对企业盈余管理的辨析

张　贞

近几年来，上市公司会计信息失真的现象十分严重。会计信息失真损害了相关利益人的利益以及企业的信誉，破坏了市场运行的秩序。这些会计信息失真当中一部分纯属违背会计法规、会计准则的会计造假，一部分是由于盈余管理所致。本文在对盈余管理的涵义作简单介绍的基础上，着重论述盈余管理长期存在的经济学分析、利弊分析以及如何有效识别防范盈余管理。

盈余管理的含义

盈余管理的定义有广义和狭义之分。狭义的盈余管理是指经营者在会计准则允许的范围内，为实现自身效用最大化或公司价值最大化而作出的会计选择。这一观点在西方会计学界得到普遍认同。广义的盈余管理是指公司经营者为了实现自身效用最大化或公司价值最大化而作出的会计选择或真实影响公司盈利的行为。

关于广义盈余管理所说的会计选择，不仅包括在会计准则允许范围内进行的选择（规范选择），而且包括管理人员在会计规范空白地带进行的选择（非规范选择）以及违背会计准则所进行的会计选择（非法选择）。由于西方会计发展比较成熟，其盈余管理仅包括规范选择的盈余管理。根据我国国情以及中国会计发展的现状，笔者认为，我国的盈余管理应包括规范选择和非规范选择的盈余管理，而不应包括违背会计准则的要求而进行的盈余管理。

广义的盈余管理不仅包括利用会计政策的选择来影响会计收益的行为，也应该包括管理人员通过真实的财务或盈利活动而影响公司盈利的行为。例如，公司通过赊销政策的变动使得应收账款和公司利润的变动就属于真实影响公司盈利的行为。

盈余管理的经济学分析

马克思主义政治经济学和西方经济学是两种不同的理论体系，但其内容并非完全对立，相互否定的，都可以用以指导和分析社会主义市场经济条件下的企业行为。

１、马克思主义政治经济学。马克思主义政治经济学是企业进行盈余管理的基本理论依据。我们发展社会主义市场经济，进行社会主义现代化建设，必须坚持马克思主义的指导。马克思主义政治经济学就是马克思主义的三大组成部分之一。根据马克思劳动价值论的观点，企业生产的每一个商品的价值可以用公式Ｗ＝Ｃ＋Ｖ＋Ｍ来表示，其中Ｃ是生产资料的耗费，Ｖ是物化劳动的耗费，Ｍ是剩余价值，Ｃ＋Ｖ构成了企业的成本，同时商品价值决定商品价格。企业的收入在扣除必要的成本费用后才是企业利润。因此，企业就利用收入、费用、利润的相互关系，通过会计政策的选择，调节收入或费用，进行盈余管理。比如，在收入一定的情况下，企业将存货计价方法由先进先出法改为后进先出法，就可以实现增加成本，减少利润，减轻税负的目的。当然企业具体会计政策的选择会根据企业具体动机而定。

２、西方经济学。（１）“经济人”假设分析。“经济人”假设的提出并非指现实生活人人都是自私自利的，它使为了理论分析的需要而做出的假定。根据“经济人”假设，在现实的经济生活中，人人都是完全理性的，每个人都会利用其所拥有的信息，力图用最小的经济代价去追逐和获得自身最大的经济利益。

因此，当公司管理当局出于自身利益的需求向注册会计师施加压力，购买劣质的、甚至虚假的鉴证时，注册会计有可能经不起利诱而答应。所以注册会计师监督作用不能有效发挥。（２）委托代理理论。股份公司制企业中，股东与管理者之间存在委托代理关系。由于二者利益上的不一致，委托代理契约的不完全性，以及信息的不对称性，管理者侵害股东利益的行为时常发生。信息不对称不会完全消除，“道德风险”和“逆向选择”问题无法根除，所以盈余管理问题将会在相当长的时期内存在。（３）有效契约理论分析。现代企业理论的一个核心的观点认为，企业是以系列契约的有机组合，使人们之间交易产权的一种方式，而不是物质资产的简单聚合。人们的经济活动，从根本上说，都是借助契约进行协调和激励的。通过契约，交易各方做出在不同的情况下做什么和不做什么的承诺，对未来的行为进行约束。完全的契约是一种理想的契约。在企业的经营活动中，经营者和所有者、债权人等利益相关者之间的契约就具有不完全性和固定性，不可能完全描述企业未来将遇到的一切可能发生的事件，并对权力、责任和应对方案作出明确说明和解释。这将导致经营者机会主义行为的出现，利用盈余管理实现自身利益的最大化。

盈余管理手段的剖析

企业盈余管理的手段主要借助于会计政策选择来实现，但又不仅限于会计方法的选择，主要包括以下三种方式：

１、会计政策的选择和运用。在会计准则允许的范围内，企业管理者可以运用各种会计准则的选择和判断去影响和改变会计报告的信息质量。（１）现行会计准则以权责发生制为基础，这就产生了许多待摊预提费用和应计项目，管理者可以通过提前确认收入和递延确认费用来调高利润，也可用相反的方法调低利润。（２）管理者对财务报告中存在的大量未来经济事项必须作出判断，如长期资产的预计使用年限和预计残值，养老金、退休金、递延税款和坏帐损失等，这些不同的判断会导致盈余管理。（３）对于同一类经济业务，管理者必须在公认的会计方法中选择其中的一种处理方法，如折旧方法中的加速折旧法和直线折旧法，发出存货计价中的先进先出法、后进先出法和加权平均法等，这些不同的方法选择会导致盈余管理。

２、利用对企业生产经营活动的调节。这是一种非会计的盈余管理方法，企业管理当局出于盈余管理的考虑，对企业的生产经营活动做出安排。例如企业为了提高报告收益，可以推迟固定资产的购入以减少折旧费用，这是一种真实影响会计收益的方法。

３、利用关联交易。关联方之间由于存在控制关系，往往不以公平价格进行交易，这也为盈余管理提供了便利。这在我国上市公司与其母公司或子公司的交易中表现尤为明显。而且有时公司通过秘密控制某个公司进行关联交易，但该公司在法律形式上并不具备成为其子公司的条件，因而不影响合并报表，隐蔽性更强。例如安然事件就反映了公司通过特别目的实体（ＳＰＥｓ）利用表外业务进行融资、套期等经营活动。尽管特别目的实体的金融工具和其他资产负债表表外融资等诸如此类的工具包括了大部分相关风险和报酬，但根据美国会计准则只要非关联方在一个ＳＰＥ权益性资本中的投资超过３％，即使该ＳＰＥ的风险主要由上市公司承担，上市公司也不可以将该ＳＰＥ纳入合并报表范围，因此筹组ＳＰＥｓ的公司可以利用ＳＰＥｓ操纵会计利润，进行盈余管理。

要对盈余管理有全面系统的认识必须对盈余管理的具体手段进行识别，从而判断盈余管理对于企业收益的影响，我们可以关注其关联方交易、合并报表范围变动、会计政策和会计估计的变更、公司利润来源中非主营业务利润的比重、公司盈利与公司股利的对比、企业现金流量分析以及充分利用注册会计师的审计报告，从而可以分辨企业盈余管理的正误，了解企业真实的会计信息，做出正确的决策。

防范非规范盈余管理的对策分析

非规范盈余管理降低了会计信息的可靠性和相关性，因而必须采取措施加以防范。

（１）完善会计准则的制定与实施。现有会计准则允许过多的选择，而且有关规定不甚具体明确，缺乏可操作性，这就给管理当局进行盈余管理提供了机会。完善会计准则体系对防止管理当局操纵盈余具有重要意义。准则的制订者应更清楚地设定不同会计处理方法和估计方法的运用条件，建立一套高质量的会计准则。同时，要花大力气做好会计准则实施过程中的宣传指导工作，既要重视技术指导，又要重视会计准则经济功能、经济影响与经济实质方面的指导，完善会计准则制定与实施之间的配合协调机制，以增强会计准则执行的经济价值和它的硬约束力。实证研究证明，对会计准则理解不准、实施不力也是造成盈余管理普遍存在的一个原因。

（２）完善公司治理结构。公司治理结构是指影响公司管理行为的各方面当事人基于合约关系而形成的一种制度安排，其实质是相关权利、责任和收益的安排。目前我国大部分公司董事会、监事会形同虚设，内部人控制现象严重。经理控制了会计信息系统，会计人员出于自身利益的考虑，往往受制于经理，操纵财务报告，提供虚假信息。因此，要防止盈余管理的泛滥，必须完善公司治理结构。尤其应当明确股东大会、董事会、监事会和经理的职责，使其各负其责、协调运转、相互制衡，对经理的财务报告行为实行有力的监督。

（３）加强外部监督。主要是证券监督管理部门的监督和外部审计监督。一方面证券监督管理部门应从企业信息披露的相关性、可靠性以及披露的信息含量上加强管理与监督，并对违规的公司进行严惩。另一方面要在加强对外部审计机构审计责任的管理和监督的基础上，通过审计准则的安排，由外部审计机构提供被审计企业盈余管理的评价报告，从而提高会计信息的可靠性，减少企业的盈余管理。

在会计市场中，审计服务的实际购买者是投资者等利益相关人，但审计费用由被审计单位支付，这样一种特殊关系使得注册会计师出于自身利益的考虑，可能会迫于管理当局的压力，出具不完全真实的审计报告。因此应在此方面做出改善。例如可以在公司成立时提取一笔基金，由股东大会控制基金使用，聘请注册会计师进行审计。

（４）改革现有关于上市、配股、停牌等规定。目前关于配股的条件只有“最近３年净资产收益率每年在１０％以上”，由于指标单一，配股权对上市公司有利，因而上市公司往往利用会计信息不对称对利润进行操纵以获取配股权。有关实证研究表明，上市公司存在外获得配股权而进行盈余管理的行为。对此，笔者认为，应建立一个包括货币量指标和实物量指标、财务数据和生产经营数据的多参数控制体系，以综合衡量和测定公司财务状况和经营业绩，以公平、公正、公开的确认其配股资格。同样，摘牌的条件是“连续三年亏损”，这样有些公司便可能通过盈余管理先多转费用，为第三年“转亏”作准备，以避免摘牌。因此，也应建立一套指标体系，这样可以避免由于指标单一而使管理当局容易进行利润操纵。

（５）提高资金市场特别是证券市场的有效性。上个世纪６０年代学者法玛（Ｆａｍａ）提出有效市场理论，并将有效市场划分为弱式、半强式和强式市场，该理论不仅是我们进行相关研究的前提或假设，还为我们提高会计信息质量、减少非规范盈余管理提供了思路。企业管理当局盈余管理的最大受害者是企业外部利益相关者，如果所有的外部利益相关者都是理性的，并且具备了辨析财务报告及其附注的能力和知识，那么在这种情况下，为了取信于外部相关利益者，企业管理当局就应该减少盈余管理。

（作者单位：天津财经学院）