“双碳” 战略背景下绿色金融助力实体经济发展的理论研究——基于湖北省的区域分析

谭 瑶， 操唯宸

（湖北经济学院， 湖北 武汉 430205）

0 引言

自工业革命以来，全球二氧化碳浓度持续上升，全球平均气候也在不断上升，这对人类的生活生产产生了重大影响。应对全球气候变化问题是全世界人民共同的挑战[1]，中国政府一贯高度重视气候变化问题，也由此提出了2030 年前 “碳达峰” 、2060 年 “碳中和” 目标，为自身的可持续性发展与为世界各国建立人类命运共同体而做出奋斗和担当。

实体经济是中国的经济命脉，中国依靠实体经济发展壮大，是中国强盛的重要支柱。实体经济源源不断地高质量生存发展必须拥有良好的外部宏观经营环境和足够充实的资金。中国已经成为 “世界工厂” ，国产制造业加工能力与日俱增，而伴随的问题就是碳排放量的加速增长，因此发展低碳实体经济不但具有重要的社会安全意义，也契合了当前的绿色发展理念。同时绿色金融服务在中国实体经济的高质量发展中起到了重要的影响，而调节中国宏观经济也是商业银行最主要的五大职责之一，由此看出，若商业银行在绿色金融领域的信贷业务上对绿色产品投资项目进行调整，会对整个绿色金融产业的投融资结构形成重要的影响。

在国务院的统一号召下，国有大银行始终坚持支撑实体经济发展，加大加强对重要产业投资保障力度，为适应各种市场主体的投资需要，积极发行绿色金融贷款，为实体经济发展提供了坚实的风险保证。而湖北省近年来也在促进经济结构的转型升级，在建立绿色低碳行业竞争优势等方面做出了自己的努力，并积极响应了中央的重要战略决策。

1 “双碳” 指引下湖北省绿色金融注入实体经济发展现状

1.1 政策不断建立健全并坚持完善

湖北省金融业发展 “十四五” 规划提出，在未来将打造双碳绿色金融的高地，武汉将成为区域金融中心的重要突破口。2022 年，全国碳排放权注册登记系统落户武汉，这意味着武汉将承担碳排放权的确权登记、交易结算，分配等业务，湖北省也将拥有首个金融功能的全国性重要平台。

2011 年，国务院印发《 “十二五” 控制温室气体排放工作方案》，提出 “探索建立碳排放权交易市场” 。湖北省作为开展碳交易试点的七个省市之一，已经建立了较为完善的碳市场交易体系。

2023 年2 月在 “2023 全球碳市场发展论坛上” ，中国人民银行湖北省分行发布《绿色建筑产业贷款实施规程》，实现了建筑产业与绿色金融的共同发展。在低碳转型领域有着重大意义，也意味着湖北省向着绿色金融发展更进一步。

2023 年5 月，印发实施《关于金融支持湖北省绿色低碳发展的实施意见》，将从短期和中长期等多方面细化工作内容，具体从绿色信贷、绿色债券、创新产品等多方位开展，专项支持金融机构对绿色信贷的投放，从而推动湖北省绿色贷款的高速增长。

2023 年，9 月3 日，在服贸会上举办的 “2023 全球碳市场发展论坛” 上，中国人民银行湖北省分行发布全国首个省级绿色评价标准——《湖北绿色融资企业（项目）评价指南（试行）》。这标志着湖北省又大力推动了绿色金融的发展，将为在全国范围内推广绿色金融提供有益参考。该指南对完善绿色识别标准化、精细化体系建设，引导金融资源精准投向绿色低碳转型领域有着重大意义。不仅能帮助企业明确绿色生产经营中的薄弱环节，为企业提供清晰的绿色转型思路和方向，还能降低金融机构判断企业贷款需求是否属于绿色贷款的人工和时间成本，提升识别的效率和质量。

1.2 湖北省绿色金融协助实体经济发展做出的实绩

在今年新一批国家绿色制造名单公示中，湖北有40 家绿色工厂入选，数量居全国第五位。推动制造业绿色化发展，是推进新型工业化的重要内容，绿色工厂的数量和质量是新型工业化重要的量化指标之一。湖北省一直积极响应国家关于 “双碳” 的决策部署，引导着全省金融机构不断实行金融创新，为实体经济高质量发展注入鲜活的力量。具体见表1。

表1 湖北省近年来部分绿色项目概述

1.3 根据不同实体经济的发展需要实现绿色金融产品模式创新（见表2）

表2 湖北省近年来部分创新绿色产品案例概述

湖北省近年来在面对不同实体项目，结合其企业特点与资金需求，创新设计出许多新型绿色产品。

2 “双碳” 背景下绿色金融助力实体经济发展存在的风险与挑战

2.1 存在环境风险

从内部环境风险上分析。第一，目前中国大部分商业银行在绿色信贷上的贷款投放量不足，最主要的就是绿色金融项目支持某种程度是社会效应大于经营效应，没有深入去研究项目风险，仅当作一项 “作业” ，在国家和监管部门的督促下才可能去好好完成，如果没有强制性要求，商业银行可能不愿意去做，这十分不利于绿色金融的发展，也阻碍了实体经济的进展。第二，大部分企业在发展过程中都会以自身利益出发，但是中国的节能环保和清洁能源项目具有较强的外部性，这可能会导致绿色信贷的实施是为了实现企业自身利润最大化的目标而进行的，提升项目绿色环保效率的效果不明显，因此这可能是阻碍中国实体经济发展的内部因素。

从外部环境上分析，绿色信贷、绿色保险和绿色基金等项目的不断发展，金融机构不规范、不全面管理的问题也随之出现，这也加大了监管部门的管理工作和管理难度。但目前来说，中国绿色金融理论体系还需完善，还应适当补充相应的法律法规去维护金融机构的自身利益。这在一定程度上也影响了商业银行对绿色金融项目和服务的实施，由于缺乏相应的规定，导致银行难以准确地评估相应的风险，不利于绿色金融的发展。

2.2 湖北省作为碳排放交易试点监管机制、激励机制等配套机制仍不完善

湖北省作为全国开展碳交易试点之一，其绿色金融的发展仍存在一定的问题，在绿色金融相关领域的激励政策不健全，对于银行等金融机构的管理制度也不完善。

目前，中国的绿色金融机制尚未完善（如财政贴息、担保、风险补偿等财政政策等尚未落实到位），而且各级地方政府虽然有相应的绿色经济发展意识，也知道了绿色金融对实体经济发展的重要意义，但可能认为目前环境问题还未成为 “燃眉之急” ，故为了保持当地经济发展，并没有加强对于生态环境的保护力度。现阶段还允许小部分公司存在 “高污染、高能耗” “产能过剩” 的严重问题，且部分非环境友好的小公司所带来的 “高收益” “高回报” 仍吸引着商业银行对其进行积极的贷款投资。

故应进一步思考如何形成环境约束机制，督促各地的政府在促进实体经济发展的同时重视着绿色金融体系的建设[2]；探索着通过财政金融激励和社会责任约束激励引导银行自发重视绿色产品的研发和应用过程，同时提升企业环保意识，发挥主观能动性，减少环境污染的根本源头。该如何加强全国各地的监管部门对绿色金融建设的关注度，如何通过相应的激励政策加强社会对环境污染问题的重视度，这都是目前需要深入研究的问题。在商业银行发展绿色金融项目与服务的过程中，缺乏完善合理的监管机制和监督体制是现阶段面临的重大挑战之一，这都不利于推动绿色金融的快速发展。也无法做到快速、落到实处地去解决问题，对推动经济真正高质量发展影响重大。2030 年转眼即至，只有从现在开始加大监督考核力度，才能按时按步地完成 “碳达峰” 的艰巨任务。

2.3 信息披露不足导致的信息不对称问题

近年来，企业对环保节能问题的认识有了很大地进步，但对绿色融资的推动力度仍明显不足。尤其是前几年的疫情期间，很多企业面临经营困难、企业利润下降、绿色转型的动力不足。在企业申请绿色优惠贷款地过程中，企业大都会对申请绿色贷款的项目进行包装，隐藏一些真实信息，并去利用一些措施把项目短时间 “包装” 得像一个低碳绿色项目。但是当贷款审批通过后情况就会不一样了，比如在信息披露方面，大多数企业并没有做足够的准备，绿色项目在客观上要求比较高，难度也比较大，导致企业不愿意投入人力物力来完善信息披露。随着绿色低碳项目的蜂拥而出，审批的工作量一时间增大。并且存在一些公司项目去侵占绿色信贷市场，出现劣币驱逐良币的现象。若金融机构无法准确评估判断项目的市场价值和信贷风险。可能会由于贷款审批发放的随意性导致绿色金融市场发展进程大倒退，或配合企业 “假绿色” 项目一起欺骗获取国家优惠贷款，草草完成国家任务，忽略了真正需要资金的实体企业。

2.4 缺少多样化，高端化的绿色金融产品和市场

湖北省绿色金融产品创新力度不足，绿色金融产品的创新速度落后于实体经济的发展速度，导致当实体经济发展出现问题时，绿色金融产品可能难以满足其需要。与国外遥遥领先的绿色金融市场相比，湖北省绿色金融业务在产品数量、市场规模和制度完善性上还有很大的提升空间。湖北省绿色金融市场规模偏小。不仅绿色信贷规模比较小，而且证券市场绿色化和绿色发展基金、绿色保险、环境权益交易市场发展较慢。许多金融机构推出的金融产品和服务缺乏创新性，较为单一，很难推动绿色金融的发展。虽然有个别股份制商业银行推出了少量的绿色信托和绿色租赁服务，但目前商业银行的发展依旧以绿色信贷业务为主。在产品业务领域方面，个人业务和产品较为匮乏，相关产品创新仍主要围绕着公司和大项目的投资展开，个人服务的功能相对欠缺。在市场交易制度方面，尽管湖北省早在2014 年就开始碳市场建设和碳排放权交易试点，但是仍存在部分问题，例如定价制度不合理、信息披露不充分等。

2.5 金融机构缺乏专业性系统与专业性人才

各级管理者与员工的绿色金融意识不强，缺乏专业的技术能力。绿色金融由于评估技术涉及面较广，传统的金融从业人员和投资者缺乏绿色技术、环保信息等专业识别能力，无法全面评估绿色企业和项目的风险。缺乏绿色金融专业人才仍是湖北省绿色金融发展的困难点之一，由于绿色金融所涉及的领域较多[3]，因此需要具备金融、科技、法律等多领域知识的复合型人才。湖北虽然是中国高等教育大省之一，但在生态金融领域还缺乏培养复合型人才的具体措施。因此，湖北尚还缺乏打造专业生态金融体系的能力。

3 “双碳” 背景下绿色金融助力实体经济发展的对策以及建议

3.1 完善绿色金融基础建设

鼓励和引导金融机构发展绿色低碳项目，建立统一的绿色金融指标评估体系，确保绿色金融产品项目的可信度；为进一步加快绿色化市场步伐，组建专门的绿色金融机构，形成绿色金融市场体系；要注意减少绿色金融产品可能带来的风险，加强对其合法合规的管理，有序开展绿色金融服务业务[4]。

3.2 创新绿色金融产品服务

引导金融机构发展绿色债券、绿色信贷、绿色基金等绿色产品，满足不同企业的需求，推动绿色金融的全面发展；商业银行可以以产品创新为切入点，加快对现有绿色金融产品的升级和转型，扩宽绿色金融产品的覆盖面，推动绿色金融的可持续发展；鼓励企业创新推出特色绿色金融产品，尤其在节能减排领域的新兴技术，例如对风能、太阳能等资源的利用，促使产品更好地发挥绿色金融支持作用，让实体经济的发展有着强有力的资金后盾。

3.3 提升绿色金融理念意识

应加快推出绿色金融相关的体系政策，增强市场主体的社会责任意识，共同推进绿色金融的全面发展；通过不定期开展绿色金融专题培训、交流会等特色活动推广绿色金融理念，提高公众和企业对可持续发展的重视，加强对绿色金融的认识，增强绿色金融产品及市场的影响力，从而高效应对实体经济发展中所面临的不同经济困境。

3.4 加强绿色金融法律法规

进一步完善绿色金融发展、资源合理利用的法律法规，融入对绿色低碳发展和绿色金融转型项目的评估和标准，不断完善绿色金融政策体系；提高对绿色金融市场的监管力度，建立标准化法规，强化监管措施，保障市场的合法性、合规性、合理性，为绿色金融市场提供一个稳定可靠的环境，能更加平稳高效地推动中国实体经济发展与绿色低碳环境的建设。

3.5 构建绿色金融人才队伍

参与到绿色金融的企业和个人存在部分对绿色金融内容不完全了解的问题，金融机构可在现有资源的基础上，加大人才培养管理制度，同时积极调动各方力量，推动金融机构、高校等参与学习绿色金融相关知识，培养绿色金融相关的复合型人才，打造专业团队，有力推动绿色金融的发展，人才的输送也将不断向实体经济高质量发展注入新动力[5]。