警惕月末效应

震荡过后加速上涨

主持人：本周一泛舟告诉大家，要警惕主流指数震荡过后的加速上涨。当时看到这句话的人，都似懂非懂。周二指数震荡，你说短期企稳并加速上涨，再到周五科创指数创出10月以来新高，大伙才明白，这就是“震荡过后加速上涨”。但为何要警惕呢？是你语文没学好，还是大有深意？

泛舟：因为指数正常幅度的波动都不会改变短期趋势，一旦波动超出正常幅度，就容易出现反向波动。

主持人：能说直白些么？

泛舟：指数震荡缓慢爬升，属于正常幅度的波动，不会引发大规模抛盘。一旦加速上涨，就容易出现获利了结的现象。

主持人：这是为何呢？

泛舟：多空博弈就是0和1的游戏，没有多头大规模入场，空头哪里来的对手盘？所以要等加速上涨，才会出现真正的震荡。这也是我为何在周二和大家说指数短期就会企稳反包加速的主因。没有对手盘的震荡都是假动作。

主持人：其实懂不懂都没关系，不妨碍你说的结果大家能看懂。下周呢？指数能否延续这样的上涨？

泛舟：这轮行情尚未开启之时，也就是一月初，我已经和大家说了，要为2月春季行情做准备。

2月是中小市值成长股的高胜率月。

主持人：这句话栏目读者应该无人不知，你当时反复强调多次，粉丝本月集体狂欢中。

泛舟：狂欢总有结束时，到3月后，这个胜率会大幅下滑，所以整个2月内都还是安全的，临近3月，我会时刻盯紧指数，观察市场变化。

主持人：下周就是2月最后一个交易周了，怎么看？

泛舟：进入加速阶段了，指数这个月的运行轨迹完全与预期匹配。既然加速了，就必须是逼空，让大多数人都疯狂才行，周五有点这个意思了，不过还不够，等下周吧。无论投资还是交易，都不能被市场左右，都要以自我为中心，这就是“他强任他强，清风拂山岗，他横任他横，明月照大江”。管它滔天猛兽，还是金山银山，都不为所动。赚自己认知内的钱才能长久。认知不够就不断提升。

主持人：那下周大伙可得把耳朵竖起来，时刻关注泛舟说啥。

泛舟：我还是那句话，尽力而为。上述也都只是对于指数的判断，超短的机会始终存在。两大核心数字经济（AI）与汽车+（机器人等），都说了快两年了，目前依然不变。牛市震荡阶段，主题投资大行其道，与指数波动无关。

月末警惕强分歧

主持人：市场围绕3300点的震荡已经近10个交易日，市场普遍认为，应该往上攻一攻了，萧萧怎么看3月的行情？

海风若雨萧萧：往上攻我感觉有点太过乐观了，自2024年9月井喷以来，有一个显而易见的指数规律，周阳线和周阴线最多就两根，2月的周阳线已经拉过两根了，这两周恐怕还是以盘整为主，我还是那句话，春季行情指数是一个弱修复，还是留点空间给三月份吧。而且每逢月末、月初，都会出现明显的高低位板块的切换和市场强震荡，典型如11月1日，就出现百股跌停，12月末1月初市场出现的6%的周长阴。

主持人：时下市场人气最旺的是机器人和云计算板块。

海风若雨萧萧：机器人板块经历了四个月的连续炒作，时间跨度已经堪比2023年算力板块3月—7月的炒作周期，主流领涨品种的涨幅多在三倍以上，至少是一种高处不胜寒的状态吧。当然，机器人板块产业链较长，堪比当年的新能源板块，也有可能在板块内部出现高低位的切换。许多公司都会跨界参与到机器人行业中来，恰如2023年算力光模块7月见顶后出现“跨界”的算力租赁主题一样。云计算板块就那么几十家个股，可能经过这个月的强力拉动，3月再提升强度就比较困难了。就市场表现看，每次拉动金融板块时，都会出现明显的市场震荡，似乎市场情绪也不支持发力冲关。观察微盘股指数880823，自1月6日见底3297点以来，经过两波拉升，距离2024年12月创下的历史高点4318点已经不到300点空间，2月28日是敏感的34交易日时间窗口，这个阶段也容易出现强震荡。所以我认为，市场月末出现强震荡概率不低，当然，这也是为了给3月留下更多的市场空间，3月行情我认为出现低空经济、消费主题以及卫星互联网等板块高低位切换的概率较大。

科技股复制新能源大牛市

主持人：本周依然是科技股的天下，DS龙头开始震荡，资金好像开始寻找真正的核心科技优秀品种了？

骄阳：基本面和难买的技术面越来越像之前新能源光伏的大牛市了，从新能源光伏的大牛市看，最终走出来的，都是核心受益的龙头公司，而且技术面当时也是不好买，很难给舒服的上车点。所以周五资金抢的都是龙头类的品种，比如液冷的英维克，磕磕绊绊又新高了。

主持人：液冷的核心受益点你说过了，后面还有哪些板块受益于科技股重估？

骄阳：说4个细分吧.一，AI基建，这块除了液冷，还有PCB，英伟达的GB300的设计方案出来后，直接拉动了PCB的增量，估计国内也会同步增加，确定性很高。 二，政务云，消息面上，不仅仅各个行业加速连接DS，政府端也加速连接DS。联通和电信的涨停应该就是资金冲着这个预期去的。大市值中军起来了，下周各地方重要的云政务公司很可能会走出持续加速。三，华为910C，消息面上，3月份就要大量出货，这是直接的国产核心芯片了，产业链上的核心个股被炒作是大概率的，这块属于有持续炒作机会的明牌。四，AI存储，DS给存储芯片带来的变革或许是历史级别的。

主持人：机器人本周也超乎意料的强，怎么看待？

骄阳：当下的位置不好下手了，核心的机器人高到只能仰视，所以机器人后面的买点就比较难受了。不过机器人走趋势是确定的，如果机器人短线有震荡，还是寻找机会的时候。机器人这里面，今年要重视华为相关的机器人公司。

（文中个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）