企业流动资金运营中的问题与对策

郑　丽　段利玲

摘要：流动资金是企业最具活力的资金，流动资金良性循环是企业生存发展的关键。分析企业流动资金运营中存在的问题，优化企业资产结构，寻求加速企业流动资金循环的对策，是提高流动资金使用效益的有效途径。

关键词：流动资金问题分析应对措施

0引言

流动资金是企业在生产经营过程中占用在流动资产上的资金，主要指占用在货币资金、应收账款和存货等主要流动资产上的资金。流动资金好比是人体的血液，流动资金良性循环，企业才能健康发展。目前很多企业被流动资金流动资金循环不畅困扰着，直接影响着企业的经济效益。

1流动资金运营中存在的问题

1.1货币资金管理不合理，资金使用效益差货币资金是企业所有资产中流动性最强的资产。目前很多企业在货币资金管理上缺乏科学的预测和决策，不重视年、季、月货币资金使用计划，凭经验、感觉测算最基本的货币资金需要数和最挂持有量，导致企业面临的不是货币资金不足就是货币资金过量的威胁。在货币资金管理中往往缺乏全面预算管理的观念，预算范围狭窄，缺乏货币资金动态管理观念和与之相适应的监控制度。缺乏对货币资金的具体用途及效果进行管理，财务部门与资金使用者相互控制不能很好结合，不具备“钱流到哪里，管理就紧跟到哪里”的观念，资金营运效果欠佳。

1.2货款回笼缓慢，应收账款增加，强占流动资金“卖比买更为重要”(资本论第二卷第144页)，只有扩大了销售才能增加收入。很多企业盲目追求销售额的扩大和账面利润，使赊销成为增加收入的主要手段，相互拖欠的现象普遍存在。企业缺乏风险意识，不对客户进行资信调查，没有严格的收款制度和考核制度，赊销方的缺失诚信，信用结算制度不完善等，造成货款回笼缓慢，强占了流动资金，导致资金循环周转困难。

1.3产品积压，企业库存增加，占用流动资金存货是指企业在生产过程中为销售或者耗用而储备的物资，许多企业对存货管理不科学，不能很好地处理好存货成本与存货效益的关系。为了保证生产，不关注市场行情，大量购进材料物资，不根据生产经营的特点和生产工艺的需要而盲目采购；为了保证销售需要而大量生产，忽视产品质量，产品销售上缺乏主动性和服务意识、销售机制不灵活、产销衔接不紧密等原因造成销售不畅；生产和销售造成了库存产品增多，占用了大量的流动资金，增加了仓储费、保险费维护费以及管理人员工资在内的各项开支。

1.4资产结构不合理，财务杠杆运用不恰当资产结构是指资产的构成，反映的是企业的投资结构。目前很多企业资产结构不合理，不注重自我积累，热衷于外延扩大再生产，将积累大幅用于固定资产的扩建，很少用于增补自有流动资金。资产组合比例中对外投资所占权重过大，资产流动性过差，资产弹性小，加大了企业经营风险。而财务杠杆是指企业利用负债来调节权益资本收益的手段，很多企业对财务杆杠的消极作用认识不足，过分依赖银行贷款。资产负债率高，贷来的款项过多的投入固定资产，利息负担重，偿债能力降低，经常面临着偿还银行贷款后无资金进行正常生产经营活动的问题。

2解决流动资金运营中问题的对策

解决流动资金运营中存在的问题，提高流动资金效益，是企业生存发展的关键。加强流动资金管理，针对流动资金的运营过程中出现的问题进行分析，企业应做好以下四方面的工作。

2.1加强货币资金管理，提高资金使用效益合理确定最基本的货币资金需要数和最佳持有量，科学地预测和决策。在流动资金运营中，企业应制定年、季、月货币资金使用计划，有效合理地组织货币资金投放。

企业应加强货币资金预算管理，建立预算编制、审批、监督的全面预算控制系统。按照量入为出、保证重点、兼顾一般的原则，合理安排和使用资金。把预算范围扩大到生产经营、基建、投资等全面资金预算，扩大到包括多种经营、二级核算单位在内的全方位资金预算。

建立货币资金动态管理观念和与之相适应的监控制度，加强现金流量分析预测。企业应将货币资金管理贯穿于企业管理的各个环节，对经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量进行严格管理，提高资金的使用效益。

2.2强化应收账款管理，加速资金周转加强应收账款的管理，企业应重视信用政策的制定与实施，才能加速流动资金的循环与周转。企业在赊销前应对客户进行信用评估，分析考核客户的偿债能力、盈利能力，建立诚信指标体系，制定合理的赊销信用政策。定期通过账龄分析调整企业的信用政策，努力提高应收账款的收现效率。

为了保证应收账款安全、快速地回收与运营，企业应制定严格的收账制度。选定较高素质的人员作为销售管理人员，并设立风险抵押金，确立有效的收账程序，确定出催账目标，积极探索收款技巧，及时收回应收账款，加速应收账款的周转速度。把货款回笼作为考核销售管理人员业绩的一个依据，提高流动资金使用效益。

2.3加强库存管理，盘活流动资产企业对流动资金进行有效管理，就必须要对存货进行严格管理，把存货降到合理存量，推广“零库存”。要求材料的供应能够适时到达生产现场，不必建立材料库存储备；生产的各个环节紧密协调配合，生产出来的产品能够适应顾客需要，不必建立产品库存储备，从而有效地节约流动资金。减少存货占用，加速流动资金周转。

建立公开竞价进货制度和存货库存控制系统，降低采购成本和存货量。利用分类管理法或适时存货管理模式加强对存货的管理，定期盘点，及时发现、处理多余积压和应报废的物资。提高存货管理水平，盘活流动资产，保持合理的库存量，正确确定再订货点，优化库存结构管理，改善资金状况。

2.4优化资产结构，合理利用财务杠杆效应企业应注重优化资产结构，处理好固定资金和流动资金投入的比例，科学地安排自有资金与负债、长期负债与流动负债的结构，提高自有资金的比率，量力而行，不盲目进行外延扩大再生产。在保证较稳定的流动资金基本需要量的前提下，避免外延扩大再生产挤占流动资金。注重自身积累，应有一定的留利用于增补流动资金。

企业必须考虑经营效益好坏对财务杠杆的影响，合理利用财务杠杆效应，防范负债经营的风险。正确认识财务杆杠是一把“双刃剑”，企业经营状况良好下，总资产利润率大于利息率时，企业应充分利用财务杠杆收益为企业创造更大的价值。企业经营效益较差时，当总资产利润率小于利息率时，应尽可能减少债务，避免财务杠杆的反作用造成的损失。