基于平衡计分卡的股权激励对企业绩效的影响

蒲登溱

（中兴华会计师事务所（特殊普通合伙），北京 100073）

经济时代的快速发展，不仅给企业带来了发展机会，同时还给企业带来了巨大的挑战，企业面临着较为激烈的市场竞争，同时企业之间也存在着人才竞争，企业应如何吸引且留住人才，是决定其持续发展的关键[1]。因此企业需要建立较为完善的人力资源管理体系，建立较为科学有效的绩效评估体系，这样才能够吸引更多的人才前来企业工作。而基于平衡计分卡的股权激励的出现，能够帮助企业进行良好的绩效管理，从而能够帮助企业提升自身的竞争力。

一、平衡计分卡的概述

（一）概述

平衡计分卡在1992年被首次提出，其是由美国著名的管理大师卡普兰以及诺顿提出的，两人对十二家大型企业业绩评价体系的成功经验进行了总结，之后根据总结的结果提出了平衡计分卡这一管理评价工具[2]。

平衡计分卡能够帮助企业分解其战略目标，之后将这些战略目标转化成为一个个小的绩效考核指标体系，这些指标体系之间处于相互平衡的关系，同时平衡计分卡要求企业阶段性地考核这些指标的实现情况，能够为企业建立完善且可靠的绩效管理体系，从而帮助企业更好地完成其战略目标。

平衡计分卡会从财务、客户价值、员工学习与成长等几个方面对企业的业绩进行考核。通过平衡计分卡能够反映出企业财务与非财务衡量方法之间的平衡，长期目标以及短期目标之间的平衡等。除此之外，平衡计分卡还能够反映出企业的经营情况，并在企业的绩效管理中起到作用，使企业的业绩评价变得更加平衡以及完善，帮助企业长期稳定地发展。

平衡计分卡中包括了财务维度、客户维度、内部运营维度以及学习和成长维度四个维度，这些维度包括了企业中的所有利益相关者，平衡计分卡会以企业的战略目标为导向，其与传统的绩效评价不同，其并不会局限于财务指标，而会努力地实现企业价值的最大化，平衡计分卡能够帮助企业实现战略目标，从而帮助企业更好地经营和发展。

近几年来，很多企业都开始运用平衡计分卡，并且取得了较好的成效，其能够帮助解决企业中存在的一些问题。同时企业可以利用平衡计分卡来建立企业绩效管理体系，从而帮助企业建立经营发展的战略目标。平衡计分卡能够帮助企业建立一级绩效管理体系与二级绩效管理体系，通过此种分级绩效管理，能够统一企业与部门的绩效，让其能够共同努力，推动企业战略目标的实现。

（二）特点

在绩效评价中融入战略思想，战略目标是一个企业的重中之重，企业所开展的一些经营活动都是围绕着战略目标进行的，平衡计分卡则会从企业的战略思想出发，为企业内部制定更加综合且全面的绩效评估系统，其能够推动企业更好地进行经营发展。

平衡计分卡能够明确企业各部门的责任，有利于企业把控经济效益，通过平衡计分卡企业能够找出影响企业发展的因素，让绩效评估变得更加具体，让其能够朝着企业的目标进行。

平衡计分卡将企业的信息负担降到最少，随着经济时代的不断发展，企业中蕴含的信息量也在不断地增加，企业的高层在进行信息处理时会面临着较大的负担，而平衡计分卡能够让企业高层仅关注影响企业发展的因素和指标即可，能够有效地降低企业的信息负担。

（三）优势

有利于财务指标与非财务指标的结合，传统的财务指标会存在一定的局限性，比如其可能会忽视外部环境以及事后的评价，而通过非财务指标能够有效地补充这些不足之处，从而有效平衡绩效评价中的财务指标以及非财务指标，使绩效评价的结果变得更加科学且全面。

有利于短期目标和长期目标的结合，传统的财务指标在进行绩效评价时主要以会计期间的财务成果为基础，这样的评价结果会具备一定的短期性，企业所引入的一些非财务指标则是以企业对战略目标的长远考虑为基础的，此种评价结果会具备一定的长期性，通过将两项指标结合在一起，能够实现绩效评价的平衡。

有利于企业内部与企业外部的平衡，传统的绩效考核中可能只会局限于对企业内部的考察，但通过平衡计分卡能够扩大绩效考核的群体，绩效考核的对象不仅包括企业内部的员工，同时还包括企业外部的一些利益者，比如企业的客户等，这样不仅能够保证企业内部的利益，还能够保证企业外部的利益，有利于企业更好地发展。

二、上市公司股权激励的现状

股权激励主要包括了期权模式、限制性股票模式、股票增值权模式、虚拟股票模式[3]。股票期权模式是应用最为广泛的一种股权激励，其本质上是一种权利，是一种选择权，激励对象购买本公司的股票，被激励的对象可以在约定好的时间里购买一定数量的本公司的股票，但被激励对象可以自主决定是否要购买本公司的股票，可以选择放弃或者是购买股票，但是其一旦行使了购买股票的权利，就说明公司对该对象进行了激励。

限制性股票模式指的是上市公司会给公司的管理者一定数量的股票，但是在前期，管理者无法对这些股票自由支配，不能随意出售支票，但是当其满足了公司所设定的条件后，比如达到一定的工作年限或者绩效目标等，其可以出售这些股票，并且能够从中获取到一些利益，大多数上市公司在发行限制性股票时，都是选用的定向发行的方式[4]。

股票增值权指的是一种权利，其是公司给予管理者的，若管理者能够通过自己的努力提高企业的业绩，或者其能够让公司股票的价格上涨，那么该管理者能够按照一定的比例分得股票价格上涨后或者业绩上涨后的收益。

虚拟股票模式指的是上市企业不给予激励对象真实的股票，而是给予其一种虚拟的股票，激励对象可以凭借这些虚拟的股票来获得公司一定数量的分红权以及股价升值的权益，但虚拟股票与其他几种股票有所不同，激励对象没有虚拟股票的所有权以及表决权，因此其不能将这些股票出售或者转让，在激励对象离开公司后，这些虚拟股票也会随之失效，此种模式在高科技企业比如IT企业中较为常见。

据统计我国2022年有736家A股上市公司发布了760个股权激励计划，其中创业型的企业对于股权激励有着更加强烈的需求，其公告了238个股权激励方案，科创板公告了155个股权激励方案，民营上市公司是股权激励计划实施的主力军，其公告了662股权激励方案，国有上市公司公告了67个股权激励方案，外资上市公司公告了31个股权激励方案。A股上市公司所选择的股权激励计划主要以限制性股票为主，具体可见表1。

表1 2022年A股上市公司股权激励工具使用情况

三、基于平衡计分卡的股权激励对企业绩效的影响

平衡计分卡能够帮助企业建立绩效管理体系，其会将企业的整体战略目标分为小的指标，并将这些指标合理地分给各个部门以及管理层完成。其所建立的企业绩效管理体系需要结合企业内部控制机制与全面预算管理进行，因此给予平衡计分卡的股权激励不只包括了股权激励，同时其中也包括了内部控制机制与企业的全面预算管理，因此接下来将具体地分析内部控制机制、全面预算管理与股权激励对企业绩效的影响。

（一）内部控制与股权激励的关系

内部控制与股权激励有着相同的目的，企业进行内部控制是为了保证其能够进行合法合规的经营管理，且能够保证企业的财务信息真实完整，从而提高企业的经营效率，帮助企业实现战略发展目标。

企业建立科学的内部控制制度，能够合理地协调企业内部各部门的关系，使各部门能够履行自己的职责，完成自己的绩效目标[5]。股权激励制度的目的是鼓励经营者尽职尽责地经营企业，为企业创造出更大的利益，从本质上来看，股权激励制度的目标也是提高企业的经营效率，帮助企业完成战略发展目标。

内部控制和股权激励的对象有着相同之处，内部控制的对象是企业内部的所有人员，而股权激励主要针对的对象是企业中起着决策、管理作用的管理层，虽然两者之间的对象有一定的区别，股权激励只针对企业中的一小部分人员，但是这一小部分人员对于企业的发展却起着至关重要的作用，而内部控制也包括这一部分人员。

有效的股权激励能够降低内部控制制度的成本，内部控制制度最主要的是控制企业的成本，企业内部的人员以及管理层最关心的即为企业的经济效益，但是若企业内部缺少完善的内控机制，那么将会提高企业的经营成本，降低企业整体的经济效益。因此企业需要根据自身的发展情况来设置控制点，尽量避免设置过多的控制点导致其成本的提高。

企业内部人员不论是员工还是管理层，均可能会出现一些违反规定的行为，其中管理层可能会在利益的诱惑下，出现舞弊的情况，这将会对企业的效率造成一些不良的影响，严重的甚至会给企业带来重大的损失。

而内部控制制度的设立主要是为了避免出现此类情况，但是再完善严密的内部控制制度，都可能会存在一些缺陷。因此企业需要实行有效的股权激励制度，通过激励的方式提高内部工作人员的积极性，让员工能够规范自己的行为，同时员工之间能够相互监督，从而提高企业管理与控制的效率。

（二）股权激励对企业绩效的影响

随着时代的发展，企业的规模也在不断地扩大，企业内部员工的职责也在不断地细分，而这将会增加企业管理人员肩负的风险，为了能够让企业更好地发展，需要将企业管理人员的潜力充分发挥出来，此时企业需要建立较为合理完善的激励体制，从而使企业的绩效得到有效的增长。

股权激励能够将受益与绩效连接在一起，其是企业对优秀员工进行激励的一种方式。对企业的管理者进行股权激励，会将企业的股权授予管理者，此时管理者不仅是企业的经营者，还是企业的股东，当企业的股票价格出现变化时，会对其的利益造成一定的影响，此时管理人员会在投资时变得更加的谨慎，其为了自己的利益不受到伤害，会避免出现一些不规范的行为[6]。而通过增加企业管理人员股权激励的人数，能够有效地提升企业的绩效。

（三）内部控制对企业绩效的影响

企业的内部控制与企业的绩效之间存在着一定的关系，其能够对企业绩效产生较为深刻的影响。当企业拥有较为优化的内部控制环境时，其内部的治理结构也会更加完善。当企业拥有完善的内部控制制度时，企业内部的管理层会建立起合理且完善的结构，该结构能够帮助企业的管理层进行更加科学且合理的决策，会对企业的决策机制产生好的影响，使其变得更加完善。而完善的决策机制有助于企业绩效水平的提升。内部控制能够帮助企业的管理工作不断进步，企业内部控制审计、风险管理与企业的管理能够构成企业绩效管理的整体，三者之间有着较为密切的关系（可见图1）。因此内部控制在提高企业管理工作的同时，还会间接提高企业的绩效水平。

图1 内部控制与审计、风险管理和企业管理的关系

（四）全面预算管理对企业绩效的影响

全面预算管理指的是对企业的财务动向与业务动向相结合，并对其整体进行评估预测，其主要包括对经营预算以及财务预算的评测[7]。企业在进行管理时，需要将绩效管理与全面预算管理结合在一起，二者不可分割，这样才能够保证企业长期稳定地发展。全面预算管理与企业绩效相结合能够帮助企业建立更加合理的发展战略目标，能够帮助企业合理地分配各阶层管理人员需要完成的工作量。全面预算管理能够帮助企业建立完善的绩效考核评价体系，其能够为绩效考核提供合适的标准，这样才能够对企业的净利润、账款回收等进行计算，保障企业的顺利运行，为企业创造更大的经济收益。

四、结束语

综上所述，企业合理使用平衡计分卡与股权激励，能够帮助其建立更加明确且合理的战略发展目标，且能够帮助企业将部门目标、个人目标与企业的发展战略目标联系在一起，帮助企业将长期目标与短期目标联系在一起，帮助企业检验以及修正战略目标，进行企业绩效的改进，提高企业的绩效，为企业创造更多的经济收益。因此企业在发展过程中应大力推行基于平衡计分卡的股权激励，提升企业自身的竞争力，帮助其长期且稳定地发展。