多管齐下巩固香港优势，建设领先国际金融中心

香港的金融体系与国际金融中心建设

金融体系的稳定与安全，是香港金融业持续发展的根基。香港国际金融中心在考验中成长，我们成功应对了1998年亚洲金融危机和2008年全球金融危机，即使在过去几年经历了诸多考验，包括2019年本地社会动荡、新冠疫情及其连带的挑战，我们的金融稳定丝毫未受动摇，金融市场持续稳健高效运作，货币制度和银行体系展现韧性，联系汇率制度一直运行有序，深得市场和社会的肯定与信任，银行的资本充足率和流动性均远高于国际标准的要求。在做好金融安全稳定工作的同时，近年来我们也扎实推进、拓展相关领域，聚焦境内外金融市场、绿色金融、科技金融等。

香港国际金融中心的独特之处在于“背靠祖国、面向全球”，这使得我们的金融市场可以承担独特的桥梁角色。得益于紧密的两地金融市场联系，不少在香港营运的国际金融机构和投资者可以立足香港，把握国家金融开放和经济发展所带来的机遇。其中最为成功和瞩目的制度安排就是香港“独此一家”的互联互通机制，该机制推出十年以来不断扩容优化，由早期的股票、债券市场，延伸至近年的跨境理财、风险管理工具等多个金融领域。这些安排深得国际投资者的欢迎，让海外机构能有效便捷地配置内地金融市场的资产，也促进了国家金融市场的对外开放。

依托高度市场化、国际化、规范化的市场环境以及在多个金融领域的传统优势，香港的金融市场汇聚了来自全球各地的参与者。比如，全数29家全球系统重要性银行（G-SIBs）均在香港经营业务，全球规模最大的100家银行中的70多家在港运营。香港是亚洲规模最大的跨境私人财富管理和对冲基金中心，第二大私募基金枢纽，香港的股票、债券、外汇市场也稳居亚洲前列。

香港是全球离岸人民币业务枢纽，拥有全球最大的离岸人民币资金池，处理全球70%以上的离岸人民币支付。内地货物贸易跨境结算中，使用人民币的比例近年明显跃升，达到接近三成的新高。与此同时，经香港处理的人民币贸易结算支付也逐年增长，并于2023年达到11.7万亿元，按年增长25%。融资业务方面，人民币贷款余额2023年底超过4000亿元，按年上升130%。而在香港的点心债发行规模2023年超过7800亿元，按年上升18%；2024年增长动力持续，上半年发行规模超过4600亿元，按年上升28%。这些数据有力地说明，香港作为离岸人民币业务枢纽的优势所在，香港可以与内地联手推动人民币在贸易结算、对外实体经济活动中实现更广泛的应用，这也印证了香港离岸人民币业务枢纽的发展进程，与人民币走向国际的步伐高度一致，互为补充。

在绿色金融领域，香港积极配合国家“双碳”目标，同时在区内乃至全球范围内的低碳转型金融中发挥引领作用。资本市场方面，香港的绿色金融市场在亚太区居领先地位。2023年，在香港发行的绿色和可持续债务总额超过500亿美元；亚洲超过三分之一规模的国际绿色和可持续债券经香港安排发行，居亚洲首位。香港是内地机构进行境外绿色融资的首选地，香港绿债市场超过八成的发行量来自内地机构，银行的绿色贷款对象也有很大一部分是内地企业，近年来深圳市、海南省和广东省政府先后在香港成功发行绿债。标准方面，近期我们制定了本地可持续金融分类目录，与内地的及欧盟的目标相接轨，展现出香港地区在促进内地和海外地区市场绿色资金融通方面的重要作用。

香港积极推动金融科技发展

推动科技创新发展和建设“以科技为本”的金融基建，是香港作为国际金融中心的重要驱动力。近年来我们在推动金融科技发展方面力争走在国际前沿。其中重要的举措包括：

央行数字货币（CBDC）项目进展良好。香港金管局联同人民银行与多家央行以及国际清算银行共同开发的跨境货币桥（mBridge），目的是要根本性地解决跨境支付速度慢、成本高等长期存在的痛点，在支付领域更好地服务实体经济。货币桥目前已进入最简单可行产品（Minimum Viable Product）阶段，未来我们期望能将其更广泛地应用于区域金融合作上。

促进代币化技术的广泛应用。2024年8月，香港金管局宣布推出Ensemble项目沙盒，与业界共同探索代币化资产的用例。首阶段试验聚焦固定收益和投资基金、流动性管理、绿色和可持续金融，及贸易和供应链融资四大主题。香港特区政府此前也两度成功发行代币化绿色债券，引领金融科技在债券发行的创新与应用，为市场提供示范作用。

进一步推进金融数据基建发展。在金融数据基建方面，“商业数据通”两年前正式推出以来，便利参与银行更精准快速地做出贷款决定。我们正研究将“商业数据通”与内地数据平台连接的可能性，让两地中小企业能够更容易取得银行融资，也让香港能够更深度地参与金融支持国家实体经济的进程。

积极参与国际监管合作。在对外方面，香港金管局积极参与国际监管合作，例如参加包括国际清算银行（BIS）、金融稳定理事会（FSB）、东亚及太平洋地区中央银行会议（EMEAP）、东盟+3等国际机构及多边组织，以促进全球和区域金融稳定及市场发展。与此同时，我们致力于拓展和深化海外网络，例如通过每年举办“国际金融领袖投资峰会”，从而让国际金融机构和投资者更及时地掌握内地和香港的市场动态。我们也积极加强与东盟、中东等重点地区在央行机构、金融业界层面的交流，探索和推动金融市场的合作。

2024年7月召开的党的二十届三中全会指出“发挥‘一国两制’制度优势，巩固提升香港国际金融、航运、贸易中心地位”，明确了国家赋予香港经济金融发展的期望，充分反映国家高度重视香港金融业的发展。2023年10月召开的中央金融工作会议也明确支持香港巩固提升国际金融中心地位。我们多管齐下巩固香港优势，既对国家高水平对外开放和高质量发展做出贡献，也为海外市场参与者提供更多发展空间和机遇。

（余伟文为香港金融管理局总裁。责任编辑/王茅）