中小企业融资因何难？又要用何解？

胡莹莉

在经济全球化的过程中，中小企业作为参与者，在创造就业岗位、推动经济增长等方面有重要作用。然而，由于发展规模有限、信用记录不尽如人意等情况的存在，部分中小企业在获取传统金融服务时往往面临一些障碍。供应链金融作为一种创新的融资模式，逐渐崭露头角，对中小企业发展产生了深远影响。在供应链金融模式中，金融机构通过为核心企业及上下游的多个企业提供全面的金融服务，以此稳定供应链上的核心企业及上下游企业“产—供—销”链条，并借助金融资本与实业经济的协作，达成与企业和供应链互利共生的局面。它能够有效缓解中小企业因规模小、信用记录不足而面临的融资难题。此外，供应链金融模式还能增强中小企业与核心企业的业务联系，通过改善中小企业的现金流状况，助力其降低运营成本、提高生产效率。供应链金融为中小企业提供了有效的融资渠道，有助于其增强市场竞争力，并推动实现可持续发展。

供应链金融有何特点

基于真实交易背景融资。供应链金融的一大显著特点在于，其融资服务始终围绕真实的商业交易展开，在该模式下，每笔融资都有可靠的交易作为支撑。这种基于真实交易的融资方式，极大地提高了融资的透明度和可追溯性，减少了信贷风险出现的可能。同时，银行或其他金融机构能够更精准地评估风险程度，以此为中小企业提供更为合理且灵活的融资方案。此外，基于真实的交易背景融资，还有助于中小企业积累信用，为以后的融资奠定基础。

依赖核心企业的信用背书。供应链金融模式较为依赖核心企业的信用背书，这一特点决定了核心企业在融资结构中的重要地位。通常情况下，核心企业的市场信誉和财务状况都较为良好，因此，其信用等级会对整个供应链的融资产生显著影响。中小企业通过与这些核心企业建立合作关系，就得以间接利用它们的信用优势，获取成本更低的资金支持。这种依托核心企业信用的模式，为中小企业融资提供了一种新的途径，有助于其能摆脱因信用等级不足而陷入的融资困境。这种模式下，上下游企业之间的商业联系得以加强，供应链系统的协同效应和稳定性也得以提升，有助于构建更加稳定、可靠的商业生态系统。

强调流程的整合与协同。对供应链流程的整合不仅包括物流、信息流和资金流的内部协调，也涉及跨企业的合作与优化。通过采取高效的流程协同策略，供应链金融得以显著降低交易成本、促进资金流转顺畅，从而极大地提升供应链的运作效率与响应速度。在实践中，这通常需要参与方共享信息、协调行动，并借助先进的信息技术系统实现流程自动化和实时监控。这一举措有助于减少冗余环节，优化库存管理，从而为企业带来成本优势和更高的客户满意度。因此，企业务必以严谨、稳重的态度推进供应链的流程协同与整合工作，确保各项措施得以有效实施，为长远发展奠定坚实基础。

供应链金融背景下中小企业的融资问题

资金可获得性难题。鉴于部分中小企业信用等级不高，且可能缺少足够的抵押物或担保，金融机构在审批其贷款申请时，往往会持审慎态度，因此，这些企业从传统渠道获得资金支持的难度较大。即便中小企业有机会获得融资，通常也要面临更高的融资门槛和更为严格的贷款条件。这些因素共同限制了中小企业获取资金的机会，增加了它们的经营难度。资金的可获得性问题不仅阻碍了中小企业的成长，还对其在供应链中的稳定性和竞争力产生了不利影响。因此，解决资金的可获得性问题对于促进中小企业的健康发展具有重要意义。

供应链金融体系存在短板。尽管供应链金融在一定程度上缓解了中小企业的融资难题，但从整体来看，该体系仍有不足。当前，供应链金融领域的法律法规和监管机制尚未完全建立，导致部分金融机构和企业在发展过程中面临政策不确定性。其次，由于该体系没有规定统一、标准化的操作流程，使得金融服务的质量和效率受到影响。再者，供应链金融产品和服务的创新不足，也难以满足中小企业多样化和个性化的融资需求。最后，供应链金融体系配套的风控措施如果不够完善，就会增加中小企业融资过程中面临的不确定性和潜在风险。因此，供应链融资体系的潜在优势就难以充分发挥，对中小企业发展的支持作用也就有所削弱。

融资渠道较为单一。从理论上来讲，在供应链金融体系中，中小企业可以与链上的核心企业合作，开拓多元化的融资途径。但实践中，中小企业依然较为依赖银行贷款这一传统融资方式。过度依赖传统方式，可能会引发以下问题：当银行信贷政策收紧时，中小企业获得资金的难度会显著上升；中小企业在有紧急资金需求时，由于缺乏其他有效的融资途径，难以及时获得所需资金以应对市场变化；单一的融资渠道限制了中小企业根据项目需求选择融资方案的机会，降低了经营灵活性。因此，融资渠道的单一性不仅限制了中小企业的资金来源，也增加了其经营的风险。

信息不对称与透明度低。由于中小企业普遍缺乏完善的信息披露机制，因而外部投资者往往不能充分了解其财务报告和业务运营数据，这导致投融资双方之间出现了信息不对称的现象。这种不透明性增加了金融机构评估中小企业信用状况和贷款风险的难度，进而提升了融资成本，加剧了信贷配给现象的出现。信息不对称还可能引发逆向选择和道德风险问题，进一步削弱金融机构向中小企业提供融资的意愿。同时，缺乏透明的信息也阻碍了供应链中其他企业建立对中小企业的信任，从而限制了协同效应的发挥。因此，提升中小企业的信息披露水平，对于促进中小企业的融资环境改善和供应链协同发展具有重要意义。

融资流程过于复杂。由于金融机构在处理中小企业的融资申请时需要严格评估潜在风险，因此通常会要求企业提供详尽的财务报告、资产负债表和各种经营证明文件。此外，审批过程会涉及多个部门和层级，这会导致整个过程冗长且效率低下。对于需要资金周转的中小企业来说，烦琐的流程无疑增加会增加运营负担，甚至会因此错失发展机遇。

供应链金融背景下解决中小企业融资问题的对策

提高资金可获得性。首先，中小企业应加强信用建设，通过规范财务报告、改善财务透明度以及提升管理水平来改善信用评级状况。同时，还可以通过多元化抵押担保的方式，增强信贷申请的吸引力。其次，金融机构应开发形式更为灵活的融资产品，降低融资门槛，并通过风险分担机制，减轻中小企业因潜在风险而引发的信贷顾虑。而政府及行业协会也应当发挥作用，成立信用保证基金或提供政策支持，以提高中小企业的整体融资能力。

完善供应链融资体系。完善的供应链融资体系应当能够为中小企业提供高效、低成本且风险可控的融资服务，这要求体系内部各要素相互协调，以此形成稳健的融资环境。如此一来，既能满足中小企业多样化的融资需求，又能保护金融机构和投资者的利益。为此，需要相关部门加强供应链金融领域的法治建设，为融资活动提供坚实的法律保障。其次，金融机构应积极制定统一的操作标准和流程，通过标准化手段提高融资效率，减少资源浪费，提升服务质量。同时，金融机构应针对中小企业的融资需求，开发多元化的金融产品，以便更好地为企业提供所需资金。当然，构建有效的风险评估和管理框架也是必不可少的。金融机构应引入现代信息技术手段，如大数据分析、云计算等，建立科学的风险评估体系，以增强对供应链金融风险的识别、监控和预防能力，确保融资活动的安全性。

多元化融资途径。融资渠道越多，中小企业的资金来源就会越广泛，因此就能降低对单一金融机构的依赖。在供应链金融模式下，中小企业应积极探索除传统银行贷款之外的其他融资方式。具体而言，中小企业应当积极通过发行债券、股权融资等方式，进行直接融资；二是探索与保理公司、融资租赁公司等金融机构的合作，利用这些机构提供的专业服务获取资金；三是建立与投资者的直接联系，通过路演、投资洽谈会等方式增加曝光度，吸引风险投资或天使投资。此外，政府的支持也至关重要，政府有关部门可以通过政策引导和税收优惠，促进多元化融资渠道的发展。通过拓展融资渠道，中小企业能够增强资金链的弹性，提升抗风险能力，从而在复杂多变的市场环境中保持稳健的发展态势。

强化信息的对称性与透明度。增强信息的对称性和透明度对减少市场摩擦、降低交易成本和提高资源配置效率起到至关重要的作用。在供应链金融领域，改善中小企业面临的信息不对称和低透明度问题，对减轻金融机构的顾虑，增强其向中小企业提供资金的意愿作用显著。为了实现这一目标，首先需要遵照国际会计准则的要求，加强中小企业的财务报告制度建设，确保其财务数据的真实性、准确性和时效性。其次，我们要充分利用现代信息技术构建全面、可靠的企业信息系统，通过电子化、自动化手段提升业务运营的记录和报告标准，从而增强信息的准确性和可靠性。此外，加大对外信息披露力度同样不可或缺。最后，需要引入第三方审计或评级机构对中小企业进行独立评估，客观公正地反映其财务状况和信用等级，能够客观公正地反映其财务状况和信用等级，为金融机构提供更为可靠的决策依据。

简化中小企业融资流程。首先，金融机构需要引入自动化技术和电子审批系统，减少人工操作环节，从而加快审批速度并提高准确性。其次，金融机构应开发面向中小企业的专属金融产品，并使得产品设计更为简洁、明了，便于中小企业使用。此外，还可以建立客户信用数据库，对历史交易和信用记录良好的企业提供快速通道已以及一站式审批服务，缩短其融资时间。最后，金融机构还可以提供财务顾问服务，协助中小企业完善融资所需的各类资料。通过采取合理措施简化融资流程，有助于金融机构降低中小企业的融资门槛，提升其获取资金的效率与可能性。

在供应链金融模式下，尽管中小企业可以找到新的融资途径和机会，但资金可获得性难题、融资体系不完善等问题仍然制约着其融资活动。对于当前中小企业融资存在的问题，金融机构、中小企业、政府和行业协会等要共同努力，采取科学合理的措施去解决这些问题。当中小企业能够更有效地利用供应链金融模式，获取所需资金，就能为其持续成长和创新发展注入活力，同时也能为经济体系的稳健运行作出贡献。