香港股市

著加强内地与香港股市的风险溢出程度。Yang Xiao（2020）利用CoVaR方法发现中国对东南亚股市的风险溢出随股市的变化而变化，并且上行期与下行期也存在差异。Qiang Ji等（2020）通过计算CoVaR值，分析了美国和G7国家股市的风险溢出关系，这种溢出会随时间变化，且上行期风险溢出更大，另外，其他国家对美国的风险溢出也更大。Kun Yang等（2020）通过时变coupla-CoVaR模型，研究了沪港股市之间的风险溢出，指出其具有不对称性，上行

0）[1]对香港股市羊群行为实证研究的延伸。我们采用两种方法，包括Zheng等人（2017）[6]方法和Lam 和 Qiao（2015）[4]方法，以分析香港股市交易量对其羊群行为的影响。我们发现，每天交易量似乎并没有为香港股市羊群行为的回归模型增加具统计意义的价值。这暗示香港股市交易量没有影响其羊群行为，于Zheng等人（2017）[6]以及Lam和Qiao（2015）[4]的实证结果不一样。我们认为，这可能是因为价格已经能充分反映交易量的讯息，也可能是

中概股返港，香港股市打新依然颇有机会，特别是首日离场更是赚快钱的捷径。“五穷六绝”没有出现。过去的5月股市，表现尚可。全球股市仍以美国股市为领头羊，颇显强势。只要这个市场没有出现二次大探底，“五穷”算平安过去，并没有出现“穷”，那么本来的“六绝”，已有可能先行出现“翻身”了。据海外财经网站StockQ统计，截至6月1日，在“五穷”的月份中，美国股市的四大股指，道琼斯指数、标普500、纳斯达克指数和费城半导体指数均获得了正收益，涨幅分别为4.26%、4.53

国内地股市与香港股市的联动机制。研究结果表明：与IFM估计方法相比较，利用MBP估计方法计算Copula-MGARCH模型更优；与香港回归前相比较，在香港回归至今的17年里，尽管内地股市与香港股市之间的联动显著增强，但是二者之间的联动机制仍然较弱；内地股市在香港回归前呈现显著的波动迹象，但在香港回归后波动态势趋于平缓；与此相反，香港股市在香港回归前的波动幅度较为微弱，回归后波动特征陡然增强，而且这种波动特征持续了近五年之久。关键词：内地股市；香港股市；Co

2013年的香港股市和国际投资者情绪间的互动从短期关系、冲击关系和波联动关系作一深入剖析。提出以恐慌指数来代表国际投资者情绪。实证国际投资者情.绪实为香港股市的Granger原因，国际投资者情绪的冲击需要长时间来消化，香港股市会有过度的反应，而且两市场存在负的波动联动关系。【关键词】香港股市 投资者情绪 联动关系一、引言行为金融学是经济金融学一门比较新的学科，其基本假设是投资者不是完全理性的，它结合金融学、心理学、行为学、社会学等学科的知识与研究方法，揭示