浅析上市公司财务造假的动因及其预防

刘　艳

摘要：上市公司的财务信息造假问题日益严重，造假案件频繁出现，严重干扰投资人、债权人和监管机构的正确决策。文章以此为切入口，剖析了财务造假动机，提出了建立防范机制的重要性，呼吁建立和完善监督机制。

关键词：上市公司；财务造假；防范机制

中图分类号： 文献标识码：A 文章编号：1009-2374（2009）01-0145-02

研究上市公司的造假动机，并从财务造假的动机入手，建立财务信息造假的防范机制，具有非常重要的理论意义和现实价值。本文的目的是研究上市公司的造假动机，提出防范上市公司财务造假的监督机制。

一、上市公司财务造假的动机

1．上市公司造假的内在动机。会计法制建设不完善，有法不依，执法不严，经济越发展，会计越重要。为此，国家陆续颁布了以《会计法》为中心的一系列法规、制度，改变了无法可依的状况，但由于没有与会计法配套的实施细则，使会计法难以得到充分的实施。按照会计法规定，企业负责人要领导会计机构、会计人员执行会计法，保证会计资料的合法、真实、准确、完整。会计信息质量的高低和企业负责人的法制观念关系十分密切。一些企业负责人法制观念不强，为追求个人和企业不正当的经济利益，指使会计人员故意弄虚作假，对内对外搞两套账与两种表，一套较为真实的对内，而另一套虚假不实的则对外，欺上瞒下，捞取私利。

2．上市公司造假的外在原因。企业经济自律固然重要但光靠遵纪守法没有强有力的外部监督是不行的。我国目前虽有代表国家利益的财政、审计、税务机关的国家监督，以及初步建立的民间性质的会计师事务所、审计师事务所等中介机构，实行对企业经济活动的社会监督。但由于相关法律的完善配套以及各事务所缺乏独立性，致使在对企业会计信息审计过程中存在权钱交易。于是，出现提供假验资报告，或进行虚假不实的资产评估，或对财务报表进行过场审计，或提供掩盖事实真相的审计报告等问题，因而使得会计信息中的水份越来越多，可信度明显降低。可以说，不能有效地对企业进行外部监督，也是诱发企业会计造假的一个重要原因。

二、上市公司财务造假的博弈分析

提供会计信息是市场经济对企业的基本要求，但是企业是否提供真实的会计信息则取决于真实会计信息能够带来的利益。利益追逐是会计造假的潜在动力，这一潜在动力能否成为现实动力取决于会计信息披露的环境。

假设存在两个企业，他们存在共同的利益驱动，会计行为都有“会计诚信”和“会计造假”两种选择，在选择会计行为时，他们没有信息沟通，可以估计会计行为的收益，企业会计行为不受监管或监管很弱。这是一个类似于“囚徒困境”的完全信息静态博弈。如果存在不合理的利益分配模式（造假者获得相对收益，而诚信者却获得了相对惩罚），那么，必然造成“会计造假”的博弈均衡。要改变这种状况，必须调整收益矩阵，改变博弈规则，使诚信企业能够获得更多利益，造假者必须承担更大的惩罚。

从经营者的投资者的关系角度看，两权分离条件下，经营者往往具有“会计造假”的自然动机。但是，会计是会计信息的直接生产者，经营者的造假动机能否实现取决于会计的态度和行为，这就形成了经营者与会计之间的博弈。与企业间的静态博弈所不同的是，在正常情况下，会计受雇于经营者，其造假动机远远低于经营者，而经营者往往采用威逼利诱的手段使会计与之合谋。所以，在提供会计信息时，会计的态度往往取决于经营者的态度，二者之间存在完全信息动态博弈。经营者在会计造假行为中处于主动地位，经营者应承担会计造假的主要法律责任。如果提高检查效率，加大惩罚力度，使经营者的造假成本足够大，经营者将不会对会计采取威胁行为，会计将进行诚信操作。

三、防范上市公司财务造假的机制选择

1．建立上市公司财务造假的内在监督机制。内在监督机制是股份公司内各利益主体依靠内在赏罚机制实现自我激励和自我约束的监督机制。股份公司内在监督机制能否建立的关键是能否设计出一套科学合理的委托——代理契约制度，规范内部治理结构。

（1）完善法人治理结构和公司章程约束机制。公司董事和董事会要忠实履行“委托儿”职责，负责管好自己的执行机构。经理要依章程和职责行事。监事会切实地监督公司的财务收支，对经理进行监督和约束。在实行董事长兼任总经理的公司，要尽快按《公司法》的要求进行职务分设，防止出现董事长、总经理和监事共同对公司的“内部人控制”。

（2）建立股东对经理的强力约束机制。股东大会要定期审议公司财务报告，严格评估经理的经营业绩，并决定对经理的聘免撤换。

（3）建立管理参与制，有效监督经理的日常经营活动，防止会计舞弊行为发生。管理参与制是使处于服从地位的雇员或其代表有机会参与决定公司发展目标的决策，监督经理的日常经营活动。管理参与制是对经理管理权力的再分配，即对雇主与雇员之间的不平等权力关系进行的调整，从而使掌权者的权力受到更多的约束，使服从者的权利和自主得到提升和补偿，从而实现权力的监督、约束和平衡，以防范经理实施会计舞弊等道德风险行为变为现实。

（4）建立健全公司内部控制制度。由于股份公司各种经济问题都会在会计上得到不同程度地反映和体现，因此，内控制度在很大程度上能够防范会计舞弊、预防假帐发生。内控制度包括组织机构（包括会计机构）控制制度、记录控制制度、业务处理程序控制制度、会计人员素质控制制度、会计凭证、帐簿及报表控制制度等。

2．建立上市公司财务造假的外部监督机制。设置外在监督机制的思想是建立在对人的趋利避害的利已动机的假定基础之上的。因此，当外在的监督机构对规范所允许或鼓励的行为进行奖赏时，人们将强化这种行为；而当外在监督机构对规范所禁止的行为进行处罚时，人们将避免这种行为。为防止股份公司实施会计舞弊行为，必须有健全而强有力的外部监督，至少包括：

（1）运用《会计法》、《公司法》等法律武器，强化对股份公司的法律约束机制。会计舞弊行为被发现后，要严肃处理，给公司造成财产损失甚至导致公司破产的，要依法追究经理人员的该职责任，并实行严格的经理市场禁入制度，不能“易地做官”；触犯刑律的，要依法惩处。

（2）加速培育职业企业家，建立健全经理人员职业档案制度。建立职业经理市场后，经理人员的职业档案信息将会极大地影响经理市场对他的需求及其“均衡价格”，包括会计舞弊在内的所有道德风险行动会导致他被人取代，甚至身败名裂。职业经理市场优胜劣汰的机制将为经理人员营造一个充满诱惑和压力的奋斗环境。

（3）强化金融机构和税务机关对股份公司的有效监督。金融机构与股份公司的往来频繁，其收支状况有详细及时的了解，税务机关每月根据申报审核催缴税款，对其会计报表有较好的把握。因此，建立金融机构和税务机关对股份公司的监督机构可以防范其会计舞弊行为的发生。

（4）证券交易所和证券监管机构要建立健全上市公司信息公开制度，严格执行真实、全面、及时、准确等信息公开有效标准，迫使上市公司接受广大公众的公开监督，以防止上市公司通过会计舞弊制造虚假信息的违法行为，从而建立起证交所与证券监管机构对上市公司会计行为的监督机制。

参考文献

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