国有企业股权投资项目后评价管理策略研究

摘 要：后期项目评价是投资管理流程的终极环节，在投资活动的PDCA循环中扮演重要角色，旨在持续改善全面质量的系统性程序。其通过实时对项目进行可行性分析、决策制定、执行过程以及运营管理的审查与评估，总结项目管理中的宝贵经验与教训，进而提升决策过程的科学性及项目运营的效益。基于此，本文对国有企业股权投资项目后评价管理策略进行了研究。

关键词：国有企业；股权投资；项目后评价管理

引言

在我国经济架构中，国有企业股权投资项目起到了重要作用，但以往研究偏重于项目启动前的决策过程，对项目完成后的管理与评估关注不足。面对众多挑战，国有企业需建立新的管理方案，改进国有企业在股权投资项目完成后的评估管理，以此提供战略指导，支持决策制定，推动国有企业持续发展。

一、股权投资项目后评价概述

项目后评价是指通过评估项目实施后的经济、社会及环境等多维度成果，对比预期目标与实际成就，反映项目管理过程中的偏差。股权投资项目后评价在国有企业复杂多变，要求评估财务回报，考量项目对国家经济安全的作用，全面审视项目在战略目标实现上的表现，应用财务分析并结合定量与定性的分析工具识别项目实施中存在的问题，评价投资决策的准确性及执行过程的效率，进而为国有企业在未来的投资决策提供依据，优化资源配置，提高资本运作效率。股权投资项目后评价还关注项目对相关产业链的影响，确保投资项目考虑经济的同时承担社会责任。

二、股权投资项目后评价常用方法

（一）对比法

对投资项目实施前后各项关键指标的比较分析能够准确反映项目实际成效与预期目标之间的偏差，要求评价人员细致比对项目财务报表，以及项目带动的产业影响，从而全面评估项目的社会经济效益。在对比法的应用下，评价人员须具备深厚的专业知识，确保数据比对的准确性，并分析预期目标与实际成果的差异，通过识别项目实施过程中的风险因素提出针对性的改进措施。

（二）成功度法

该方法是通过综合考量项目实施的成效，以定性与定量指标的综合评估来衡量项目实现预定目标的程度，关注投资回报率、内部收益率等财务指标，同时也兼顾项目对社会经济的影响，以促进技术进步。成功度法要求评价人员构建包含多个评价指标的评估体系，以此进行加权和综合得分，客观反映项目的整体成功度。在实践中，该方法需依据项目特点科学设定各指标的权重，确保评价结果的准确性，并根据项目的具体情况调整评价指标和权重，从而准确反映项目的真实成效。

三、股权投资项目后评价流程

（一）项目立项阶段

1.职责明确，成立投后评价小组

国有企业应在项目初期就设定清晰的责任分配，确保每一位成员都对其负责的环节有明确认识，并成立专门的投后评价小组来实施专业预评价，该小组一般由来自财务、审计、项目管理等不同背景的专业人员组成，能够从多维度全面评估项目的成效。小组主要负责设计评价方案，搜集和分析数据，以确保评价工作的深度和广度，提高评价的准确性，从而提升评价的效率，确保评价结果能够及时反馈给管理层，为项目的持续优化提供科学依据。

2.分级管理，科学选择后评价项目

分级管理是指根据项目的规模、性质、影响范围以及投资额度等因素将投资项目分为不同的级别，并针对不同级别的项目实施差异化的后评价管理，确保评价资源的合理分配，优先对高风险或对企业战略影响较大的项目进行深入评价，同时对于规模较小、风险较低的项目采取相对简化的评价程序，从而提升整体评价工作的效率。后评价项目的选择能够合理确定评价的优先级，需要评价团队对项目的潜在影响有深入理解，运用评分模型、决策树分析等方法辅助决策过程，确保评价工作聚焦于对企业发展最为关键的项目，使评价活动价值最大化。

3.选聘中介机构

在选择中介机构时，应基于其专业能力、行业声誉、服务经验等进行深入理解，制定详细的选聘标准和流程，确保所选中介机构能够满足项目评价的专业需求，然后通过公开招标或邀请招标的方式选择最合适的服务提供商。中介机构能够为项目后评价提供专业的评估报告，并给出基于行业数据的客观分析，对项目可能面临的风险进行深度剖析，同时帮助国有企业建立完善的项目评价体系，提高评价方法的科学性，从而促进企业投资决策的合理性。

（二）报告编制阶段

1.前期交底

前期交底工作需要项目管理团队与评价团队之间的信息共享，形成对项目关键节点、风险因素、关联方影响及评价标准的共识，要求项目管理团队提供全面、详细的项目资料，以获得必要的背景知识，准确识别评价过程中需要重点关注的问题，从而在评价方案设计时更具针对性。前期交底也是双方就评价目标、范围及方法等关键问题达成一致的重要机会，能够确保评价工作的顺利进行。

2.现场尽调

在现场尽调中，评价团队对投资项目实际运营环境的深入调查能够获取第一手资料，通过对项目实施地点的实地考察评估项目的运营条件，并与项目管理人员、运营团队等进行面对面的交流，以获得关于项目运营效率方面的深入分析。现场尽调可帮助评价团队验证之前通过文档审查、前期交底等环节获得的信息，识别可能存在的信息偏差，并补充关键数据点以提高评价的准确性。在现场尽调过程中，评价团队需关注项目是否存在潜在的环境风险，以及是否符合相关法律法规，保证评价项目成功度。

3.评价管理体系建立

科学系统的评价管理体系是确保评价活动有效性的关键，需制定完整的评价框架，明确评价目标，确保评价活动与企业的战略目标相一致，同时兼顾公平性和客观性。在制定评价指标体系时，应综合考虑财务性指标和非财务性指标，反映项目的社会经济效益，确保评价结果的全面性，其评价方法应基于项目实际需求，采用适宜的定量、定性分析工具提高评价的科学性。评价标准的制定需明确评价的具体步骤、责任分配以及时间安排等，确保评价活动的有序进行，并建立评价结果的反馈机制，将评价发现的问题转化为改进措施，通过持续地改善优化投资管理实践，提升投资决策的质量[1]。

4.报告撰写及审核

报告的撰写及审核工作是后评价流程中至关重要的环节，直接关系评价结果的权威性。报告撰写应基于前期收集的数据，按照既定的评价框架系统展现评价过程、分析结果和建议措施，需遵循客观公正的原则确保报告内容全面覆盖项目评价的各个方面，同时提出具有可操作性的改进建议。在报告撰写完成后，严格实施审核工作，由具备相关专业知识的内部或外部专家组成的审核小组负责，从专业的角度对报告内容进行全面评审。在审核过程中，应关注报告的数据准确性，确保评价报告的质量符合国有企业股权投资项目后评价的高标准要求。

四、国有企业股权投资项目后评价管理策略

（一）实施过程的总结与评价

实施过程的总结与评价是通过深入分析股权投资项目从立项到运营的全过程，系统评估项目管理的效率，需借助财务分析工具对项目的筹备、执行、监控及收尾各阶段进行详细审查，识别在项目选择、资金管理、风险控制等方面的优势与不足，以及环境变化对项目实施的影响。实施过程的总结与评价可以反映项目管理中的关键成功因素，为国有企业改进投资项目管理实践提供有力支撑，同时还应关注项目对企业社会责任的影响，促进技术创新，确保项目的可持续发展。在总结与评价中，需基于事实和数据进行客观分析，依托科学的评价方法保证评价结果的准确性，并完成此环节后形成包含具体建议的评价报告，为企业提供决策支持，指导未来投资项目的优化与调整[2]。

（二）实施效果的总结与评价

在实施效果的总结与评价时，需关注项目完成后所产生的实际影响与预期目标的比较，以及这些成果对企业长期发展的影响，综合应用多种评估技术从多角度全面评价项目的经济社会效益。与此同时，通过系统分析项目相关的财务数据评估项目是否达到预定的目标，识别项目实施中的成功要素，为企业提炼经验教训，优化未来项目的管理，并关注项目对企业内部管理体系的影响，重视项目在实施过程中的适应性，以支持企业应对外部环境的变化，实现对企业整体投资战略的优化[3]。

五、国有企业股权投资项目后评价管理的相关

建议

（一）有效运用，切实体现工作成果成效

为提高企业投资管理水平，企业应系统完成项目后评价工作，将评价结果转化为实际的管理行动，并建立健全的项目后评价结果应用机制确保评价发现的问题能够得到及时响应，对评价报告中识别的问题进行分类管理，明确责任部门的职权，同时将优秀的项目管理经验形成可推广的管理模式。企业应加强项目后评价结果与企业战略规划的结合，将评价过程中发现的问题反馈到企业的长期发展战略中，确保企业投资决策的战略性，并加强对评价过程的持续优化，根据评价实践经验调整评价指标体系，提高评价的科学性。在实践中，企业应重视评价结果的内外部沟通，建立透明的信息共享机制提升企业内部管理透明度，增强外部利益相关方的支持。在此过程中，从顶层设计到具体执行都要做到精准施策，通过持续地学习与改进将项目后评价真正转化为推动企业战略目标实现的动力。

（二）健全机制，提高项目后评价工作效率和

质量

在项目后评价工作中，企业应制定明确的项目后评价制度确保评价工作有序进行，建立由具备相关专业知识的人员组成的专业评价团队，运用科学的方法对项目进行深入分析，并通过培训学习活动不断提升评价团队的专业能力。同时，引入第三方评价机构以客观公正地进行项目评价，提高评价的权威性，进而发现项目管理中的潜在问题，为企业提供更为客观的改进建议。企业还应加强对项目后评价过程的信息化管理，利用现代信息技术手段提高数据分析的效率，确保评价结果的准确性，并在此基础上建立项目后评价结果的反馈机制，确保评价结果能够及时反馈给项目管理团队，成为改进管理的重要依据。同时，定期发布项目后评价报告增加评价工作的透明度，鼓励全员参与，形成全面化的评价体系[4]。

（三）加强引导，提高对项目后评价工作的正确认识

加强对项目后评价工作的正确认识是提升国有企业股权投资项目管理效率的基础，企业需要在内部形成共识，全面审视项目管理过程，从上到下共同认识到项目后评价的重要性，将其视为提升项目管理能力的关键工具。应定期举办培训研讨会来系统向项目管理人员普及项目后评价的方法和流程，增强全员对项目后评价工作的认识，企业高层领导需要通过言传身教强化对项目后评价重要性的认识，为项目后评价工作提供足够的支持，形成从顶层设计到基层执行的全链条推进机制。企业还应借助内外部沟通渠道定期发布项目后评价的成功案例，通过实例引导提升员工对于项目后评价工作的参与度，进而提高员工的项目后评价能力，激发员工对项目后评价工作的热情。

（四）避免前溯，确保项目后评价工作的客观性

前溯是指在评价过程中受先入为主的观念或预设立场影响，导致评价结果失去客观性。建立科学严谨的评价机制，从评价体系的设计到实施过程中都要严格遵循客观性原则。企业应制定明确的项目后评价标准，确保评价工作按照既定的规范进行，严格定义评价目标、内容及方法，避免评价过程中的主观判断，并引入第三方评价避免前溯现象，保证评价的客观性。同时，聘请外部独立的评价机构进行项目评价，利用其专业能力减少主观偏见的影响。加强对项目后评价人员的培训管理是确保评价客观性的关键，需对评价人员进行专业培训，提升其评价技能，并建立相应的激励机制，确保其能够秉持客观公正的态度完成评价工作。国有企业还应建立项目后评价结果的质量控制机制，对评价过程及结果进行定期的监督，确保评价活动的整个过程都符合既定要求，有效提高项目后评价的可信度[5]。

结束语

综上所述，二十大报告明确提出，加强国有资本与国有企业的综合实力、竞争优势与规模发展是重大政策目标，实现企业核心竞争能力的提升。在项目后期评价管理中，应加强企业在投资全周期内的风险管理，优化投资决策与管理水平，同时提升运营效能与发展质量，以此推动国有企业投资活动向规范化、流程化方向发展，促进其持续与健康的发展。

参考文献：

[1]谢晓华.企业股权投资项目后评价关键问题研究[J].中国工程咨询，2023（09）：47-51.

[2]宋淑英.国有企业股权投资项目后评价的现有理论及评析[J].金融文坛，2023（08）：22-24.

[3]林婷婷.企业参股股权投资项目后评价分析[J].投资与创业，2023，34（08）：4-6.

[4]田超萌.国有企业股权投资项目财务风险管理问题分析及对策[J].商讯，2021（02）：43-44.

[5]邓小燕.国有企业参股股权投资项目后评价若干问题研究[J].福建冶金，2021，50（01）：54-56.