钢铁、铁矿石、铜２００９年价格走势分析

一、钢材

（一）2008年钢材价格运行情况

2008年，国内钢材价格大起大落，全年均价高于上年。螺纹钢、线材、中厚板和冷轧薄板4种钢材综合平均价格为每吨5337元，较去年上涨1084元，涨幅为25.5%。其中，螺纹钢、线材、中厚板和冷轧薄板价格分别为每吨4956元、4880元、5455元和6057元，较去年分别上涨29.4%、30.4%、24.8%和19.5%。

从价格走势看，上半年因新兴经济体增长依然强劲，钢材需求旺盛，以及铁矿石、煤炭等上游原燃料价格不断攀升影响，钢材价格持续上涨，6月份创历史新高，4种钢材综合平均价格达到每吨6378元，较1月上涨28.1%。其中，螺纹钢、线材、中厚板和冷轧薄板价格分别上涨25.9%、31.5%、28.8%和26.4%。但从7月份开始，全球金融危机影响加深，世界经济全面下滑，主要下游行业产品出口受阻，市场消费不旺，对钢材需求明显下降。钢材价格也由升转降，8、9、10月份加速下跌，11月份跌势趋缓，12月份止跌趋稳。12月份与6月份相比，4种钢材综合平均价格下降39.3%；螺纹钢、线材、中厚板和冷轧薄板价格分别下降33%、38.6%、45.1%和39.7%。

从国际市场看，1—8月份，价格持续高位运行，CRU国际钢材价格指数从年初177点快速攀升至293点，涨幅达65.5%，并创历史最高水平。随后价格也出现持续暴跌，到12月份，国际钢材价格指数跌至155点，比8月份峰值下降了138点，降幅达47.1%。全年平均，国际钢材价格指数为234点，比上年上涨41%。

（二）2009年钢材价格走势预测

2009年，钢材价格走势主要取决于全球经济恢复程度，以及国内各项扩大内需政策落实情况。具体看，有两个价格促升因素和两个促降因素。

从促升因素看，一是国家扩大内需政策拉动。2009年国家将继续着力扩大内需，加大固定资产投资力度，特别是到2010年将增加投资4万亿元，地方政府也纷纷计划扩大投资规模。资金主要投向铁路、公路、机场、保障性住房和电网等基础设施建设等方面，这将会有力拉动钢铁产品需求。二是产业结构调整影响。2009年1月14日，国务院常务会议已经通过了钢铁产业调整振兴规划，明确提出要严格控制钢铁总量，淘汰落后产能，不得再上单纯扩大产能的钢铁项目。同时提出要实施适度灵活的出口税收政策，随着这些政策的落实，有利于改善钢材市场供求关系,保持钢材价格的稳定。

从促降因素看，一是全球经济短期内仍难以恢复。受金融危机影响，预计2009年全球经济增长乏力。国际货币基金组织预测2009年全球经济增长水平仅为2.2%，主要发达国家经济将出现衰退，新兴经济体增长也将明显放缓。这会对钢材市场需求和价格产生较大压力。二是铁矿石等原料成本可能有所下降。2009年度国际铁矿石价格谈判已经启动，在全球经济下滑的大背景下，各方面普遍判断铁矿石价格将有较大幅度下降。此外，石油、废钢、焦炭等原燃材料价格较去年也会有所降低，使得钢材生产成本相对降低。

综合分析，2009年春节前，因销售商看好后市，大量补充库存，钢材价格会继续小幅回调；一季度乃至上半年钢材价格将在目前价位波动，随着各项扩大内需政策效果显现，下半年钢材价格可能稳步上升。全年钢材平均价格将低于上年。

二、铁矿石

（一）2008年铁矿石价格运行情况

1、进口铁矿石价格情况

2008年1—11月国内累计进口铁矿石4.09亿吨，同比增长17.2%；预计全年进口铁矿石4.42亿吨左右，比2007年的3.83亿吨增加约5900万吨，增长15.4%。

1—12月，我国进口铁矿石平均到岸价135.9美元/吨，比去年同期上涨54.8%。从各月走势看，1—8月呈逐月上涨态势，8月份升至154.4美元/吨，比1月上涨21.3%；9—12月份逐月回落，12月份平均到岸价降至89.7美元/吨，比8月份下跌41.9%，同比下降39.7%。

2、国内铁矿石价格情况

2008年1—11月，国内大中型矿山生产铁矿石原矿7.42亿吨，同比增长20.4%。预计全年生产铁矿石原矿8.14亿吨左右，加上地方中小矿山全年原矿产量预计1亿吨左右，铁矿石原矿总量9.14亿吨左右，比2007年增长13.3%。

3、海运费情况

上半年铁矿石海运费大幅上升，至6月份达到峰值，巴西和澳大利亚至中国海运费分别升至每吨108.8美元和50.9美元。下半年受运量下降、美元贬值以及石油价格大幅回落等因素影响，铁矿石海运费大幅回落，至12月份巴西、澳大利亚至中国海运费分别降至每吨8.9美元和5.5美元，比6月份峰值分别下跌91.9%和89.2%。2008年巴西和澳大利亚矿到中国平均海运费分别为每吨60.3美元和23.7美元，较2007年分别下跌1.1%和7.1%。

（二）2009年铁矿石价格走势预测

从供求关系看，国内和全球钢材产量增长明显放缓，对铁矿石需求乏力。据中国钢铁工业协会预计，2008年国内粗钢产量5亿吨，同比增长2.5%，大大低于2007年15.7%的增长水平；2009年国内粗钢产量可能与2008年持平。全球66个主要国家和地区粗钢产量为13亿吨，同比下降2.2%，预计2009年全球钢铁产量将进一步减少，对铁矿石需求进一步下降。因此，2009年铁矿石价格将保持低位运行态势，全年铁矿石价格将明显低于2008年。

从权威机构预测看，JP Morgan公司预测，随着全球粗钢产量的降低以及钢材价格的大幅下跌，连涨6年的国际铁矿石价格可能下跌30%；日本JFE Steel公司表示，2009－2010财年铁矿石和炼焦煤长期供应价格至少应跌至2007－2008财年水平。

综合分析，我们预计2009年铁矿石价格较2008年将有所下降，从走势判断，可能前低后高，上半年低位徘徊，下半年随着钢材市场好转，铁矿石价格会小幅回升。

三、铜价

（一）2008年电解铜价格运行情况

据中国有色金属工业协会统计，2008年1—11月，10种有色金属产量为2323万吨，同比增长8.2%，增幅回落15.9个百分点。其中，铜产量349万吨，同比增长9.4%，增长回落7.5个百分点。初步预计2008年10种有色金属产量为2520万吨，同比增长7%,其中铜产量380万吨，同比增长8.6%。

2008年国内电解铜价格先高后低，全年平均价格较上年有所回落。华通金属交易所铜现货年平均价格为每吨55516元，比上年下降7023元，降幅为11.2%。从走势看，1—7月份受中国等新兴经济体需求强劲、美元疲软等因素影响，国内外铜价承接2007年走势，一直在高位运行。从8月开始电解铜价格明显下行，特别是10、11、12月价格连续暴跌。华通金属交易所铜现货全年价格最高点出现在3月份，为每吨66424元；最低点出现在12月份，为每吨27411元，比3月份下降了58.7%。

从国际市场看，2008年铜价呈“过山车”式波动。1—7月份价格高位震荡，8月份为全年价格“拐点”，9—12月份价格大幅下跌。伦敦金属交易所电解铜价格由7月每吨8407美元跌至12月的3105美元，跌幅达63.1%。

8月份以来铜价急剧下跌的原因：一是全球金融危机影响加深，世界经济全面下滑，导致市场需求急剧下跌，拖累铜价持续下跌。二是金融危机打击市场信心，投机基金纷纷选择套现而撤离有色金属市场，直接导致了全球铜市价格暴跌。

（二）2009年电解铜价格走势预测

作为高度全球化、金融化的金属商品，铜价走势受多方面因素的影响。主要有以下几个方面：

从供求形势看，2009年供大于需的局面无法避免。一方面，全球经济复苏尚待时日，对铜的需求可能出现下降，国内市场对铜的需求将明显放缓；另一方面，目前全球铜库存总量依然较大，预计产量还将保持缓慢增长，这一情况在2009年上半年表现将尤为明显。据中国有色金属工业协会预计，2009年度全球铜产量1832万吨，需求1788万吨，供大于求44万吨；中国市场供应量507万吨，需求490.6万吨，供大于求16.4万吨。

从金融投机动机方面看，国际游资再度进入有色金属等大宗商品市场将十分谨慎。2007年和2008年上半年铜价持续高位运行，很重要的原因是投机资金炒作。2008年下半年，国际游资受金融危机影响逐步撤离大宗商品市场。在全球经济整体回暖之前，游资进入铜市将会十分谨慎。

从美元走势看，美元2009年总体将走强，进而抑制铜价上扬。美国新任总统奥巴马上台后，可能会采取更大力度措施刺激经济增长，美元持续走软的可能性不大，进而在一定程度上抑制铜价上升。

综合分析，预计2009年电解铜价格继续低位整理，上半年将在现在价格水平上徘徊，甚至进一步走低，下半年略有好转，全年平均价格将明显低于2008年。

（国家发展改革委价格司供稿）