道夫因涉嫌“庞氏骗局”被判一百五十年监禁的事，于是给彭日成戴上了“华裔麦道夫”的帽子。

彭日成为人：涉嫌买凶杀妻

案发至今，彭日成和保盛丰集团的律师均否认个人与公司涉及任何不法行为，美证交会的指控是错误的。

出事前，被不少中方媒体称为“华裔金融家”的彭日成到底是怎样一个人?有两件事可以帮助我们从不同的侧面有一些了解。

1997年，彭日成因为妻子的死险些入狱。1997年5月，彭日成的妻子珍妮在家中被人枪杀，死得不明不白。当过“舞娘”的珍妮在1993年曾经报警，说彭日成威胁要杀她，她还说彭日成打断她的鼻梁，并从她父母亲处偷钱，还胁迫她从银行提款7万美元供彭日成赌博饮酒。在案件调查过程中，警方始终怀疑彭日成买凶杀妻，因为珍妮曾聘请私家侦探调查丈夫是否有外遇，而且她就是在约见侦探当天被人射杀。但后来终因证据不足，警方释放了彭日成。

另据彭日成的前合伙人麦克徐先生爆料，在上世纪90年代中期，他曾遭遇彭日成逼迫开证券账户，彭从该账户盗用资金。他们当时合伙成立了风险投资公司天空资本(sky capital)，徐任总裁。1997年6月，彭日成冒充徐的签名，盗取账户里300万美元。徐

与彭对质时，彭日成只说了“需要这笔钱”。徐说，为了此事，他特赴台湾向风险投资的董事们解释；后来徐通过充公彭日成在公司股份，收回了2／3被盗资金。彭日成被开除出公司。

在法院审理彭日成欺诈案时，调出了彭日成地下情人杨素薇的电子邮件，法官怀疑彭日成的不义之财已经转入到英属维尔京群岛杨的名下，但杨素薇目前行踪不明。

彭日成的300万美元用在了何处没人知道，而他的妻子珍妮之死也成了永久的悬案。

骗局延伸至中国内地

保盛丰集团与中国保利集团交情不浅。

按照保盛丰集团前任主席阿布巴卡尔德说法，保盛丰是在2007年遭遇经营困局。而从2006年开始，彭日成在中国境内媒体亮相的频率开始走高，影响最大的当属参与新疆一家煤矿的收购。

《乌鲁木齐晚报》等媒体在2007年1月11日报道称，新疆自治区和乌鲁木齐市部分领导人在红山宾馆接见中国天然投资控股有限公司(以下简称“中国天然”)重要股东及投资者彭日成一行。

新疆联合产权交易所信息显示，2006年3月到6月，新疆托克逊露天煤矿曾在该所拍卖，交易所预估煤田面向的乌鲁木齐市场原煤缺口160万吨。估计煤矿正常经营的利润每年8000万元，收购价6500万元，追加投资5000万元，总投资11500万元。

据报道，2006年9月，中国天然收购了新疆托克逊露天煤矿及托克逊露天煤矿运输有限公司80％的股权。在人们质疑中国天然公司性质时，北京天然负责人高先生回答记者的询问时说：“中国天然是一家在境外设立的外商独资企业。”新疆当地媒体报道称，中国天然投资控股有限公司注册于英属维尔京群岛，并以香港为核心开展业务，公司主要股东为中国保利集团属下的保利投资有限公司及PEM，GROUP(Private·Equity·Management·Group)。这里所指的PEM，GROUP就是彭日成的私募股权投资基金保盛丰集团。当时的报道称，彭日成的私募股权投资基金在中国境内投资了高速公路、发电厂、物流、煤矿与金属矿山等项目，项目投资总额约130亿元人民币。

在保盛丰集团巨额投资中国天然后，彭日成回到洛杉矶总部，对公司董事说：“投资新疆煤矿的收益可以弥补公司的亏损。”

美方媒体称彭日成的私募股权投资基金集团是个欺诈集团，涉嫌利用层压式骗局进行跨国诈骗和洗黑钱；而中方媒体说，彭日成的私募股权投资基金集团在中国投资了130亿元人民币。现如今，不知那“130亿”的投资后事又将如何。

银行“杀人”不成反伤了自己

彭日成一死，让那些购买了保盛丰“高回报理财产品”的投资人追讨损失更加艰难了。

相比之下，台湾的投资人算是幸运的，可谓有惊无险。被《华尔街日报》提及的台湾购买并推销保盛丰证券与理财产品的华南、永丰、渣打、安泰、万泰及台中商业银行均表态，1.6万个投资人可以全身而退，不会有任何损失。台湾金融管理委员会规定，银行代理或居中销售产品，必须担起善良管理人责任，遇到类似情况，银行必须以受委托人名义，向投资者买回产品，然后再向发行机构索赔。

如今，上述银行的损失要向谁索赔?保盛丰基金到底向中国内地投了多少钱?盈利了没有?彭转移到情人杨某名下的“不义之财”有多少……

彭日成之死，断了许多线索，法庭要理清此案，不是一件容易的事情。与保盛丰有过交易的台湾以及其他地方的银行或金融机构要追回损失，恐怕还要打几场连环官司。

与保盛丰集团有关的台湾、香港的金融机构负责人纷纷表示，将密切关注保盛丰事态的发展。巴菲特说金融衍生品是“大规模杀伤武器”。台湾的一些银行帮助保盛丰用“大规模杀伤武器”杀人，结果却杀伤了自己。

不断出现的金融欺诈案让人反思，对于投资者，特别是普通投资者而言，相信一个私募基金高回报的“理财产品”是很危险的，哪怕是由国资银行代理，如果协议上约定代理机构不负责担保，那就更可怕了。在面对卖家天花乱坠的“忽悠”时，投资者要不断提醒自己，在今天这个年代，一个私募基金要在几年之内募到几十亿美元，除了犯法，可能没有其他途径。一个看似美好的融资渠道，也可能是一个骗人圈钱游戏的开始——证监会等有关机构责任重大啊!

麦道夫与“庞氏骗局”

今年6月29日，美国纽约南区联邦法院判处美国纳斯达克股票市场公司前董事会主席、71岁的伯纳德·麦道夫有期徒刑一百五十年。麦道夫被称为美国历史上最大的“庞氏骗局”策划者，该案是美国有史以来最大的金融欺诈案。麦道夫丑闻案对全球投资者带来巨大的心理冲击，众多知名机构甚至也被骗。根据麦道夫的供述，他以高资金回报率为许诺，骗取投资者进行投资，并用后续投资者的投资偿付前期投资者进行欺骗。麦道夫将“庞氏骗局”维持多年，金额超过600亿美元。在麦道夫一手炮制的这起“史上最复杂和最大型的金融诈骗案”中，已有数名投资人被迫自杀。这一令人难以置信的骗局背后，暴露的是从美国监管者到投资者的一系列问题，教训无疑是惨痛而深刻的。

“庞氏骗局”是一种最古老和最常见的投资诈骗，是金字塔骗局的变体，很多非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的。

“庞氏骗局”源自于一个名叫查尔斯·庞齐(Charles Ponzi.1878～1949)的人，他是一个意大利人，1903年移民到美国，一心想发大财。经过美国式发财梦十几年的熏陶，庞齐发现最快速赚钱的方法就是金融。1919年，他来到波士顿，设计了一个投资计划，向美国大众兜售。

这个投资计划说起来很简单，就是投资一种东西，然后获得高额回报。但是，庞齐故意把这个计划弄得非常复杂，让普通人根本搞不清楚。1919年，第一次世界大战刚刚结束，世界经济一片混乱，庞齐便利用了这种混乱。他宣称，购买欧洲的某种邮政票据，再卖给美国，便可以赚钱。国家之间由于政策、汇率等等因素，一般人不容易搞清楚。庞齐一方面在金融方面故弄玄虚，另一方面则设置了巨大的诱饵，他宣称，所有的投资，在45天之内都可以获得50％的回报。而且，他还给人们”眼见为实”的证据：最初的一批“投资者”的确在规定时间内拿到了庞齐所承诺的回报。于是，后面的“投资者”大量跟进。

在一年左右的时间里，差不多有4万名波士顿市民，像傻子一样变成庞齐赚钱计划的投资者，而且大部分是怀抱发财梦想的穷人，庞齐共收到约1 500万美元的投资。当时的庞齐被一些愚昧的美国人称为与哥伦布、马尔孔尼(无线电发明者)齐名的最伟大的三个意大利人之一，因为他像哥伦布发现新大陆一样“发现了钱”。

1920年8月，庞齐破产。他所收到的钱，按照他的许诺，可以购买几亿张欧洲邮政票据，事实上，他只卖过两张。庞齐被判处五年刑期。1949年，庞齐在巴西的一个慈善堂去世。死时，这个”庞氏骗局”的发明者身无分文。

此后，“庞氏骗局”成为一个专门名词，是指以高资金回报率为许诺，骗取投资者投资，用后来投资者的投资去偿付前期投资者的欺骗行为。

自庞齐以后，不到一百年的时间里，各种各样的“庞氏骗局”在世界各地层出不穷。各种各样的“庞氏骗局”虽然五花八门，千变万化，但本质上都具有自“老祖宗”庞齐身上沿袭的一脉相承的共性特征：一，低风险、高回报的反投资规律特征。二、拆东墙，补西墙的资金腾挪回补特征。三、投资诀窍的不可知和不可复制性。四、投资的反周期性特征。五、投资者结构的金字塔特征。