企业投融资财务管理的问题与应对策略研究

［DOI］10.3969/j.issn.1672-0407.2024.07.005

［摘 要］在经济发展过程中，企业越来越注重投资与融资，以此获得更大收益，从而达到可持续发展的目的。但是，投资和融资都是有风险的，如果不能保证投资和融资的效果，就可能给企业带来损失。企业管理者要对企业的投资与融资管理工作给予足够关注，健全投融资管理制度，对现存或可能出现的各种风险进行预防，并采取适当对策，为企业带来更大效益，使企业得以实现可持续发展。

［关键词］企业投融资；问题；对策

［中图分类号］F27文献标志码：A

投融资是指在发展过程中企业获得更多经济与社会效益而进行的投资与融资方式。如今，随着市场竞争日益加剧，企业在投资和融资过程中所面临或可能面临的风险也在逐步增加。如果企业在投资和融资过程中没有做到有效的风险管理与控制，那么将会对企业的发展产生影响，甚至会给企业带来经济损失。因此，在进行投资与融资时，企业必须意识到自身所面临的问题，提高其风险控制水平，从而对企业资金结构进行优化，将资金费用降到最低，最大化发挥企业财务杠杆的作用，这样既能提高企业效率，又能有效预防企业财务风险。

1 企业投资和融资的概念

企业投资指的是通过固定资产改扩建、技术改造升级、科技研发、产业投资、证券购买等方面来利用资金的过程。企业投资的目的主要有以下四个方面。第一，通过扩张企业生产规模，在开拓市场时取得一定规模的经济效果，增加市场占有率并获取额外收益。第二，透过对其他企业的投资，提升企业竞争能力，建立完善的供应及生产经营系统，获得其他企业的高品质资源。第三，保持企业的“规模效应”。为改善生产品质，企业在进行投资时，需对生产装备进行更新换代或技术提升。第四，处理好各种风险。在企业的运营过程中会存在一定的不确定性，利用投资方法，企业可以有效分散风险，从而减少企业的总体风险，同时亦可防止盈利来源单一而带来的风险［1］。

企业融资是通过合適的方法，募集到合适的期限与数量的资金的过程。其是以企业生产经营与资金运用实际为依据，并与企业未来发展需求相结合，以恰当的渠道、方式获取资金的活动。任何一个企业的经营活动都需要资金支持，倘若资金不足，就不能保证企业的发展。

2 企业投融资行为中存在的问题

2.1 投融资结构不合理

在企业日常管理中，资本是最重要的，其与企业运营、发展情况有直接关系。而在我国，企业普遍采用银行贷款、担保融资与内部融资等投资融资方式。该方式导致企业经常出现资金配置不够合理的现象，具体原因有以下三个方面。第一，领导者对资金配置认识不够，以为资金投资越多，投资回报就会越高，造成企业的投融资人员只关心资金数额。在现代管理理念中，资金使用应被视为企业管理的一个重要方面，而企业的领导者应更加关注资金的使用。第二，对于一些企业来说，由于资金并没有得到较好的利用，也没有得到丰厚的回报，因此其投融资无法继续下去。第三，一些企业的债务结构严重失调，在资金紧张的情况下向商业银行借款，导致企业无法有效规避财务风险。综上所述，当前企业投资与融资结构的不合理之处在于，企业资本结构太过分散，企业资本以扩大规模、提高生产技术和改进生产方法为主，导致企业投资链条较长。

在贷款过程中，由于受到政府有关政策与法律法规的制约，以及市场经济环境的影响，贷款的利息水平也会随之改变。对于企业来说，这种改变所带来的风险既会提高企业财务成本，也会加剧其经营风险，从而对企业平稳发展产生不利影响。除此之外，为了维持管理与运作，银行倾向于选择相对正规、负债水平比较低的企业。在如此环境下，企业为追求更高收益而进行的融资与投资，会在某种程度上使企业处于风险之中［2］。

2.2 投融资决策体系不科学

一个合理的资金控制体系可以帮助企业规避资金控制风险，而不合理的资金控制体系则会给企业带来更大的财务风险。为使企业的投资和融资决策更加科学合理，一方面，要以企业目前拥有的足够现金流为基础，并与企业目前发展状况相结合，尽量将企业的投资和融资成本降到最低；另一方面，要随着企业的发展与扩大，推动其在投资与财务方面的优化。因此，企业在发展过程中，要利用自身人才、技术、服务渠道等优势，对企业目前的投资成本、收益以及经营风险进行综合考量，选择适当的投资与融资方式，尽量避免投资造成的财务损失。

2.3 投资战略规划不完善

企业要想实现可持续发展，就必须制定科学合理的战略规划。通常企业在制定自身战略规划时，都会根据企业长期发展进行规划，然而，该原则会使企业战略规划缺少客观性，进而造成负面影响。目前，国内大多企业对于所处行业发展缺乏重视，企业内部相关人员对行业发展趋势认识不足，无法制定出完善的投资战略规划。此外，若未在投资之前将整体战略规划分解成若干小型计划，也会对企业发展产生不利影响。在落实战略规划的过程中，部分企业缺乏一套科学高效的实施方案，也没有建立相对完善的保证机制，导致具体工作的开展与战略规划脱节。部分企业缺乏健全的企业投资评价体系，无法对投融资项目进行完整的分析与评价，导致在进行大型投融资策略计划时不能对投资收益做出清晰判断。

2.4 不重视宏观调控

在经济增长的同时，宏观政策亦会对部分资金实力较弱的企业产生影响。在我国，部分行业可能会受到国家税务政策的影响，导致投融资行为在该类行业中借贷费用风险大幅上升［3］。此外，利率变动对其投资成本亦有直接影响。所以，在进行投资与融资之前，企业必须对相关政策给予足够的关注与了解。

2.5 不重视相关人员培训

当前，投资、融资人才对于企业的经营发展来说十分重要。而部分企业仍然沿用陈旧的财务经营管理方法，并未及时进行变革，也未结合新形势吸纳投资、融资方面的人才，造成企业投融资工作效率低下。同时，企业并未给员工提供学习、培训的机会，员工工作水平得不到提升，也不利于企业相关工作的开展。

3 企业投融资行为内部控制管理的优化措施

3.1 完善企业投融资结构

为更好地规避企业经营中的投资与融资问题，企业必须从其内部治理结构着手改善企业投资与融资行为。在对管理架构进行改进的过程中，企业要始终保持改革创新精神，要严格遵守国家法律法规和政策要求，强化对企业投融资工作的监督与管理。一方面，企业应构建健全的企业治理体系，对企业投资与融资进行有效约束与规制。另一方面，企业必须完善治理结构，充分发挥监管部门的职能，对企业运营与投资行为进行规范，从而避免企业财产流失。

另外，为实施投资项目风险管理，还必须加大对其的学习与应用力度。目前，各个行业所包含的信息非常丰富，使得各个行业之间的投资信息相互碰撞，项目风险评估变得更加复杂，过去单一的风险评价与分析方式已经不能满足市场发展需要。因此，企业必须利用强大的统计分析技术，对经济环境、市场信息与企业风险历史信息模型展开深入研究，全程把握企业在项目中所出现的风险管理状态，并构建科学的组合风险解析模型，综合均衡各种运营风险管理参数，使风险信息系统得到的结果更为真实。在此基础上，分析企业运营过程中所面临的各类风险，并有针对性地提出防范对策。

3.2 加强决策分析

对我国企业的投融资策略进行细致分析与研究，有助于提高我国企业投融资水平，从而推动我国企业良性发展。第一，企业要根据自身经济发展情况，对企业投融资行为进行合理调整，并根据其实际情况，对主要投资进行合理规划，从而使企业资产稳步增值。第二，要确立合理的发展策略，实施关键工程，提升企业核心竞争力。第三，在进行投融资行为之前，企业应对相关方的具体情况进行充分调查，重点对自身营运现状、投融资成本、利润以及经营风险有一个清晰的掌握，从而决定投融资范围，以此制定合理的投融资策略，并进行整体调节，以保证企业实际利润与预期收益相符合。

在具体投融资工作开展过程中，企业仍需不断改进以下四个方面。第一，在进行投资时，要根据企业发展情况作出科学规划，进而对其投资进行合理分类，这是企业开展投资的重要依据［4］。第二，保障制度健全。只有建立起科学合理的制度，才能保证企业的可持续发展。在企业发展中，需不断完善其投资与融资系统，严谨分析企业投融资信息，充分认识企业现状，确定企业研究重点与难度，确保企业各项工作的顺利进行，使企业对其投融资业务的研究更加科学合理。第三，做好企业日常运营工作，了解企业的实际情况。一方面，可通过企业财务分析，明确其在可持续发展过程中所面临的各种金融风险与问题；另一方面，可根据企业财务资料指出可能存在的危机，并给出相应解决方案，从而使企业金融风险得到有效处理。第四，利益分析对于企业运营起到至关重要的影响，企业运营实质上就是对企业财务管理进行整合。如果能够完成以上目标，就可以帮助企业取得更好的经济效益，有效提高管理者的工作积极性，使企业获得更高的利润。

3.3 规范融资流程

金融链的稳固是企业实现稳健发展的根本。第一，在发展网络融资过程中，企业要得到稳定的政策支持与保障，且要不断提高企业信誉度。第二，要明确企业投资方式，清楚企业资本数额、运用和配置。只有使企業资金的使用与管理更加规范，企业的投资运营才能实现更好的发展。第三，完善企业金融体系，持续强化企业金融监督，提高企业资金使用效率，保证企业金融资产的真实可靠。第四，加强与第三方企业、商业银行等金融组织之间的融资合作，提高企业在融资过程中的声誉与知名度，为企业融资提供良好环境，从而保证企业高效运营，提高企业整体收益。

3.4 加强对政策的理解

为更好地推动企业发展，我国开展了一系列税务改革，同时还采取多种税务优惠措施来增强企业投融资能力，使得更多企业愿意把自身资金投入企业发展之中。但是，仍有部分企业不了解相关优惠政策，也没有根据政策要求完善自身条件。因此，这部分企业必须强化对相关税收政策的理解，结合政策要求改善自身财务体制，特别是在企业贷款业务上，企业要充分了解有关优惠政策，并判断自身是否满足相关条件，从而更好地开展投资与融资活动。

3.5 重视人才建设

人才是一个企业成长的重要因素。企业领导者应认识到人才对于企业的成长与发展起着关键作用，并能够按照企业的发展方向，构建完善的企业管理体系，为企业吸引更多的优秀员工充分发挥企业的人力资源优势。企业未来加强人才培养可以从以下三方面着手。

第一，要加大对人力资源的培训力度。企业既要重视对投资、融资等方面的培训，又要重视对信息技术尤其是相关软件使用方法的培训。投融资营销人员要学会如何灵活应用管理分析与处理软件，对市场信息进行有效的研究与管理，只有这样，才能有效提升企业投融资工作的开展效率。第二，建立科学的绩效评价体系，将评价结果与员工薪酬相挂钩，通过绩效评价来激励企业员工，提高其工作积极性。第三，要结合投资和融资工作的实际需求，针对企业员工开展培训，使其养成终身学习的习惯，让企业员工能够在投资和融资方面向企业提出更多专业意见。

4 结语

目前，随着社会经济的飞速发展，企业之间的竞争越来越激烈，其所面对的投资与财务风险也越来越大。因此，企业在发展过程中，一方面要严格遵循各项投资与财务政策，确保企业财务质量和运营效率的提高；另一方面要注意观察和研究当前经济形势和行业发展趋势，面对挑战和问题能够有针对性地采取措施，避免各种投资与财务风险。只有这样，才能保证企业各项管理决策的科学性与可靠性，进而推动企业的可持续健康发展。

参考文献

［1］王冯. 国有企业投融资财务管理的问题与应对策略［J］. 知识经济，2022，626（23）：21-23.

［2］李彩金. 当前企业财务管理问题及对策研究［J］. 中国外资（下半月），2019（3）：78，80.

［3］胡丹丹. 集团化国有企业投融资财务管理的问题与应对策略［J］. 品牌研究，2021（29）：253-255.

［4］龙凤华. 地方交通投融资平台公司财务管理存在的问题及对策探讨［J］. 企业改革与管理，2021（13）：184-185.

［作者简介］凤傲，女，安徽泾县人，安徽鸣奥智能制造有限公司，中级会计师，本科，研究方向：财务管理。