基于中小企业技术自主创新的财政金融支持体系构建

龚晓菊

中图分类号：F790 文献标识码：A

内容摘要：中小企业是技术创新的生力军和重要源泉。中小企业自主创新财政金融支持系统包括金融体系支持和金融环境支持两大部分，金融体系包括政策性金融支持、商业性金融支持和介于二者之间的混合性金融支持。本文对中小企业自主创新财政金融支持体系的构建进行系统阐述。

关键词：中小企业 自主创新 财政支持 金融支持 系统构建

金融是现代经济的核心，现代市场经济是以金融为主导的经济，自主创新和金融资本高度融合，没有良好的金融支持，自主创新就不可能获得持续的发展。因此，研究中小企业自主创新的金融支持具有极其重要的战略意义和现实意义。

中小企业技术创新的研究

（一）国外学者对企业技术创新的研究

技术创新的主体是企业。中小企业经营机制灵活、决策迅速、反应灵敏，适应能力强，在技术创新方面具有比较优势。国外对中小企业（包括科技型中小企业、中小高新技术企业）技术创新的研究主要集中在两方面：一是对科技型中小企业的界定。根据美国学者F•G•Doody和H•B•Mumtser的观点，以高新技术为基础的小型高新技术企业是指主要从事高新技术的某种产业，具有较强技术创新能力的小型企业。二是具体研究科技型中小企业技术创新问题，且侧重高新技术进步对中小企业成长影响的研究，成果主要体现在以下几方面：具体分析技术要素的作用，研究技术创新渗透对企业成长的影响；从创新环节入手，侧重科技成果创新及其转化的过程；针对中小企业的特点，对其技术创新环境及相应政策扶持的研究；展开个案分析。

（二）国内学者对企业技术创新的研究

国内学者是基于技术创新及中小企业的理论对科技型中小企业或民营科技企业技术创新相关问题进行研究。从研究方法来看包括两方面：一是进行国际比较，黎海波（2005）、王立军（2007）、樊增强（2005）、方榕（2006）、王勇（2007）、葛峙中（2007）等人分别对美、英、日、德、加拿大等国科技型中小企业技术创新进行介绍和比较；二是主要从经济学和管理学两个角度来进行研究（朱宝红，2003）。

从研究内容上看，主要包括三个方面：一是对与科技型中小企业相关的概念进行研究。二是上世纪90年代以后开始对民营科技企业或科技型中小企业技术创新的理论进行研究，研究成果主要涉及创新模式（张红，2004）、创新特点（王基建、罗才荣，2007）、创新机制（王玉钏，2003；刘瑛，2005）、制约因素与存在问题（马山水，2000；张功震，2003；辜胜阻，2007）、创新管理（郑金山、秦良群，2002；童星，2002）、战略选择（仲伟俊、葛亮、梅姝娥，2006）、技术创新政策支持体系（杨永兵、邹全胜，2005）等，并对某一方面提出相应的对策建议。三是从企业发展的角度研究民营科技企业的技术创新，认为技术创新是民营科技企业发展的重要动力，是提升企业核心竞争力的源泉（黄志民、郭海燕，2003；梁静国、陶丽娜；邓良等，2006）。但是，把科技型中小企业或民营科技企业作为一种特殊的企业形态来系统地研究其技术创新的理论成果不多。

中小企业技术创新的金融支持研究

（一）国外对中小企业技术创新金融支持的研究

在国外，目前对中小高新技术企业发展的金融支持进行研究的是比较金融理论，该理论从市场主导型和银行主导型两种融资模式的比较角度，分析了高新技术企业成长的国别金融制度差异（Gugler 1999，Kotaro 2000）。此外，国外对中小高新技术企业技术创新的金融支持研究，主要集中在信贷政策和风险投资研究两个方面。大企业容易获得信贷资金，在技术创新的资金支持上有一定的优势，而中小企业虽然融资也是以银行信贷为主，但却很难获得信贷资金，从而影响技术创新。对于风险投资，Gilson(1998)、Hellmann(1998)、Manju Puri(2002)等学者都认为鼓励风险投资是促进高新技术产业发展、鼓励和支持创新的一项重要金融政策。

（二）国内对中小企业技术创新金融支持的研究

对发达科技型中小企业技术创新的金融支持的成功经验进行介绍和比较研究。黎海波（2005）、马欣欣（2005）、傅强、邹晓峰（2006）、刘雪斌、田金明（2006）等人分别对美、英、日、法、加拿大、印度、新加坡等国支持科技型中小企业技术创新的经验进行比较。

金融支持技术创新的理论分析。李大伟、陈金贤（2003）基于现代企业理论对技术创新的金融支持系统进行分析；张德成（2007）从技术创新的风险利益原理出发探讨了金融支持的必要性；唐绪兵、钟叶姣（2005）对金融体系促进技术创新的机理进行了分析；孙伍琴（2004）分析了不同金融结构对技术创新的影响；马良华、阮鑫光（2004）从经济学和博弈论角度探讨了造成中小企业技术创新金融缺口的原因；黄卫华(2003)认为，科技型中小企业在发展的初期具有高度不确定性和高风险性，有必要探索科技型中小企业的融资新渠道即融资租赁创新；李松涛、董梁、余筱箭（2002）分析技术创新模式与金融体系模式的互动关系与选择；闫江、马才华（2007）探讨了金融支持中小企业技术创新的路径，并提出中小企业技术创新的金融支持体系；蔡建明（2006）对民间资本参与技术创新进行探讨。

金融支持技术创新的现状、存在的主要问题及对策建议。姚禄仕等(2003)对完善我国技术创新的融资体系提出了对策建议。为解决技术创新中高风险与风险—收益不对称问题，成思危早在1999年就呼吁加快发展我国风险投资业；近年来，尚勇（2005）、夏新平（2005）针对风险投资业中存在的问题，提出许多具体的对策和建议。

国内也有一些学者针对中小企业自主创新的金融支持而展开研究。创新专家刘友金通过对60家企业的调查，归纳出影响中小企业自主创新的10个主要障碍，其中排在第一位就是资金短缺（2000）；王黎明（2007）论述了自主创新和金融支持的关系，提出完善金融业对企业自主创新支持机制的对策；辛向荣（2006）从金融系统的功能出发分析金融在自主创新中的作用，并提出要完善企业自主创新的金融支持体系；周新玲（2006）对我国科技型中小企业自主创新融资机制进行研究，提出要完善财政性融资机制、健全金融性融资机制、构建补充性融资机制的设想。

王敏（2007）分析了金融支持企业自主创新的阶段性、对应性特征；吴建环、赵君丽（2007）提出金融政策支持自主创新的有效性问题；蒋玉洁、虚荣贞（2007）认为构建我国自主创新型企业金融支持体系的路径是：完善自主创新型企业的相关制度、优化金融生态体系；方晓华、周敏倩（2007）构建了一个有利于自主创新的风险投资体系；赵以邗（2007）提出了金融支持科技创新的路径选择。只有叶耀明、王胜（2007）、韩延春、龙源（2007）等做过金融支持对技术创新促进作用的实证分析。

近几年来，我国学者对中小企业技术创新、自主创新的金融支持给予较多的关注，在研究内容上以融资困境形成的原因、现状描述和对策为主，缺乏系统的理论分析和系统模型；在研究方法上，主要限于直观的定性比较和描述，既缺少典型的个案研究，也缺少实证分析；在研究重点上，主要侧重于从产业生命周期和企业生命周期角度分析不同的融资方式和效果，缺乏对中小企业技术创新、自主创新的金融支持进行系统性的研究；在资金支持上，属于商业性的金融支持研究多，对政策性财政支持研究少；实践上，中小企业自主创新的金融支持缺乏科学的理论指导，也缺乏有效的绩效评估和早期预警，中小企业自主创新的融资困境仍未从根本上得到解决。

中小企业自主创新财政金融支持系统的构建

（一）建立中小企业自主创新财政金融支持体系

理论和实践证明：金融支持与中小企业自主创新之间的相互依存、相互促进的关系，金融支持已经成为自主创新的一个必要条件，而自主创新离不开金融支持，自主创新又促进金融的发展，实际上，金融支持与中小企业自主创新之间相互融合形成了一体化现象。在我国，要借鉴发达国家金融支持中小企业技术创新的先进经验，探讨构建中小企业自主创新财政金融支持体系的目标与基本原则、中小企业自主创新财政金融支持系统的内容。中小企业自主创新财政金融支持系统包括金融体系支持和金融环境支持两大部分，金融体系包括政策性金融支持、商业性金融支持和介于二者之间的混合性（既有政策性又有商业性）金融支持；金融环境包括宏观环境和微观环境。

（二）构建中小企业自主创新的金融支持S—D模型

根据上述的分析，从中小企业自主创新的金融供给和金融需求两个方面构建金融支持的Supply—Demand模型（简称S—D模型）。从金融支持的供给角度来看，包括政策性支持和商业性支持。政府的金融支持应主要针对风险比较大的种子期和创业期，而商业性的金融支持主要集中在成长期和成熟期。风险投资也主要集中在种子期和创业期。从金融支持的需求来看，包括不同创新模式、创新周期不同阶段和不同产业类型自主创新对金融支持的需求。金融系统对中小企业自主创新的金融支持则是通过不同渠道来实现的，而融资渠道及其组合的选择受各种影响因素的制约，因此，金融支持渠道的选择很重要。

（三）中小企业自主创新的财政金融支持系统优化设计

完善金融政策，为中小企业自主创新提供金融政策保障。借鉴欧美发达国家的先进经验，紧紧围绕着认真贯彻落实《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》，着力建设以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的技术创新体系，制定并实施了鼓励中小企业增加研发投入、加快科技成果转化、促进自主创新等一系列政策，包括减免税收政策、人力资源政策、外汇政策、信贷政策等，形成有利于中小企业自主创新的金融政策环境。

加大政府对自主创新的资金扶持力度。包括：设立专门为中小企业自主创新提供金融支持的政府机构和科技银行；增加创业基金、创新基金和发展基金的投入。

建立并完善自主创新的金融支持实现机制。自主创新的金融支持实现机制包括：资本市场融资机制；风险投资机制；多层次的中小企业信用担保机制；银行和中小企业密切合作的长效机制；外资支持中小企业自主创新机制。

搭建多种形式的金融合作平台。包括探讨金融机构改善和加强对中小企业自主创新金融支持的服务平台；信用体系与支持平台；共享信息平台；咨询、诊断服务平台；监督体系等。

建立有效的金融支持评估体系和预警系统。金融支持评估体系包括评价指标体系、评价标准、评价程序、资料的采集、统计分析和评价结果的发布等内容。金融支持评估是一种事后的行为，因此，还需要有事前的预警系统与之相配套。金融支持预警系统包括危险识别指标、危险级别及标准、信息采集、传递与加工处理、信息反馈和危险解除等。

建立并完善有利于金融支持中小企业自主创新的法律法规。为金融支持中小企业自主创新建立良好的法律环境。

参考文献：

1.傅杰.中小企业金融支持问题研究[J].管理世界，2001（2）

2.张杰，刘志彪.金融结构对技术创新与产业结构影响研究评述[J].经济学动态，2007（4）

3.辜胜阻.中小企业是自主创新的生力军[J]，2007（5）