浮动汇率制下的企业外汇风险度量及控制

谢　非　刘　星

摘要：中国实行浮动汇率制后，企业面临着对外汇风险的度量和控制。文章采用风险管理研究中的一致性风险度量方法，引入条件风险价值理论(CVaR)对中国企业在浮动汇率制下的外汇风险进行度量和控制研究；从而建立了多币种外汇风险度量和控制模型，并用6种外汇的历史数据进行了实证分析。同时，结合所得到的研究结果，给出了控制外汇风险的相关策略。

关键词：浮动汇率；风险度量及控制；CVaR；有效前沿曲线；控制策略选择

中图分类号：F830.92文献标志码：A文章编号：1008-5831(2008)04-20-04

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