新时期企业投融资管理策略分析

陈俊杰 揭阳市浩泽医疗投资管理有限公司

随着经济全球化和市场竞争的日益加剧，企业面临着越来越多的发展机遇与挑战。投融资作为企业发展的重要手段，对企业的生存和发展具有重要意义。然而在新时期下，企业投融资管理策略的制定和实施面临着许多新的问题和挑战。一是新时期的企业投融资管理策略需要考虑到金融市场的不确定性和风险。金融市场的波动性增加，股票、债券、外汇等各类金融工具的价格变动频繁，给企业投融资带来了风险[1]。二是需要关注到政策环境的变化。随着国家政策的调整和转变，企业的投融资环境也会相应发生变化。三是需要重视可持续发展和社会责任。在推动企业不断向前发展的同时，也要承担起相应的社会责任，实现投融资与可持续发展的有机结合。投融资是企业经济增长的重要驱动力之一，所以企业应当根据自身的实际的发展情况与面临的问题，制定科学的投融资管理策略，以此来提高企业的投资效率，优化资源配置，为企业以后的发展提供更广阔的空间。

一、新时期企业投融资管理的重要性

新时期企业投融资管理的重要性在于为企业的发展提供了资金支持，并确保资金的有效利用和合理配置。

(一)企业投融资管理是企业运营和发展的基础

无论企业是初创公司还是成熟企业，都需要不断获取资金来支持其经营活动、技术创新、扩大生产规模、推出新产品或进军新市场等战略目标。投融资管理可以帮助企业制定明确的资金需求计划，并选择合适的融资方式，以确保企业能够持续地获得足够的资本供应，从而保证企业能够顺利运营和发展。

(二)企业投融资管理有助于提高资金的使用效率

通过合理规划和控制资金的使用，企业可以避免出现过度投资或资金闲置的情况。投融资管理可以帮助企业科学规划资金的流动和运作，合理安排投资项目，提高资金的使用效益，降低融资风险，从而实现最大化的资本回报[2]。

(三)企业投融资管理还可以降低企业的融资成本

一方面，投融资管理可以帮助企业选择适合自身特点和需求的融资方式，避免高成本的融资渠道，减少融资成本的压力。另一方面，通过合理控制企业财务状况和风险，企业可以提高自身的信用评级和市场声誉，从而获得更低的融资利率和更有利的融资条件。

(四)企业投融资管理还能够增强企业的竞争力

在市场经济条件下，企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，必须具备充足的资金实力。只有通过有效的投融资管理，企业才能够及时满足资金需求，保持业务的正常运转，并有能力抓住市场机遇，应对市场挑战。只有具备强大的投融资实力，企业才能够在市场竞争中占据主动地位，实现长期可持续发展。

(五)投融资管理还有助于防范金融风险

在进行投融资活动时，企业需要充分了解市场环境和监管政策，合理评估投资风险，并采取相应的风险管理措施。投融资管理可以帮助企业建立健全的风险管理体系，及时发现和应对潜在的风险，保护企业和投资者利益。

二、企业投融资管理现状分析

(一)投资结构不合理

在新时期的企业投融资管理中，一大问题是投资结构不合理。这一问题主要指的是企业在进行投资决策时忽视了风险分散和长期收益的考虑，导致资金投入不够有效和可持续。

首先，投资结构不合理体现在企业过度依赖短期投资和高风险项目。在寻求快速资本回报的驱动下，企业常常倾向于投资于能够迅速带来效益的短期项目，忽视了长期发展的战略规划。这种投资行为容易造成企业在风险承受能力不足的情况下，出现一旦投资失败就会对整个企业产生较大冲击的局面。其次，企业投资于同质化项目过多。由于信息不对称的问题存在，企业往往倾向于跟随市场的投资热点，进而形成了许多同质化的投资项目。这样的投资结构容易导致企业陷入激烈的竞争当中，进而削弱了企业的盈利能力和市场竞争力。同时，这也使得企业无法在市场风险中实现风险分散，增加了整体风险。此外，还存在资产结构不合理的问题。企业的资产通常包括固定资产与流通资产。大部分企业为了扩大生产规模，就需要进行大量的投资，如购买生产设备、招聘更多员工等。这不仅将延长了企业的资产投入时间，还不能让企业更快地回收投资成本。最后，企业对于研发和创新的投入不足。在新时期，技术和创新是企业持续发展的关键要素。然而，许多企业由于短视而忽视了对于研发和创新的投资。他们倾向于将资金投入于传统的经营领域，而忽视了研发和创新的机会。这样的投资结构限制了企业的创新能力，使得企业难以顺应不断变化的市场需求。

(二)内部资本金不足

这一问题指的是企业自身资本金无法满足扩大生产、资金杠杆和投资需求的现象。首先，企业在发展过程中需要大量的资金来支持其运营和投资项目。新的问题是由于新时期市场竞争的激烈性和变化性增强，企业往往需要更多的资金来迅速调整和应对市场变化。然而企业自身的资本金通常有限，无法满足这种快速扩张的需求。其次，随着企业规模的扩大和市场份额的增加，企业面临着更多的风险和挑战。这可能包括新的市场进入者、价格战、技术创新等。为了应对这些挑战，企业需要投入更多的资金用于研发、创新和市场推广等。如果企业的内部资本金不足，就会限制其在这些方面的投资能力，从而影响其竞争力和长期发展。此外，现代企业在扩大市场份额和实现长期增长的过程中，往往需要进行重大的并购或收购[3]。这些交易通常需要大量的资金来支付收购价格和整合成本。若企业的内部资本金不足，就无法满足这些交易的融资需求，从而可能错失重要的发展机遇，阻碍了企业的进一步发展。

(三)缺乏科学的管理制度

首先，缺乏科学的管理制度导致投融资决策不够理性和明晰。在没有科学的管理制度指导下，企业投融资决策往往基于主观判断和经验，而非科学数据分析和预测。这种情况下，企业很容易陷入投资盲目决策的困境，导致资金错配、风险无法控制等问题。其次，缺乏有效的监督和内部控制机制。在许多企业中，投融资活动相对较为分散，各个部门之间缺乏协同配合，导致了监督和内部控制的不完善。这使得企业难以有效地对投融资活动进行管理和控制，容易出现信息不对称、内部失控等问题，使得投资者无法准确评估企业的价值和风险。另外，企业在进行投融资活动时，往往忽视对风险的评估和控制，只注重当时利益和回报。这导致了越来越多的企业面临着投资亏损、资金链断裂等风险，给企业的发展带来严重的不稳定性。最后，缺乏市场化的投融资机制。当前，我国的企业融资主要依赖于银行信贷和政府投资，缺乏多元化的融资渠道和市场化的投融资机制，增加了企业融资的成本和难度。

三、新时期企业投融资管理的应对策略

(一)建立健全企业金融管理体系

企业应该依据自身现阶段的发展需求与具体情况来制定科学的金融管理体系。跟随市场经济、市场需求的不断变化，及时更新和优化金融管理制度的相关内容，保证这个体系的实效性、精准性，可以不断促进企业的发展与进步。

第一，需要制定适应企业规模、经营特点的财务管理制度，明确各项财务管理职责和权限，规范财务运作流程，防范可能存在的财务风险。同时明确审批流程和决策制度，确保所有涉及财务的决策都经过相关部门的审批和授权。第二，明确企业各个阶段的财务目标，建立现金流预测和预警机制，合理规划资金使用和资金筹集的时间表，优化资金利用效率，减少资金占用成本。同时完善风险管理制度，包括市场风险、信用风险、汇率风险等，制定相应的风险评估和控制措施，采取多元化的经营和投资策略，降低风险损失[4]。第三，规范会计准则和操作流程，确保财务数据的准确性和可靠性。设立内部审计机构或委员会，定期检查财务记录、报表和程序，确保其合规性和真实性。然后通过制定合理的绩效指标和考核方法，激励员工积极努力工作，提高业绩。及时对企业的财务状况和绩效进行监控和评估，及时调整经营策略，确保企业效益的可持续增长。

(二)制定投资长期规划

制定企业的长期投资规划是一个复杂且关键的过程，需要综合考虑企业的战略目标、市场竞争环境、财务状况、风险承受能力等因素。

企业需要明确自己的长期战略目标，比如市场份额增长、新产品开发、市场扩张等。这些目标将为长期投资规划提供方向和依据。然后深入了解目标市场的变化趋势、竞争对手的情况以及消费者需求等信息。通过全面的市场研究和分析，企业可以了解市场机会和风险，并根据这些信息制定相应的投资计划。对自身的财务状况进行评估，包括现金流、资产负债表、利润和损益等。根据评估结果详细制定资金预算和规划，包括对投资项目的资金需求、投资来源以及资金分配计划等方面进行规划。这有助于合理安排资金使用，确保投资项目的顺利进行。企业投资涉及一定程度的风险，企业需要对潜在风险进行充分的评估和管理。通过制定风险管理策略、建立风险防控机制以及实施监测和评估，在一定程度上可以减少企业的投资风险[5]。同时，还应该综合考虑内外部因素。内部因素包括企业自身资源和能力等，而外部因素包括宏观经济环境、法律法规等方面的影响。综合考虑这些因素有助于确保长期投资规划的可行性和成功率。然而，投资长期规划是一个动态的过程，企业应该定期评估投资计划的执行情况，并根据实际情况进行调整。这可以帮助企业及时发现问题并作出相应的改变，以确保投资规划的有效性和适应性。

(三)拓宽融资渠道

企业可以考虑多种融资方式，如贷款、发行债券、股权融资等。通过结合不同的融资方式，企业可以根据自己的需求选择最适合的融资方式，并实现融资的多元化。随着金融科技的发展，企业可以考虑利用新兴的金融科技手段拓宽融资渠道。例如，用区块链技术实现资产证券化等创新融资方式。除此之外，企业可以积极参与国内外的资本市场，如股票市场或债券市场，通过发行股票、债券等工具来进行融资，拓宽国际融资渠道。企业可以充分利用政府的支持政策和项目。政府可以为其提供贷款、补助和经济奖励等形式的资金支持，帮助企业获得所需的资金。同时，企业还可以参与政府的公私合作项目，获取额外的融资机会。但在进行融资之前，企业应该建立良好的信用记录和透明度。通过及时履行财务报告、规范经营管理，并提供可视化的企业信息，由此加强金融机构和投资者的信任[6]。

例如，万科企业股份有限公司(以下简称“万科”)是我国领先的综合房地产开发商，成立于1984 年。多年来，万科通过投融资管理实现了持续稳定的发展，并在行业内取得了显著的成就。

万科以市场为导向，根据宏观经济环境、行业趋势和公司内外部资源情况，制定了灵活多样的投融资策略。例如，在我国房地产市场快速发展的阶段，万科积极开展股权融资和债券融资，以满足其高速扩张的资金需求。在市场经济波动较大的时期，万科通过优化资产结构和加强财务管理，降低融资成本和风险。万科在投资项目选择上坚持风险与回报的平衡原则，将资金投向多个地段和业务领域，以降低单一项目带来的风险。根据市场需求和公司实力，万科灵活地进行资金配置，在住宅、商业地产等领域寻找投资机会。同时，万科还注重持续监测和评估项目的运营状况，确保投资项目能够按计划实施和收回预期回报。为了满足不断增长的资金需求，万科积极拓展融资渠道，包括与银行建立稳固的合作关系、债务或股权融资、信托计划、资产证券化等方式。通过多元化的融资渠道，万科能够更好地应对金融市场的波动和政府政策的变化，降低融资成本和风险。万科在投融资过程中高度重视风险管理，建立了完善的风险管理体系。该体系包括风险评估、风险控制和风险监测等环节。在项目评估阶段，万科会对项目的可行性、市场需求、政策风险等进行全面评估。在项目实施过程中，万科会建立相应的风险控制机制，监督项目进展和财务状况。此外，万科还定期对投资项目进行监测和评估，及时发现并解决潜在的风险。

四、结语

在新时期的经济发展形势下，企业投融资管理策略显得更加重要和复杂。随着市场竞争的加剧和金融环境的变化，企业需要更加审慎地选择投资项目，合理分配资金，并积极拓展金融渠道。在这个过程中，企业还需要建立完善的风险管理体系，及时发现并解决潜在的风险。此外，新时期企业投融资管理还需要更加注重战略定位、风险控制和创新思维。只有通过科学的分析和有效的措施，企业才能在投融资活动中取得成功，保持持续增长和竞争优势。■