价值链管理视角下企业财务战略管理探究

摘要：价值链管理是现代企业战略管理常用的一项管理方式，它以企业价值链为基础，通过对采购、生产、运输、销售等价值链环节进行重组，可以删除不增值环节，从而将企业内部劣势转化为外部竞争优势。因此，企业可以立足于价值链视角制定财务战略，为企业稳健发展提供内驱力。本文围绕财务战略管理展开探讨，分析价值链管理与财务战略管理的融合路径。

关键词：价值链；财务战略；战略协同

在各行业多处于饱和状态、经济形式下行的当下，企业不仅需要关注自身内部资源的优化配置，更需在整个价值链的视角下，整合上下游资源，实现协同效应。价值链管理理论为企业提供了一种系统的方法，通过分析和优化企业在各业务环节的价值创造过程，使企业能够在市场中建立竞争优势。因此，从价值链管理的视角探讨企业财务战略管理，不仅有助于提升企业的财务绩效，还能促进企业在动态环境中的灵活应变与长期发展。本文旨在通过价值链管理理论的框架，深入分析企业财务战略管理的实践路径，为企业可持续发展提供理论依据和实践指导。

一、价值链管理视角下企业财务战略管理意义

价值链管理是一种系统性的方法，通过分析和优化企业在产品或服务从设计、生产到销售的整个过程中各个环节的活动，来提升企业的竞争力和效率。对于企业而言，价值链视角下加强财务战略管理具有一定的特殊意义，主要表现在以下几个方面：

提高资源配置效率。通过价值链分析，企业能够识别经营活动中资源消耗大但产出效益低的环节。财务战略管理基于这些分析结果，能够更合理地分配资源FnHdyIUuoMTFdRXhxScFMbTx89RQj+dJChiOerfmHTA=，将更多的资金和人力投入到高附加值环节，如研发和创新。这不仅提高了资源的利用效率，还促进了企业技术和产品的创新能力。

第二，支持企业战略决策。基于价值链的财务分析为企业提供了更全面的财务信息，企业可以更好地评估不同战略选项产生的财务影响，选择最有利的战略路径。此外，通过价值链管理与财务战略的融合，企业可以更好地识别和评估环境、社会和治理因素的影响，制定可持续发展的财务战略。

二、价值链管理视角下企业财务战略管理面临的困境

（一）对财务战略制定环境认知不足

部分企业在制定战略的过程中，忽略了内外环境，导致财务战略灵活性不足。从内部环境角度来说，一方面，企业没有对内部资源和投资能力进行全面评估，存在资金分配不合理的现象。例如，当前国家政策对科技创新领域逐步倾斜，部分企业在制定财务战略时为了享受政策福利，在没有考虑市场接受度与企业商业化水平的基础上大规模投入研发项目。而研发活动本身具备高风险性，一旦投资失败，则会给企业带来巨大的经济损失。另一方面，企业缺乏对内部成本结构的分析，没有识别价值链中的低效环节，财务战略制定与实际存在偏差，出现了成本超支、利润下降等问题。例如，部分生产型企业对原材料需求量大，在日常采购环节没有关注到供应链稳定性对企业价值链的影响，供应商关系和库存管理缺位，导致原材料价格波动大、供应不稳定，影响生产成本。从外部环境角度来说，财务战略制定与市场变化、竞争环境、政策法规等因素关联相对紧密。而部分企业的财务战略制定未能充分兼顾外部环境。

（二）财务战略与其他战略缺乏协同性

企业战略目标除财务战略以外，通常还包括研发战略、生产战略、销售战略、人才战略等。战略目标细分可以实现对不同职能部门的引导和约束，有利于提高企业整体经营效率。但只有促进财务战略与其他战略协同，才能够保证企业正常运行。但实践中，部分企业存在财务战略与其他战略缺乏协同性这一问题。例如，企业财务战略与研发战略缺乏协同性，即财务战略未能有效支持研发成果的商业化过程，在市场推广、生产转化等方面的资金分配不足，导致研发成果无法及时转化为市场产品，错失市场机会；财务战略未能与人力资源战略协同，未能支持关键人才的引进和保留，导致企业在人才竞争中处于劣势。此外，价值链视角下，财务战略对其他战略发挥着统领和衡量作用。但部分企业的财务战略以投资战略为主，在与其他战略协同的过程中往往以投资成本、投资风险为主要考量指标，没有考虑到企业现金流量、债务架构、盈利能力等指标，使得战略协同程度不高。

（三）价值链财务战略管理实施效果不佳

财务战略包括战略制定、目标分解、执行控制这三个阶段。现实中，企业往往会在战略目标制定与目标分解环节消耗过多的时间和人力，而对于战略实施缺乏重视度，导致财务战略浮于表面，既无法在既定的时间内完成，还不能有效整合价值链。例如，一家制造企业决定制定新的成本控制战略，以提高竞争力和盈利能力。高层管理团队投入大量时间进行市场调研、数据分析和战略制定，设定了详细的成本控制目标，包括原材料成本降低10%、生产效率提高15%、运营费用减少5%等；同时，制定了详细的任务列表和责任分配，如采购部门需要寻找更便宜的供应商，生产部门需要提高生产效率，财务部门需要优化费用管理。尽管制定了详细的战略和分解目标，但在实际执行过程中，由于缺乏具体的实施计划和监控机制，导致任务进展缓慢。加之该企业未能及时结合战略目标调整变更绩效考核指标，这使得一些部门工作积极性不高，最终导致成本控制目标未能按计划实现。

三、价值链管理视角下企业财务战略管理优化措施

（一）夯实价值链财务战略管理基础

1.强化价值链财务战略理念

价值链财务战略是指企业在其整个价值链（供应链、生产、营销、销售到售后服务）的各个环节中，制定和实施系统性的财务管理策略，旨在通过优化资源配置、成本控制、财务监控和绩效评价，提升企业运营效率和核心竞争力，实现财务目标可持续发展。价值链视角下的财务战略不仅关注财务指标，还综合考虑价值链中各环节的协同和整合，确保财务策略能够支持企业的全面战略目标。

在引入这一理念的过程中，企业必须要做好基础环境建设，即强化全体员工的价值链财务战略理念，营造良好的文化氛围。具体来说，一方面，为提高员工在价值链各环节的财务素养，企业可以针对员工开展培训工作，并对不同部门员工制定差异化的培训方案。例如，针对采购和物流部门，培训内容包括供应链成本控制、供应商管理和库存优化等财务管理知识；针对生产和制造部门，培训内容包括生产成本核算、废品控制、效率提升等内容；针对市场和销售部门，培训内容包括销售收入核算、营销费用管理、客户信用评估和应收账款管理等内容。同时，采取定期举办专题讲座、行业案例分析等形式，帮助员工理解财务战略在价值链各环节中的重要性，确保价值链财务战略理念深入人心。另一方面，企业高层领导要率先垂范，积极宣传财务战略管理的重要性，并在实际工作中践行财务管理理念；同时，制定和完善企业的财务管理制度文件，明确各部门和员工在财务管理中的责任和义务，确保价值链各环节的财务行为规范化。

2.优化财务战略管理环境分析

价值链视角下，企业应在对内外环境全面分析的基础上制定财务战略。

在内部环境分析方面，首先，企业需要对价值链各环节开展财务状况评估。例如，详细分析各个环节的成本构成和成本驱动因素，包括采购环节的原材料成本，生产环节的制造成本，销售环节的营销和销售成本；评估各环节对企业整体利润的贡献，识别高利润和低利润环节，制定相应的优化策略；分析各环节的现金流状况，确保资金在价值链各环节中的高效流动。其次，全面盘点企业现有的财务资源，包括资金、资产、技术、人才等，并评估企业在财务管理方面的能力，包括预算管理能力、风险管理能力、成本控制能力等，编制形成财务资源计划，为财务战略制定提供数据支持。最后，财务战略的实施需要内部控制保驾护航。因此，企业要依据COSO框架，制定和实施内部控制制度，与此同时优化企业的治理结构，明确财务管理职责和权限，提高决策效率和执行力。

在外部环境分析方面，外部环境分析涉及到市场环境、竞争环境、政策环境等。具体而言，分析行业的市场规模、增长率、竞争格局等，评估市场机会和威胁；分析主要竞争对手的财务状况、市场策略、优势和劣势；分析主要客户的财务状况和购买行为，评估客户需求和偏好；分析政府的经济政策、税收政策、金融政策等，评估政策变化对企业财务的影响。通过对内外部环境的全面评估，可以为企业制定投资战略、融资战略、运营战略及股利分配战略等提供依据。

（二）实现财务战略与其他战略协同

促进财务战略与其他战略的协同，是确保企业整体目标实现的关键。基于企业业务内容，财务战略与其他战略协同应从以下几方面分析：

财务战略与研发战略协同。制定科学的研发预算，确保研发项目在各个阶段都有足够的资金支持，并将研发预算纳入年度财务规划中，并设立专门的研发资金池。基于研发预算，企业可以根据项目的进展情况进行动态调整，确保关键项目不因资金问题受阻；同时，在财务战略中明确研发成果商业化的资金支持计划，通过设立研发转化专项基金等方式，确保从研发到市场推广、生产转化的资金链完整。

第二，财务战略与生产战略协同。企业可以建立生产成本管理系统，实时监控生产成本，并定期进行成本分析和审计，从根源上控制成本支出与资源浪费。在生产效率提升方面，建议企业引进先进设备或进行技术改造，重点支持生产自动化和信息化项目；在库存管理方面，企业可以使用ERP系统实时监控库存水平，或实行JIT管理，降低库存积压，从而提高企业资金周转效率。

第三，财务战略与销售战略协同。在市场推广方面，企业要制定市场推广资金计划，如设立市场推广专项资金，支持品牌推广、广告宣传和销售渠道建设，确保销售部门在市场推广活动中有充足的资金支持。同时，企业还要关注客户信用管理，设立客户信用评估体系，定期评估客户的信用状况，并根据评估结果调整信用政策，有效降低应收账款风险。

第四，财务战略与人力资源战略协同。企业应建立长期激励机制，如股票期权、绩效奖金等，增强员工的归属感和长期服务意愿；同时，定期评估和调整激励政策，确保与市场和企业发展需求匹配。

（三）高效落实财务战略管理

1.制定精细化财务战略方案

在价值链下，企业制定财务战略需要紧密结合企业的整体战略，以确保财务活动能够有效地支持企业的核心目标。在方向确认方面，建议企业以成本管理、价值创造、资本结构优化为财务战略的基础，并在这一基础上制定战略目标。具体来说，在成本管理方面，以成本管理为战略目标，其分解后的财务指标包括生产成本控制、运营费用降低、固定费用管理；在价值创造方面，以盈利能力为财务战略目标，分解后的财务指标包括净利润增长、毛利率提升、利润率改善等；在资本结构优化方面，可以将战略目标分解为财务杠杆优化、资本回报率提升等。在目标确定以后，企业要将战略目标分解为具体可操作的任务和活动，并对每个任务或活动明确指定责任人、制定活动制定时间表。同时，确定完成任务所需的资源，包括人力、资金、技术和设备等，确保资源分配充足，并与预算和财务目标保持一致。

2.强化财务监督和绩效考核

一方面，企业要建立监督机制。将财务战略执行纳入审计范畴内，要求审计部门定期分析细化后的财务指标在各责任部门的完成情况，达到监督财务战略执行的目的；同时，设立定期报告制度，汇报财务战略执行的进展情况、达成的里程碑和遇到的困难，并及时出具调整和改进建议，为各部门工作的正常开展提供依据。另一方面，企业可以通过绩效考核来调动内部人员的积极性。将财务战略目标与关键绩效指标挂钩，反映部门或个人在财务战略执行环节发挥的作用及实现的成果；同时，根据绩效评估结果，采取相应的激励和奖惩措施。对于表现优秀的个人和团队，给予奖励和认可；对于表现不佳的，采取适当的纠正措施和培训支持，以促进绩效改进。

四、结语

综上所述，对于现代化企业而言，基于价值链管理理论制定财务战略，可以确保企业资源合理配置与核心竞争优势提升。对此，企业可以通过强化价值链财务战略理念、加强财务战略制定环境分析、促进财务战略与其他战略协同、制定精细化的财务战略方案、强化过程监督与绩效考核作用等措施，确保对战略目标从制定到落实这一过程的全面管理，提高企业财务战略对企业可持续发展的有效性。

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