企业集团融资管理与风险应对策略

盖旭涛

在全新的经济形势下，企业间竞争日益加剧，对经营非常重要，也必须引起重视的就是日常融资活动，相应的，提高融资管理的水平就显得尤为重要。而企业集团相较于普通企业，其架构更加复杂，资产构成更加多样，对融资的管理和对风险的应对就更加需要重视。在此情况下，企业集团只有通过加强融资管理，保证充足的资金来才能确保运营活动的顺利开展，才能在不断提高核心竞争力的同时，确保自身能够在市场中获得较为稳固的地位。然而，从实际情况来看，受金融政策、资产实力、经营规模等因素的限制，企业集团在融资活动中仍面临着诸多风险，因此，作为更加庞大更加综合化的企业集团，相较于普通企业更有必要提高对融资管理的重视，根据自身的实际情况来制定有针对性的融资方案，预判风险，在满足自身资金需求的同时，切实保障企业集团以及下属企业的共同利益和长远发展。

企业集团融资管理的必要性

保障资金安全 融资风险管理涉及多个经营环节，企业在开展融资管理活动时面临着较大的难度，对于企业集团而言，融资管理活动的开展能够帮助其对融资过程进行全方位监控，对该过程中可能出现的风险进行预测和评估，并提出有针对性的应对方案，因此能够帮助企业降低融资风险，从而达到保障资金安全的目的。

提升内控效果 在开展融资管理活动的过程中，企业需根据自身的资金需求来制定切实可行的资金使用计划，确保所有资金均能以科学合理的方式加以运用，有利于提高资金的使用效率。此外，融资管理活动的开展能够帮助企业对资金的使用过程进行全方位监督，对资金使用过程中所存在的不合理之处进行及时改进，因而有利于企业内部控制水平的提升。

影响企业集团融资风险的主要因素

企业面临的融资风险相对较为复杂，且容易受诸多不确定性因素的影响。对于企业集团而言，其融资风险主要受如下几大因素的影响。第一，企业负债。企业集团的规模相对较大，与小型企业相比，企业集团的负债额通常较多，负债结构更加复杂，相应的企业所需支付的利息也更大，付息途径也更加多样化，在经营活动不断扩张的情况下，企业集团的偿债能力会伴随融资规模的增长逐步下降，因此容易造成资不抵债等问题；其次，企业集团由于会涉及大量集团整体统借统贷业务，其负债结构就难以把控，偿债及付息期限结构相对缺乏合理性和前瞻性，如单纯通过短期流贷来解决整体集团及下属企业的资金需求，不仅会短期内增加企业集团的资金成本，同时也会导致企业财务负担不断加重，偿债压力过大长远来看会对企业的发展产生一定的不良影响；最后，如企业在生产和经营活动中所获得收益不足以支付企业的融资利息，同样会导致企业融资风险的进一步上升，进而威胁日常经营现金流。上述外部因素是造成企業融资风险的主要原因，因此，企业只有提高对内部风险管理工作的重视，才能为企业的长远发展打下坚实的基础。

企业集团主要融资方式解析

内部融资 企业集团采用该融资方式的主要目的在于对企业内部利润进行留存，即企业在对红利进行分配后，将其余利润进行再投资。与其他融资方式相比，内部融资不仅能够帮助企业降低融资成本，同时也能避免企业信息的披露；然而，内部融资的规模相对较小，因此无法满足企业的发展需求，同时也会对企业的发展速度产生不良影响。

债权融资 债权融资是当前企业较为常用的融资方式，与股权融资相比，债券融资不仅成本低，同时还具有融资速度快、融资方式隐蔽等优势。然而，如企业面临较大还款压力时，债券融资会导致企业经营风险的上升。

股权融资 所谓股权融资，其指的是通过股东发行股票来满足自身的融资需求，以获得企业发展所需的资金。股权融资主要以企业股东为融资对象，企业无需支付本金和利息，因此有利于企业经营风险的降低。与债务融资相比，股权融资的成本相对较高，同时也会导致企业面临股权被恶意收购的问题。

销售资产融资 销售资产融资而言，其主要优势在于易于操作，然而，企业只有选择合理的融资时机，才能确保销售价格高于资产价值，反之则会对企业融资目标的达成产生不良影响。

企业集团应根据自身的实际情况和融资目标来选择有针对性的融资方式，尽量选择成本较低且风险较小的融资方式，同时还需将金融市场、国家政策等因素纳入考虑范围之内，最大程度地提高融资效率，为融资效果的提升提供有效保障。

企业集团融资风险应对策略

通过预测工作降低融资风险 企业集团在开展融资管理活动的过程中，应具备较强的风险防范意识。在对金融政策与相关成本进行分析的基础上，确定科学有效的成本管理目标，结合企业集团的实际情况，对融资过程中可能出现的风险进行预测，并提前制定有针对性的防控方案，充分发挥风险预测的作用和优势来促进企业融资管理水平的提升。首先，企业集团应及时更新资金市场的认知，并对资金成本相关数据进行整合和分析，以此为基础来开展风险预测工作，在提前采取应对措施的基础上，最大程度地减少经营风险对企业所产生的不良影响。在实际执行过程中，企业集团财务中心应建立专门的融资部门，并确保该部门具有较强的专业能力，能够对资金市场的变化情况等相关数据进行分析，在深入剖析资金市场动态特征的基础上，结合企业集团的实际情况完成风险预测体系的构建，从而为风险防范水平的提升奠定良好的基础。其次，企业集团在开展风险预测工作的过程中，应将经济、政治等外部因素纳入考虑范围之内，选择相对更加稳妥的方式与渠道，确保企业各项融资活动能够顺利开展。企业管理层应提高对风险预测工作的重视和关注，对不同融资活动可能出现的风险进行预测，充分利用大数据技术来对相关信息进行分析，从而为企业经营决策的制定提供参考依据，进而达到提高企业风险管理水平的目的。最后，由于融资市场部分相关信息具有一定的滞后性，因此企业在计算资金报酬率时可能面临较高的难度。因此，在开展风险预测工作的过程中，企业有必要对汇率、利率等的变化情况进行分析，并对资金成本加以核算，从而为风险防范效率的提升奠定良好的基础。

强化管理水平降低经营风险 对于企业而言，融资抗风险水平的提升与其经营管理水平有着密不可分的联系，因此，为了使企业自身经营风险的降低，有必要提高自身的管理水平。一方面，企业应对内部条件和外部宏观形势进行实时分析，以此来对自身的经营方案进行调整，不断提高技术研发能力，在提高内部管理活动规范性的同时，促进企业利润水平的逐步提升，为后续经营活动的稳步开展创造良好的前提条件。对于企业集团而言，其进行融资的根本目的在于实现集团及下属企业的可持续发展，为了促进该目标的达成，企业应对自身的负债规模进行全面分析，避免出现过度使用财务杠杆的行为，让企业的偿债能力控制在合理水平。另一方面，企业应提高对财务担保工作的重视和关注，对资产负债率进行严格控制。首先，企业应从宏观和微观两大层面入手来对经济环境进行分析，如企业的盈利水平、金融市场的运行特征等。其次，企业集团应对下属单位的资产负债率进行严格控制，如下属单位存在严重的债务风险，同样会对集团经营活动的开展产生不良影响。最后，企业应对担保相关事项进行严格控制，根据企业的实际情况来建立完善的担保审批制度，对担保流程、相关责任人等进行明确规定，以此来达到控制担保风险的目的。

优化融资框架优化管理模式 融資管理制度能够对企业融资风险管理活动的开展提供有效保障，企业应根据自身的经营现状，结合自身的管理经验来确立科学合理的融资目标，不断对融资结构进行优化和调整，在促进管理模式不断优化的同时，为企业经营管理水平的提升夯实基础。作为企业集团，集团公司要起到领头羊和风向标的作用，要对自身及下属企业的资产结构和融资配比进行自上而下的优化。首先，企业有必要制定科学合理的融资方案，根据内外部形势来对资金结构加以完善。从另一层面来看，企业应对当前的管理模式进行优化，强化自身的风险意识，对市场变化情况进行洞察和分析，以此来减少融资过程中的风险。最后，企业集团应将不同地区的实际情况纳入考虑范围之内，根据各地区的差异来制定有针对性的政策和制度，确保集团和子单位的工作模式均能符合自身的发展需求。

严格设置权限做到高效筹资 市场环境瞬息万变，因此，在开展经营活动的过程中，企业可能出现更改资金用途的情况。针对这一问题，企业应建立完善的资金预算制度，结合管理经验来对资金用途进行分析和预测。首先，在编制预算时应采用自上而下的方式，确保资金预算具有科学性，并对资金的执行情况进行监督和考核，确保各项资金的合理利用。其次，企业集团应提高对资金管理工作的重视和关注，严格根据合同要求来完成材料的申报，确保协议签订等工作能够严格按照流程开展，保证各部门能够各司其职，积极落实担保审核等工作，确保融资方案能够与企业的发展形势保持一致。最后，在签订融资协议后，企业集团还应指派专人来开展跟踪管理工作。

借助不同资源拓展融资方式 银行融资是当前大部分企业集团所采用的融资方式，如银行政策发生变化，企业的融资活动也将受到较大影响。因此，企业集团有必要充分利用自身所拥有的资源来对融资方案进行拓展，通过对融资方案进行完善来降低融资风险的发生概率。除此之外，企业集团应定期指派审计或财务管理人员前往子公司，协助子公司处理日常事务并对其相关工作的开展进行审核，以此来促进子公司财务制度的不断完善和健全，在防止子公司财务风险发生概率的同时，为企业集团的稳步和高效发展打下坚实的基础。

融资管理活动在企业的发展过程中发挥着至关重要的作用，企业有必要根据自身的实际情况来对融资管理活动进行完善，在不断降低融资管理风险的基础上，为企业的长远发展打下坚实的基础。

（作者单位：祥隆企业集团有限公司）