江西省“科贷通”缓解科技型中小企业融资约束的思考

余芳文

（九江市科技创新服务中心，江西九江 332000）

1 引言

科技型中小企业作为中小企业的引领者，在推动国民经济持续发展、保就业、促稳定方面有着不可替代的作用。近年来，科技型中小企业取得了长足发展，但是仍然面临诸多困难，特别是资金不足一直是阻碍其持续发展的顽疾。进一步凝聚力量，把准脉搏，切实解决科技型中小企业发展过程中遇到的难题，培育壮大科技型中小企业群体，带动中小企业全面发展，是当前迫切需要解决的问题。江西省从缓解科技型中小企业融资难、融资贵的角度出发，借鉴先进地区发展经验，推出了“科贷通”业务，促进科技与金融结合，对推动科技型中小企业可持续发展具有重要意义。

2 科技型中小企业面临的融资困境

科技型中小企业是指以科技人员为主体，由科技人员领办和创办，主要从事高新技术产品的科学研究、研制、生产、销售的中小企业。创业者往往有技术却经济实力不够，由于企业的成长发展、产品研发的特殊性需要较大的资金投入，对外融资是其生存发展的必然选择。但科技型中小企业融资通常面临诸多困境。

2.1 企业对资金需求旺盛与成长的不确定性造成融资困难

对于科技型中小企业而言，其对资金的需求非常大，在创业初期，不仅设备、厂房等固定资产投入需要大量资金，而且原材料、人工工资、生产及销售网络布局等流动资金的支出也比较大。由于高科技产品在初期的性能可能不够稳定，需要不断试错；产品生产出来后要在竞争激烈的市场中获得消费者认可，需要耗费一定的时间进行有效的营销；即使产品稳定后为保持技术领先，还必须持续加大研发投入，凡此种种都要大量资金维持。而在初期由于产品不被认可，企业的获利能力比较弱，甚至会出现亏损，自身造血功能不足，对融资有更强的迫切性。总之，科技型中小企业由于其企业规模较小、投入大、经验不足、管理不到位，抗市场风险能力较差，虽然有一定的技术优势，但能否转化成市场竞争优势还存在许多不确定性，可以说成效不足或失败的概率较高，这种客观存在的现实是其难以获得融资青睐的主要原因。

2.2 银行风险管控与追责机制造成对中小企业“惜贷”

我国的金融体系以银行为主导，银行是科技型中小企业融资的主要渠道，出于谨慎性考量，我国银行贷款仍以抵押贷款为主，而抵押物又以土地、房产、设备等传统有形易变现实物为主，科技型中小企业的抵押物有限，因此很难获得其所需要的贷款。科技型中小企业由于规模小、管理不规范，难以提供准确完整的信息数据，或者即使有数据也不能满足银行放贷的需要。资本的本质是逐利的，资本的考核追责机制使得银行经营者更愿意将贷款发放给大企业和发展成熟的科技型中小企业，他们更在意资金的安全平稳运行，缺乏冒险的精神和承担风险的勇气，故而我们经常看到急需资金的科技型中小企业贷款无门，资金充裕的优质龙头企业却被银行“上杆子求着贷款”。

2.3 多渠道多层次互补的融资市场发展缓慢

近年来，为促进中小企业发展，破解发展面临的融资难题，国家正在积极构建多元化的资本市场。例如，在股票方面，随着中小板、创业板、科创板的开启，又设立北京证券交易所，这是国家完善多层次资本市场体系、打造服务创新型中小企业主阵地[1]的重要举措；在债券方面，推出了公司债券、中小企业集合债；在风险投资方面，设立了创业投资基金，引入融资担保机构，鼓励民间融资发展。这些措施对帮助科技型中小企业安全度过创业期、进入高速成长期起到非常重要的作用。但客观地说，这种多层次互补的融资市场发展比较缓慢，步子还不够快，获益的企业有限，在实践中成长期和成熟期的企业更受青睐，这与大量创业初期科技型中小企业急需资金的客观现实不相适应。

3 江西“科贷通”的发展现状

2015 年，为支持科技型中小企业发展，促进银行增加对科技型中小企业的信贷支持，江西省推出“科贷通”贷款业务，利用财政资金为银行向科技型中小企业发放“科贷通”贷款提供风险补偿支持。“科贷通”贷款业务于2016 年开始运行。实施8 年来，“科贷通”业务实现较快发展，在全省科技创新中发挥着日益重要的作用，产生了较为显著的经济和社会效益[2]。

3.1 政策措施不断完善

近年来，为推动科技创新，江西省分别出台了《关于大力推进科技协同创新的决定》《江西省科技创新促进条例》等一系列科技创新政策。为探索科技与金融结合的机制，促进科技型中小企业快速成长，引导银行增加对科技型中小企业的信贷支持，2015 年制定《江西省科技型中小企业信贷风险补偿资金管理办法》，启动“科贷通”业务。由于可供借鉴的经验不多，此管理办法在具体实施过程中针对不断出现的新情况，分别于2018 年、2019 年、2020 年、2023 年进行了修订，经过持续不断的优化，政策的指引性更强、作用更突出、效果更明显。

此外，江西省科技厅出台了《江西省“科贷通”贷款贴息资金管理细则》，对符合条件的获得“科贷通”贷款的科技型中小企业实行贴息补助，进一步帮助科技型中小企业缓解资金难题，助推科技型中小企业发展。

3.2 贷款规模和企业受益面持续扩大

在各级政府、合作银行的共同努力和大力推动下，江西“科贷通”业务快速发展。截至2022 年底，“科贷通”已覆盖全省所有设区市、赣江新区及50 多个县（市、区），全省科贷补偿资金池规模超过6 亿元。银行合作逐步深化，与中国银行、农业银行、建设银行、北京银行、邮储银行、江西农商行等先后签署合作协议，随着最新规定的出台，几乎所有银行都可以开展“科贷通”业务。

“科贷通”实施8 年来，贷款规模和贷款企业逐年快速增长，单一年度贷款额从2016 年的4 298 万元增加至2022 年的34.23 亿元，年均增长率达到107.43%；贷款企业数从14家（次）增长至1 241 家（次），年均增长率达111.16%。至2023年底，在贷企业1 183 家（次），贷款余额32.44 亿元，累计支持4 095 家（次）企业，累计放款额108.6 亿元（见图1）。

图1 江西省“科贷通”历年发展情况

3.3 经济和社会效益日益凸显

“科贷通”贷款90%以上没有不动产抵押，多数是信用或准信用贷款，贷款平均利率约4.16%，较同期全省普惠小微贷款加权平均利率低79 个基点，带来的社会效益非常明显。以九江市为例，2023 年“科贷通”贷款企业营业收入693 066.62万元，实现利润总额42 451.48 万元。2023 年在岗员工总数8044 人，当年新增员工948 人。当年研发经费投入29 939.445万元，新增申报专利187 项，新增授权专利89 项，转化科技成果84 项。以上指标都明显高于同期中小企业平均水平，引领作用突出。

3.4 业务管理更加精准精细

为更有效扶持科技型中小企业发展、发挥政府资金的引导作用，从2023 年开始对“科贷通”业务实行分层分类管理。对主要股东为国家级或省级人才计划入选者的企业、国家高新技术企业等“普通型”企业单户贷款金额不超过500 万元（含），此类贷款发生风险，按照“谁发生损失，谁获得补偿”原则，“科贷通”资金给予50%的贷款损失补偿；对省独角兽企业、省瞪羚企业、获得国家或省科学技术奖励的企业、拥有至少3 项有效发明专利的企业实施重点扶持，这种“增强型”企业贷款额度最高可达1 000 万元，风险补偿比例也提高至60%，这有利于聚力扶持一批技术含量高、成长性强的科技型中小企业，使得“科贷通”业务往精准化、精细化方向发展。

4 江西“科贷通”存在的问题

江西“科贷通”业务自推出以来发展势头良好，在帮助企业缓解融资难方面起到了积极作用，有力地促进了科技型中小企业的发展，但与江西经济发展的迫切需要相比还有较大差距，在诸多方面存在不足和需要完善之处，在一定程度上影响“科贷通”作用的发挥。

4.1 总体规模偏小，不能满足客观需要

江西“科贷通”单独看，好像投入不少，但从全省科技型中小企业发展的需求看，规模远远不够。截至2023 年底，江西省科技型中小企业共有14 647 家，获得“科贷通”贷款的企业累计有4 095 家，获得贷款的企业占科技型中小企业的比例不足28%，远远不能满足科技型中小企业发展的客观需要。即使进入备选贷款企业库，也不一定能够获得贷款，以2023 年为例，当年入“科贷通”备选企业库名单企业1 838家，获得贷款企业955 家，入库企业真正能够获得贷款的也只有约52%。

从资金数量看也不能满足需要。江西省政府将科技贷款额纳入了年度综合考核指标体系，各设区市对科技贷款非常重视，纷纷建立了“科贷通”补偿资金池，但由于数量有限，经过几年的运行，为将有限资金用在“刀刃”上，“科贷通”加大了对优质重点科技型中小企业的扶持力度，客观上减弱了对创业初期企业的支持力度，而这些企业却更需要资金支持，也更难获得融资。也正是受资金限制，对信誉良好、及时偿还“科贷通”贷款本息企业给予的1%“科贷通”贷款贴息政策，运行两年后即停止执行。

4.2 补偿不及时，运行机制有待改善

发生贷款损失后，补偿机制比较复杂。合作银行要向贷款企业依法采取措施进行追索，并取得法院受理通知书或公安机关立案决定书等相关材料后，方可提出风险补偿申请，申请首先向县区科技主管部门或开发区管委会提交，然后逐级审核上报至省高新中心，省高新中心组织第三方审查核实，符合条件且在年度预算安排控制数内就向省科技厅提出补偿建议，再由省科技厅审议决定是否补偿。这一过程不仅耗时较长，还可能在某个环节被卡。究其原因，一方面是几乎每个审核的层级都要承担一定的补偿金额，而补偿资金池没有形成有效的持续补充机制，有的主管部门看到资金在减少担心以后资金池规模“不好看”、考核受影响，有“惜补”的心态，使审核变得不积极；另一方面，有的经办人员对企业情况不真正了解，贷款发放时也并不需要科技主管部门审核，赔款时却要其签批，担心资金补偿后一旦出现违规情况自己受牵连担责任。

4.3 信息不对称，引导作用发挥不充分

“科贷通”的最主要作用在于利用政府资金引导信贷资金向科技型中小企业倾斜，但由于信息不对称，这种作用发挥不充分，按照设定“科贷通”是以补偿金额度的20 倍作为贷款备案的限额，也就是说理论上应该撬动放大20 倍的信贷资金，实际情况远没有达到这个指标。2022 年江西全省约放大7.5 倍，2023 年变动比例不大。从银行角度看，近年来由于疫情叠加贸易紧张局势的后续影响，国家整体经济增速放缓。一方面，大量信贷资金需要寻找出路；另一方面，对于有发展潜力急需资金的科技型中小企业银行又不了解，不给其放款。从企业角度看，一方面，大量孵化期和成长初期的科技型中小企业原本具有巨大的发展空间与潜力，需要加大资金投入进一步优化技术和拓展市场，由于提供不了满足银行信贷需求的财产抵押或其他担保，缺乏信用基础而无法获得资金，丧失发展机会；另一方面，许多成长后期企业由于企业已走上正轨，自身造血功能较强，各项指标已达银行贷款需求，融资渠道广阔，选择余地多，“科贷通”的刺激作用不突出。从“科贷通”经办人角度看，虽然补偿办法对中小企业没有歧视，但取舍偏颇还是存在。一方面，中小企业风险大，出现损失补偿的概率大，这种情况是正常经营失败造成的还是企业本身存在瑕疵或人为因素造成的，由于存在信息差，经办人员难以发现，在容错机制尚未建立的当下，为避免“惹火上身”，对此类企业的支持“意兴阑珊”在所难免；另一方面，还是由于信息不明，中小企业特别是成长初期企业发展潜力究竟有多大不明确，支持其显性成果不突出，而支持成熟企业，无论是经济效益还是成果转化、拉动就业等社会效益统计都是成长初期中小企业不可比拟的。

4.4 发展不平衡，联动机制有待优化

推动“科贷通”发展是全面建设创新江西的重要举措之一，是从省到县区逐级高位推动的，强调政府引导、上下联动，但在实践中发展不够平衡，联动机制有待进一步优化。一是“科贷通”没有达到全省覆盖。仍然有将近五分之二的县区没有开展此项业务，有的地方虽然开展了业务，但对其重要性认识不足，工作推动不积极，补偿有限或各种理由拒绝补偿。二是政策不统一。总体来说，省级层面认识到位，补偿积极，越往下力度越弱。在资金方面，为防止“惜补”心态的滋生，改变风险补偿资金制度性安排，每年在省级科技计划项目预算中安排专项资金，在限额范围内对银行不良贷款实行应补尽补，而市、县级层面还是实行资金池制度，没有形成持续补充机制。在合作银行准入方面，省级基本全面放开合作，基层却担心失控。在政策引导方面，省级不再以政银合作类信贷产品方式独立运作，将银行发放的各类信贷产品符合“科贷通”贷款条件的都纳入支持范围，而基层暂时还做不到。

4.5 管理不规范，风险防控压力大

科技型中小企业进入“科贷通”备选企业库名单后，是否放贷、贷款多少基本是由合作银行评估确定，贷前贷后管理都不够规范，没有形成一套成熟的监管机制。在实践中，“科贷通”有时处于两难境况，入库门槛过高，大量有前途的企业被过滤，不利于发展初衷；标准过低，风险相应增大，甚至不乏出现过分依赖“科贷通”的情况，更有甚者骗贷情况也偶有发生。

5 推动“科贷通”进一步发展的建议

为贯彻习近平总书记关于努力构建体现江西特色和优势的现代化产业体系[3]的重要指示，江西实施创新驱动发展战略，促进创新创业加速发展。但在中国科学技术发展战略研究院每年发布的《中国区域科技创新评价报告》中，近几年江西省区域创新能力综合排名基本为第十六位，且综合科技创新水平指数值低于全国平均水平，形势不乐观。江西省必须加大多元化科技投入，加快完善金融支持创新体系。因此，“科贷通”作为江西特色的促进科技型中小企业发展的重要举措，应该进一步完善和发展，更好地实现科技强省总目标。

5.1 加大支持力度，扩大“科贷通”品牌影响力

第一，扩大资金规模。对于扶持科技型中小企业发展，政府要有长远目光，不要只看眼前一时的得失，须知经济的回报有一定的延后性。对全省来说，“科贷通”资金规模还不适应客观发展需要，应该进一步扩大资金规模。从目前运行情况看，由于资金不足，有些方面的支持力度在减弱。资金规模省级要扩大，设区市也要扩大，县级政府更要行动起来，江西的县域经济本就存在诸多短板，政府不加大支持力度可能会逆向发展，形成恶性循环。第二，打造“科贷通”品牌。科技型中小企业具有高科技含量、高成长性、高投入、高风险、资本结构不合理等特点，“科贷通”就是针对其特点推出的扶持举措，本质是要大力支持具有发展潜力、遇到阶段性融资困难的科技型中小企业。但由于多重因素的作用，如今“科贷通”更倾向于资助企业营运状况较好的成长期中后期的企业。政府应该创新思路，调整其资助重点，大力扶持更渴求资金、更能使资助效益最大化的孵化期以及成长期初期的企业[4]，打造“科贷通”的特色品牌。第三，引导金融机构创新贷款思路。政府资金毕竟有限，“科贷通”的作用是要引导和撬动金融资金向科技型中小企业着力，从目前情况看，这种作用发挥还不够。一方面要尽力帮助金融机构解除资金安全顾虑，让信贷资金在良性通道里运行；另一方面要引导商业银行拓展思路，针对科技型中小企业的实际情况，推出个性化的贷款服务，如商标专用权、专利技术、企业股权等的质押贷款，国家级、省级高层次人才的信用贷款等。

5.2 改进运营方式，完善“科贷通”体制机制

第一，改变资金给付方式。江西“科贷通”运行时全省都是采取资金池方式，即科技部门负责筹集资金，建立赔偿资金池，资金来源方式各有不同，有的是从科技型中小企业创新基金中安排，更多的是向政府专项申请，以后发生“科贷通”补偿就在资金池中列支，资金不足时再重新筹集。运行多年后，“惜补”心态有蔓延之势。许多人都看到了这个弊端，省级层面已经开始改为预算制，每年从财政预算中列支一定数量的补偿金限额使用，但市、县级却还没有更改，应尽快改变。第二，完善担保体系。为更好地发挥“科贷通”的作用，撬动更多社会资本来支持科技型中小企业，有必要引入担保公司。江西近几年也进行了有益的尝试，但还不够成熟，作用不突出，应该进一步完善担保体系。一是发挥政府引导作用，通过风险补偿和奖励等方式，鼓励更多的担保机构开展“科贷通”担保业务；二是各级政府出资设立信用担保赔偿基金和再担保基金，有效降低信用担保机构的风险，保障其稳定性和安全性[5]；三是建立多层次信用担保体系，鼓励商业银行、保险机构、大公司等建立专门的中小企业担保机构，发挥关键企业优势，建立产业链内担保体系[6]。第三，简化补偿流程。补偿不到位势必影响金融机构放贷的积极性，应该简化手续，提高补偿效率，可以借鉴车辆保险的经验，在发生赔付时由保险公司先行支付，然后保险公司再向相关单位和机构申请补偿，这样金融机构没有后顾之忧，贷款的积极性必然会升高。第四，建立容错机制。习近平总书记指出，要坚持严管和厚爱结合、激励和约束并重，坚持“三个区分开来”[7]。对从事“科贷通”审核的人员只要动机和目的正确，出于公心、出于发展，就要得到谅解、得到保护，做到尽职即免责，更好地激发干部的积极性、创造性。

5.3 打破信息壁垒，提高“科贷通”惠企效率

第一，加强服务平台建设。信息不对称是影响“科贷通”发展的重要因素，政府作为“科贷通”项目的推手，应该加强与金融机构、企业的沟通交流，搭建“科贷通”服务平台，缓解信息壁垒的矛盾。目前，正在运行的“江西省科贷通业务管理系统”，职能较为单一，基本只是一个申报平台。应该将科技型中小企业、合作银行和科技、金融监管、财政、税务等部门纳入其中，建立平台信息实时发布机制，“科贷通”的业务全部在此平台完成，实行过程透明化管理，减少操作风险，促进科技与金融深度融合。第二，建立科技型中小企业信用评级系统。商业银行在为企业融资过程中首要考虑的是借款人的品格，信用好的企业就能受到青睐，获得更多的融资。“科贷通”推出的初衷就是轻抵押重信用，目前针对科技型中小企业的征信体系不完善，要么是针对性不强，要么是功能不完备，总的说就是实用性不够，不能满足客观需要。为此，省级科技部门应该结合银行放贷标准，获取税务、法院、公安等多部门信息，纳入科技元素，牵头制定科技型中小企业信用评级系统，并为合作银行出具信用评级报告。第三，健全金融中介服务。为提高信息透明度，着力推动中介机构对科技型中小企业的服务，培育权威的科技成果鉴定、评估、定价、审核、代理和推荐机构，如会计师事务所、律师事务所和资产评估事务所等，在信息不对称时，作为公正的第三方，为科技型中小企业对外提供完整、相关的信息。这样既可以增加科技型中小企业的信息透明度，吸引金融资本跟进，又可以促进科技型中小企业守法经营，提高经营管理水平。

5.4 完善联动机制，打造“科贷通”金字招牌

第一，提倡全区域发展。江西经济发展应该是一个整体，越是经济落后地区越要发展经济。可能是财政困难，也可能是思想认识不到位，目前还有不少县没有开展“科贷通”业务，经济本来就有聚集效应，落后地区还没有扶持政策，差距只能是越来越大，这不仅影响本地经济发展，也会成为影响江西发展进位的短板。江西应该加大推广力度，做到全省全覆盖，可以考虑将县区推行“科贷通”业务纳入省政府年度综合考核内容。第二，做到政策一致性。江西在实施“科贷通”业务时，可能考虑到各地经济发展水平不同，没有强制推行，在政策的制定上也给予一定的自由度，经过近年的实践，造成的结果是从省到县支持力度递减，需求与政策倒挂。全省应该树立“一盘棋”思想，上下政策保持一致，营造公平的环境。第三，加强多部门联动。要发挥“科贷通”推动科技型中小企业发展的作用，打造江西科技金融服务的金字招牌，政府应该加强多部门沟通联系，让各相关部门各司其职，从备选入库，到贷前贷中贷后管理，再到补偿损失各环节明确职责，规范服务，减少扯皮，提高效率。

5.5 强化监督管理，发挥“科贷通”效能作用

第一，建立联合监管机制。“科贷通”业务主要是服务科技型中小企业，这类企业特别是在成长初期普遍存在资产少、信用基础弱、管理不规范的特点，风险出现的概率较高，有些风险是改革与发展的成本，如正常经营的失败，情有可原；而有些人为的、不名誉的风险则是发展的“毒瘤”，必须尽力杜绝，因此，必须建立多部门联合的监管机制，减少成本，割断“毒瘤”。第二，强化全过程管理。贷前调查要及时，符合条件的企业才能够允许入备选库；贷时审查要尽责，主要是银行要进行实质性审查，不走过场；贷后检查要尽职，掌握企业经营情况，出现问题苗头要加强指导，及时补救；出现风险时，要分析原因，勇于作为，该补偿的及时补偿。第三，加大处罚力度。金融监管要“长牙带刺”、有棱有角[8]，要加大法治建设，对于企业不诚信经营、有意或变相骗取“科贷通”贷款的不良行为从严从重处理。