科技型中小企业高质量发展水平综合评价

胡海波,彭 卉

(南华大学 经济管理与法学学院,湖南 衡阳 421000)

党的二十大报告指出,高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。[1]这就表明我国的经济发展模式更加注重对“质”的把控,追求高质量发展是当前经济发展的首要目标。在当今经济发展环境下,国家间的竞争核心已经由既有的资源转移到科技创新能力,截至2021年底,我国科技型中小企业为32.8万家,贡献了约70%以上的技术创新,预计“十四五”末将达到50余万家,科技型中小企业已然成为我国科技创新的主导力量[2]。

科技型中小企业主要是以研发技术创新产品,提供高新技术服务为主的中小企业群体[3]。该企业群体的价值是通过知识重组和技术创新来体现的,把科技创新作为自己的立身之本,是国家经济发展、传统产业升级、科研成果转化的主力军,是实施创新驱动发展战略,提高自主创新能力的推动器[4]。但当前科技型中小企业的发展质量良莠不齐,而科学合理的评价体系能够为企业发展提供方向和标准,实时了解企业的经营状况,进而帮助企业实现高质量发展。

一 相关研究文献述评

学者们对评价科技型中小企业发展质量的研究不断深入,主要集中在以下两个方面:

(一)关于评价企业创新能力的研究

Asikainen依据科技企业的知识密集特点,从知识服务角度探讨其对创新能力的影响,并分析出一套新的企业发展模式[5]。高新技术企业要想在市场上立足就要重视与其他企业之间的关联,加强与其他企业的合作,可以在某个创新平台内加强企业间的交流与共享[6],在此基础上,苏屹和刘敏构建了包括创新资源持续投入能力、持续创新产出能力、持续创新潜力、持续创新活力四个维度的评价指标体系[7]。由于科技型中小企业将自主创新能力作为核心竞争力,为了做到对创新能力进行合理有效地评价,李素英等把科研投入、研究开发、创新产出、市场营销和创新保障设为五大维度来搭建指标体系[8]。也可以借助WSR理论将“物理、事理、人理”分别对应上“科技、管理、人员”,以此构建出的科技型中小企业创新的指标体系可以在一定程度上弥补传统方法的不足,让评价体系更加系统和全面[9]。但由于新创弱性明显,科技型中小企业的生命周期较短,存活率较低,基于此,田霖和张露露结合企业内外部影响因素,从企业本身和外在环境两个方面着手建立起评价科技型中小企业成长性的指标体系,旨在实现企业的可持续发展[10]。

(二)关于评价企业融资能力的研究

融资问题是制约科技型中小企业发展的关键所在,而科技型中小企业之所以出现“融资难”,其根本原因是企业本身的信用资质不达标。为了让科技与金融更好地结合,提高企业的信用评分,可以从企业基本素质、企业成长性、创新能力、偿债能力、现金流量、盈利能力、营运能力这七个维度来评价企业融资信用[11]。但这种评价体系虽然考量的范围较广,却尚未与企业外部环境相结合,诸如制度政策、法律法规、社会趋势等外部因素也会对企业发展产生重要影响[12]。因此颜赛燕从融资环境、融资能力与融资风险、发展能力三个方面来构建企业融资效果的评价指标,用于评价该企业群体的融资效果[13]。中国人民银行济南分行从运营、技术、团队和环境四个方面来建立科技型中小企业的授信评价体系[14]。这种既考虑外部环境影响又包含内部自身发展的评价体系能够更为全面地对科技型中小企业的授信表现进行衡量。

综上所述,学界对科技型中小企业发展质量的评价大多是集中于企业的创新驱动和融资表现这两个方面,较少涉及主体,未能全面地对企业发展质量作出评价,并且指标数据多半不容易获取,数据的真实性有待考察。基于此,结合高质量发展的理念阐释和学者们的研究,本文认为科技型中小企业高质量发展是指企业自身稳定发展、竞争核心创新发展、公司声誉美化发展以及社会形象良好发展,并由此从财务效益、创新能力、融资信用和社会责任四大维度综合来评价科技型中小企业的发展质量。在指标选取上,采用公开透明且定量化的会计指标进行衡量,在方法上先是运用主成分分析法精简指标体系,随后用神经网络算法对指标体系进行验证,以期构建出一个合理有效的评价体系。科学有效且全面合理的评价指标体系不仅可以为投资者提供参考方向,推动科技金融进一步结合发展,还可以帮助管理者反省并完善企业运营,保证企业的高质量发展。

二 科技型中小企业高质量发展评价指标体系构建

(一)指标选取的原则

本文以提高企业的发展质量为目的,结合科技型中小企业的发展现状和存在的问题,拟从财务效益发展、科研创新发展、融资信用表现和社会责任表现四个方面对科技型中小企业的发展状况进行评价[15-20]。

在确定具体的评价指标时,本文在最大程度上确保数据来源真实可靠,尽量不选择替代数据或需要推算的数据。评价指标做到简明扼要,不增加冗余的指标,也避免相关性过高。同时兼顾到指标内容的代表性,选取的指标能够反映出要评价内容的特征。

(二)指标体系的选取

1.财务效益发展评价

本文从盈利能力和经营能力两个方面入手来衡量企业的财务效益。在盈利能力方面,总资产净利率可以反映出公司运用全部资产获得利润的水平,而总资产报酬率则可以反映出企业的总体获利能力,通过对人力资本投资回报途径的认识,可以促进企业在日常经营中充分挖掘人员潜力。在经营能力方面,净利润增长率的指标值越大代表企业盈利能力越强;总资产周转率的指标值越高说明企业销售能力越强,资产投资的效益越好;应收账款周转率衡量的是企业应收账款周转速度及管理效率,一般优质企业的应收账款都较低。

2.科研创新发展评价

本文用研发人员占比来衡量企业中科研人员的规模,选取科技研发费用、研发投入强度以及研发经费增长率这些可以通过直接计算得出的指标来衡量资金投入,从而直面客观地分析企业在科研创新方面的资金支持。

3.融资信用表现评价

本文从偿债能力和现金流量两个方面进行评价,资产负债率可以反映出企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,也可以作为债权人发放贷款的依据;流动比率和速动比率可以衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。现金流动负债比率和经营性净现金流增长率从现金流动的角度来分别反映企业偿付短期负债的能力和盈利能力。

4.社会责任表现评价

社会责任的实现,需要企业超越传统的以盈利为目的的观念,在生产过程中强调人的价值,并注重对环境、消费者和社会的贡献。在衡量企业社会责任表现时,本文以员工和社会为主要评价主体,应付职工薪酬增长率可以体现出企业为员工提供的服务和给予的报酬,年就业人数增长率可以反映出企业在提供岗位促进就业方面的努力,资产纳税率和社会捐赠率则可以说明企业在履行纳税义务,开展慈善活动方面的表现。

基于以上分析,本文构建了科技型中小企业高质量发展评价指标体系,见表1。

表1 科技型中小企业高质量发展评价指标体系

三 评价方法及实证分析

(一)评价方法的选取

本文在科技型中小企业高质量发展评价指标体系的基础上,运用主成分分析法来确定各项维度的权重并对科技型中小企业的发展质量进行评价。

如表1所示,该指标体系涵盖了8个维度共19项指标。为了消除共线性问题,提炼出一个更为精简的指标变量,本文利用SPSS进行主成分分析,得出各个成分的方差贡献率,随后以各成分的贡献率与累积总贡献率的比值作为其权重值,由此得出一个综合评价模型,利用此模型计算出科技型中小企业高质量发展的综合得分。

而BP神经网络算法凭借其自学能力强、预测能力准的特点被广泛使用,本文利用MATLAB把若干个主成分的得分情况作为输入层的数据,把综合得分情况设定为输出层的数据,在隐单元里进行正向和反向计算的逐层处理后,若总误差达到精确值且输出值与期望值达成一致,模拟即可结束而且拟合效果较好。

本文将主成分分析法(PCA)与BP神经网络算法相结合,既能提高评价指标体系的科学性,也能检验指标体系的可行性,其操作步骤见图1。

图1 PCA-BP评价模型操作步骤

(二)实证分析过程

1.主成分(PCA)实证分析

(1)样本选取与数据预处理

本文选择样本公司的范围锁定在创业板上市公司,参考2017年科学技术部等联合部门制定的《科技型中小企业评价办法》中对科技型中小企业的限制条件,并结合研究的实际情况和需要,剔除ST、*ST的样本公司以及指标缺失数量超过5个的样本公司,最终筛选出210个样本公司作为有效研究样本。

指标体系中涉及的数据主要来自2020年度财务报表、CSMAR、RESSET等经济金融库、样本公司的企业官网等,手工摘录数据后,利用Excel依照公式计算得出。最终的有效样本率为81.52%。各个指标的描述性统计结果见表2。

表2 描述统计量

由于收集到的样本数据在量纲上存在差异,即变量之间的性质和单位不同,若是直接使用原始数据,它们对科技型中小企业高质量发展的影响程度是不一样的,无法站在同一标准上进行评价。故而需要先进行数据标准化处理,直接利用SPSS中的Z-score选项就可以完成数据的预处理,将原始数据转换成无量纲化指标,使不同的变量具有相同的尺度和标准,进而完成综合评价。

(2)KMO和Bartlett检验

在进行科技型中小企业高质量发展评价的主成分分析实证之前,首先要验证样本数据是否达到了做主成分分析的所需条件。本文采用KMO和Bartlett检验来对样本数据进行验证,结果见表3。

表3 KMO和Bartlett检验

由表3可知,KMO=0.616>0.6,符合做主成分分析基本要求,Bartlett球形检验的Sig值0.000<0.05,近似卡方检验值显著,表明各个主成分之间具有明显的差异。这两项结果代表本文构建出来的评价体系和选取的样本数据是可以进行主成分分析的。

(3)提取主成分因子

利用SPSS里的主成分分析法计算指标体系中各项指标的初始特征值和方差贡献率,结果见表4。

表4 总方差解释

由表4和图2可知,采用最大方差旋转法(varimax-rotation method),并设置特征值大于1的提取条件,最终得出6个主成分因子,这6个主成分共累积贡献出原始数据信息的66.199%,能够较好地反映出整体信息。

图2 碎石图

由于表4中的主成分因子含义较为模糊,本文使用具有Kaiser标准化的正交旋转,在第10次迭代后样本数据趋于收敛,旋转后的成分矩阵见表5。

表5 旋转成分矩阵

由表5可得这19个指标在6个主成分上相对应的载荷值,依据各个指标的载荷大小重新进行分类,并重新命名主成分,结果见表6。

表6 科技型中小企业高质量发展评价指标分类

由表6可知,在完成主成分分析后,删除对科技型中小企业高质量发展影响不明显的指标,将保留下来的17个评价指标在6个维度中重新进行分类并命名,得出精简后的科技型中小企业高质量发展评价指标体系。

(4)计算综合得分

依据6个主成分在旋转后各自的方差贡献率与累积总方差贡献率的比值,可以得到评价科技型中小企业高质量发展6个维度的权重系数,结果见表7。

表7 各个主成分权重系数

根据表7中各个主成分的权重系数值,可以构建出科技型中小企业高质量发展的综合评价模型:

Qt=0.235Q1+0.193Q2+0.192Q3+0.151Q4+0.146Q5+0.082Q6

(1)

利用式(1)可以计算出样本公司的高质量发展综合得分,由于篇幅有限,本文从样本公司中随机抽取10家科技型中小企业计算其综合得分,得分结果见表8。

表8 选取10家科技型中小企业高质量发展得分

由表8可知,我们可以得到样本科技型中小企业6个维度以及高质量发展综合的得分情况,为了进一步证明本文构建的科技型中小企业高质量发展评价指标体系具有一定的可行性和科学性,样本公司的得分情况具有一定的可信度和有效性,本文决定采用BP神经网络对评价体系进行模拟和验证。

2.BP神经网络实证分析

(1)评价体系的模拟训练

在210家样本公司中随机抽取85%的公司作为模拟样本,剩下15%的样本公司作为测试样本。把样本公司6个主成分的得分情况设定为输入层数据,综合得分情况设置为输出预期值,随即对科技型中小企业高质量发展评价指标体系进行模拟训练,见图3—图5。

图3 运行参数及结果

图4 样本训练过程

图5 均方误差过程

由图5可知,在算法选择方面,本文利用莱文贝格—马夸特方法(Levenberg-Marquardt algorithm)进行训练,该方法通过在训练过程中调整有关参数从而得到数非线性最小化的数值解,并且包含了高斯—牛顿算法(Gauss-Newton iteration method)和梯度下降法(Gradient Descent)的优势,还对这两种方法存在的缺陷进行了完善。在运行过程中可以看到,当样本训练到第17次时达到最小梯度值0.003 46,均方误差在11次时达到了最佳性能值6.740 3e-06,远远优于设定的精度值,满足条件可以结束训练。

(2)评价体系的检验训练

把15%的样本公司数据放入到设定好的BP模型中进行检验并对其进行回归分析,结果见表9和图6。

图6 回归分析

表9 部分样本公司检验结果

由表9和图6可知,样本数据的实际输出值与期望输出值趋于一致,检验结果达到预期效果,在回归分析中,把期望值对实际值进行回归可以得到R始终收敛于1,拟合优度处于较高的水平,表明此次拟合效果良好。这也证明了本文构建的评价指标体系具备可行性和有效性,具有一定的借鉴意义。

四 结 论

(一)研究结论

1.构建了包含六个维度共17个具体指标的科技型中小企业高质量发展评价指标体系。

2.运用主成分分析法(PCA)计算出各个维度的权重并组建出综合评价模型。其中融资信用表现中的偿债能力对高质量发展的影响效果最为显著,影响因子达到23.5%,其次是财务效益发展中的盈利能力和经营能力,随后是科研创新发展和社会责任表现。

3.利用BP神经网络算法对构建的指标体系进行模拟和检验,实际输出值与期望值保持一致且回归分析中拟合效果较好,证明了本文构建的科技型中小企业高质量发展评价指标体系具有一定的可行性和有效性。

(二)对策建议

1.提高偿债能力以增强韧劲

根据综合评价模型和表8可知,偿债能力对科技型中小企业高质量发展的影响最为显著,影响因子达到了23.5%。该维度中的指标主要考查的是公司流动资产中可以即刻变现并抵消流动负债的能力,衡量的是企业在举债经营方面的表现,也代表了债权人对公司提供资金投入的风险程度。科技型中小企业的新创弱性相比于其他企业更为明显,在经营发展过程中更容易遇到一些困难,由于科技型中小企业在发展过程中较为依赖融资支持,其抵御债务风险、偿还债务的能力就是其最好的引资招牌,所以要重视科技型中小企业在偿还债务方面的能力,这样既可以加强企业发展的韧劲,也能加强投资者对企业发展的信心,进而推动企业健康且可持续地发展。

2.重视企业运营以稳定发展

盈利能力和经营能力对科技型中小企业高质量发展的影响程度位居第二和第三且影响因子几近相同,这说明财务发展状况依旧是企业发展过程中不容忽视的重要方面。对于科技型中小企业来说,创新虽是企业的立身之本,但由于研发周期长,若是没有足够的资金作为支撑企业也很难坚持下去,因此企业获取利润的能力无疑就是促进企业高质量发展的推动力,而良好的经营能力可以保证企业充满活力并且有序发展。因此企业在发展过程中要重视盈利能力的提高和经营能力的培养,在科技和金融的双向支持下,科技型中小企业会更好地实现高质量发展。

3.推动科研创新以提质增效

创新能力维度对科技型中小企业高质量发展的影响系数是15.1%,在企业资金问题得到保障后,科研创新能力必然是科技型中小企业最为关心的因素。作为科技型企业,想要在市场中占据一席之地,就必须要有异于他人甚至优于他人的产品和技术,这既是对企业的挑战,也同时是企业发展的机遇。企业想要提高创新能力,少不了技术人员和科研经费的支持,科技型中小企业可以尝试与其他公司或者高校开展合作,实现创新资源的共享和能力的互补,与此同时,管理层要合理规划好企业的资金结构,在保证企业正常运转的情况下,大力支持公司的科研创新活动。科技型中小企业的高质量发展离不开创新能力的加持,这不仅能为企业带来回报,还能为国家建设科技强国添砖加瓦。

4.关注社会责任以树立形象

社会责任方面的表现是衡量科技型中小企业高质量发展的最后一环,其中关注员工权益对企业发展的影响更加明显,将企业发展的果实与员工共享可以增加员工的归属感和成就感,从而得到满意的激励效果。而促进就业和纳税捐赠则是企业在保证自身发展的基础上对社会给予的付出,是企业对社会期望的回应,这是一种可持续发展的经营战略。对于科技型中小企业来说,在社会责任方面的投入可以使企业得到认可和赞同,为企业树立良好形象,进而获得更多的支持,促进企业的高质量发展。