区县创投引导基金：撬动民间资本的新利器

赵方忠

从央行近日发布的数据显示，2009年1月份人民币各项存款增加1.51万亿元，同比多增1.28万亿元。事实表明，积聚在民间的大量财富正苦于“往何处投，投什么”而愈发捂紧了手中的钱袋子。而与之形成鲜明对比的是，处于生死攸关关键时刻的众多中小企业正亟需“资金”增强抵抗严寒的能力：随着金融危机的逐步蔓延，受困于市场萎缩，利润下降等因素的中小企业融资难、资金缺等发展“短板”迅速显现，导致经营困难重重，雪上加霜，有的企业甚至走上了倒闭这条不归路。

中小企业如何借助资本力量度过严冬，投资无门的民间财富下一桶金从哪里来?在此背景下，通过政策的杠杆引导实现双方资源的有效对接，再次考量着政商领导化解危机的能力与智慧。

“2009年1月17日中科房山创业投资基金的成立，为政府，企业，资本三者之间变‘危为‘机找到了一条新的途径。”中科招商创业投资管理公司董事长单祥双如是说。

据了解，中科房山创业投资基金是中科招商协同房山区国有企业，民营企业，自然人共同出资5亿元设立，是北京市第一支冠以基金名义注册成立的股权投资基金，也是我市第一个以股权基金形式推动区县经济发展而创立的市场化、专业化，规范化的投融资平台。基金存续期15年，在存续期内可滚动式发展，陆续募集2期、3期基金。基金主要的投资方向是：房山区及北京市优秀的拟上市公司；高新技术及高成长性企业(包括农业产业化龙头企业)，以及其他符合基金公司投向的项目。

“这是2009年市委市政府在促进首都经济又好又快发展，构建完善融资服务体系方面的开年力作，是北京市创新金融手段促进区县经济发展的新举措，新办法。”北京市常务副市长吉林在基金揭牌仪式上作出这样的表述。

当天，北京市政府有关部门领导和十八区县主管金融工作的负责人共计120余人出席揭牌仪式和座谈会。吉林在会上表示，区县创投基金是在房山先行先试，2009年北京市政府将构建覆盖全市十八区县的创投基金体系，为繁荣首都经济作出贡献。

以自然人身份出资1.25亿的基金最大股东张文战表示，区县创投基金作为北京金融创新的手段之一，本意是政府通过金融杠杆撬动更多的社会投资，作为先行先试的房山创投基金来说，更肩负着为其他区县提供成功范例的重任，意义更加非凡。

但他继而谈到，创新固然重要，基金选择投资的项目更重要。“要想创投基金获得良好的投资回报，关键看基金将选择哪些创业公司进行股权投资，只有投资的项目能够取得良好的回报，才能让更多想投资的民间资本看到资产保值增值的希望，撬动民间资本的作用才能得以发挥。”

他认为，金融危机恰恰给基金的运作提供了更广阔的空间，现在北京有很多发展前景非常好的中小企业，产业的发展方向很好，但由于金融危机，很多中小企业的资金链出了问题，这给了基金很好的“抄底”机会。“这将是我们短时期的一个重要投资方向，给这些企业注入资金与管理，会使我们在很短的时间内就能获得立竿见影的投资回报。”

在采访中，众多创投业内人士向记者表示，政府引导并出资参与、引进民间创投机构资本和管理，吸收民营资本人股的创投模式正在成为国内创业投资发展的重要方向。通过这种方式，政府引导基金发起设立创投公司，会吸引更多沉淀在民间的资本跟进，实现财政资金的杠杠放大效应，极大地激发某一区域的经济活力。

实际上，自2005年十部委发布《创业投资企业管理暂行办法》，明确国家和地方政府可以设立创业投资引导基金，引导民间资金进入创投业以来，政府创投引导基金获得了快速发展。苏州工业园区创业投资引导基金，浦东新区创业投资引导基金，中关村科技园区创业投资引导基金先后启动。

以中关村科技园区创业投资引导基金为例，2007年的统计数据显示，中关村科技园区共出资1.65亿元，引进外部资金3.85亿元，与7家民间创投机构进行战略合作，成立了4家新创投机构，规模达到5.5亿元，已成功投资22家科技企业，有力促进了园区内科技企业的成长壮大，政府投入资金的杠杠效应得到明显发挥。

在北京市冀望820亿政府投资拉动3600亿民间投资的背景下，该基金的成立无疑为政府投资拉动民间投资开辟了一个新方向。一方面房山区政府1亿元的资金投入，带动了4亿元民间资本的参与；另一方面，为散落在区县的大量民间资本找到了一条新的投资途径。