浅谈企业资金信息失真及应对策略

邢建峰

摘要：现代企业处于一个风险变幻的世界，资金风险带来的危害可能导致企业的毁灭。作为企业管理层应该及时掌握企业真实的资金信息。然而现阶段我国的企业资金信息普遍存在一定的失真度。本文通过资金信息的失真内在原因的分析，提出应采用一定的策略来解决问题。

关键词：资金信息；失真；内在原因；应对策略

企业资金管理主要是在资金筹集、资金运用、资金分配环节，而管理层只有在获取足够各个环节、并且与决策相关、可靠的资金信息后，方可有效的管理资金链的运行，并以支持其重大决策行为。然而现阶段，企业一方面面临的风险变幻万千，另一方面企业自身的资金信息却日趋“不透明、不对称、不集成”。各业务单元、各部门出于局部利益的考虑，不能提供高质量的资金信息，企业的管理层就难以获取准确的资金信息。更有甚者，提供虚假信息，使得资金信息严重失真，误导决策方向。

下面就从资金信息失真的原因及应对策略两方面进行阐述。

一、资金信息失真的内在原因

导致企业资金信息失真的表象有很多，如制度不够健全、预算未得到适当执行、资金信息传递不及时、员工的执行力不够等。透过现象看本质，究其原因，资金信息失真有以下几方面的内在原因：

（一）成本效益原则制约下的资金信息失真

成本效益原则是指当企业采取一项内部控制时，所带来的经济效应必须大于所耗用的经济资源。

企业作为趋利性组织，总是希望以最小的成本获取最大的收益，但如果企业判断追求优质资金信息所带来的效益会小于投入的成本时，企业会放弃追求优质信息，转而追求较次的资金信息，在一定程度上也就影响了资金信息的真实性。

由于优质的资金信息给企业带来的则更多是防范风险，减少损失，所带来的经济效应当然不如扩大销售、优化工艺那样直接、易见，并且这种效应往往是在外部危机来临时才能凸现。

正是由于追求优质资金信息所带来的经济效益的非明显性，使得企业不容易判断、识别这种经济效益，也不愿意付出更多的成本来优化信息生产、传递、加工程序，在一定程序上导致了信息的失真。

（二）企业对资金信息的需求本身存在矛盾性，无法提供完全真实的资金信息

管理层总是希望能够得到的资金信息是可靠的、相关的，而资金信息的需求本身就存在一定的矛盾。

资金信息的可靠性要求提供偏重于现存事实表述的资金信息，相关性则要求提供偏重对未来预测的资金信息。对现存事实的表述是基于法定、契约的，这都具有刚性的特征。未来预测则对未来发生的事实进行判断，是一种概率事件，具有弹性的特征。对于同一件事项的信息数据表达，过去和将来很难做到高度的统一。

正是这种内在矛盾，导致企业无法提供可靠与相关高度统一的资金信息，在一定程度上造成了企业资金信息失真。

（三）信息不对称引起“逆向选择”，利己主义影响了资金信息的真实性

按照经济学理论，任何经济机制中都存在“信息不对称”，商业交易中有总有一些人可能比其他人具有信息优势，就会产生“逆向选择”,即具有信息优势的群体会利用这种优势来谋取他们的信息优势利益。

企业的执行层与管理层之间也会有资金信息不对称，也会产生“逆向选择”。执行层往往比管理层掌握了更多的有关本部门、本企业当前资金状况、以及未来一段时间的资金需求信息，然而执行层出于利已主义，为了谋取本部门或本单位的局部优势利益，通过扭曲或操纵提供给决策层信息的方式来谋取信息优势利益，严重的影响了管理层的决策。

如企业的资金预算编制及下达是典型信息不对称的博弈过程，执行层申请的资金预算在更多的考虑了局部利益后，其资金需求往往是背离了最可能的情况；当然管理层也会意识到存在信息不对称，他们也会担心资金信息的可靠性，因此满足执行层的资金需求时也会显得格外谨慎。在这种情况下，管理层很谨慎，有时候更是无理由、行政方式平衡资金预算，周而复始，恶性循环，严重影响了资金信息的真实性，从而导致企业资金预算的无法高效运作，直接导致了企业资金信息的失真。

二、针对资金信息失真，管理层应采取相应的控制策略

由于资金信息的固有特性及本质上存在瑕疵，企业资金信息不可避免的会产生一定程度的失真。作为企业管理层来说，更应认识到，也应采取适当的策略来控制资金信息失真度，以识别资金风险。

（一）增强资金信息观念，建设性价比高的资金信息管理系统

企业应从观念上对资金信息足够的重视，资金信息观念是决定资金运作效果的关键。

资金信息作为企业管理的产品，企业资金管理的过程就是资金信息的生产过程。在市场经济中，企业必须抛弃传统的资金信息观，树立资金信息提供的新观念。资金信息的作用已经不仅仅针对危机预警管理层，更能为企业资产营运的增值性提供帮助。

正是资金信息的这种重要性，为追求优质资金信息质量，企业理应付出相应的成本，建设性价比高的资金信息管理系统。

（二）提高未来资金需求预测的科学性，以提高资金信息的相关度

预测是对未来可能发生事项的判断，以判断结果支持决策。提高资金预测的科学性，必须从以下几个方面着手。

首先，企业必须拥有或培训高素质的专业技术人员队伍，针对企业存在的优势和劣势，对未来的发展进行科学合理的预测，然后根据预测未来的资金需求。

其次，提高资金预测的科学性可以通过定性和定量分析两类基本的方法，定性分析法主要依靠预测人员丰富的实践经验和知识,在考虑政治、经济形势、市场变化、经济政策、消费倾向等对经营活动影响的前提下,对事物的性质和发展趋势进行预测的分析方法；定量分析法主要是应用数学方法,对与预算项目有关的各种经济信息进行科学的加工处理,并建立相应的数学模型,充分揭示各有关变量之间的规律性。在具体的应用中,应力求定性与定量分析相结合。

只有提高资金预测的科学性，才能更好地指导企业提高资金信息的对未来决策的支持度。

（三）合理利用刚性条款，恰当确定资金需求，提高资金信息的可靠程度

企业资金信息提供主要是针对未来的

需求，资金需求信息的确定，往往是根据法律和合同契约确定。从表象来看，根据合同契约条款确定的资金需求是刚性的，不可变动的，资金需求量只能执行合同条款。其实这里面存在一定的误区。

首先，从本质上来说，合同记载的是过去的信息，并不能代表未来，而资金需求需要的是一种对未来最大可能的预测，并不是简单的套用合同条款。

其次，即使是合同条款的规定，也是具有信息含量的，达到合同的资金需求是需要一定的条件的，需要考虑合同是否已得到适当履行、是否有超合同履行情况。特别是超合同履行，会加大未来资金的需求量，如果未通将这样的资金信息传达给管理层，显然会影响资金链的平稳运行。

（四）加强信息沟通，减少信息不对称，保证资金信息的优质度

既然因为信息不对称会导致资金的信息失真，则加强信息沟通，减少信息不对称是减少资金信息失真的主要手段。

首先，应建立完善的资金信息沟通渠道，建立包括资金预算、资金信息报告、资金信息分析在内的完整的资金体系。资金信息报告体系可以根据不同的企业规模确定报告的频次、信息量。

其次，建立基于整体利益的维护的沟通原则，抛弃利已主义，具有大局观。特别是集团型企业，由于其管理的纵深度，很容易造成资金信息的不对称。集团企业作为完全的投资中心，追求的是整个集团价值的最大化。各分子公司作为利润中心，其利润贡献包括在集团价值中，各分子公司资金应服从于集团整体利益。

（五）针对于不同的资金信息需求目的，可以提供相适应的资金信息，在一定程度上保证资金信息的真实度

资金信息在表达过去和将来信息时无法做到高度统一，但我们可以根据管理层的不同需求，足额、及时的提供相适应的资金信息。

“相适应”一方面表现在满足管理层不同目的的资金信息需求，如需要了解资金现状，则应提供偏可靠的资金信息，如企业日常的资金日报表、月报表；管理层需要对某项投资的效益分析，则应提供偏重相关性的资金信息，投融资资金需求分析、现金流量分析等等。

“相适应”另一方面表现在一旦预测环境发生变化，应及时提供修正的资金信息，环境的变化包含在修正的资金信息中。

三、结束语

资金信息对于企业防范风险、追求更好的发展是极其重要的。资金信息在生产、传递的过程中难免会发生失真，作为企业应清醒的认识到这点。虽然不能杜绝资金信息的失真，但我们可以控制失真的程度，尽量提高资金信息的可信度与科学性，从而采取相应的策略，让我们的企业得到更好更科学的发展。

参考文献：

［1］Scott.财务会计理论.机械出版社，2000年

［2］王浩明 张翼.集团企业资金管理.清华大学出版社，2006年

（作者单位：江苏高力集团有限公司）