双管齐下构建精细化工金融支持体系

中国工商银行广东茂名分行课题组

作为石化产业链下游的精细化工行业属于技术密集型工业，是当今石化产业中最具活力的新兴领域之一，已成为我国国民经济的支柱产业之一。长期以来，国家支持精细化工行业，促进绿色低碳循环发展，在国家化学工业发展政策的驱动下，商业银行构建路径清晰的金融支持体系，是推进我国精细化工行业健康快速发展，进而实现我国经济高质量发展的重要举措。

精细化工在茂名占有重要地位

多年来广东茂名石化产业不断壮大，是全国重要的石油化工基地。2022年，茂名完成原油加工量1884万吨，产量占全省28.71%；乙烯产量占全省20.46%。当前茂名精细化工行业主要呈现出产业集聚化、加工产业链多样化的特点。

茂名石化产业结构已逐步完善。全市共有各类石化企业逾700家，其中规模以上工业企业300多家，可生产400多种精细化工产品，形成以F石化、G能源为链主的石油化工全产业链。我们选取五家在精细化工细分领域具有代表性的企业进行调研分析，得出茂名精细化工企业具有研发投入加大、原材料供应商相对单一、交易方式“先款后货”、经营稳定性突发风险较大等主要特点。

金融支持茂名精细化工行业喜忧参半

近年来，商业银行积极响应国家和地方发展战略，大力支持茂名精细化工行业发展。2020—2022年茂名四大国有银行制造业贷款增量分别达13亿元、22亿元、19亿元（在工建中农四行当年公司贷款增量中占比分别为14%、27%、19%，在贷款增量前十大行业中分别排第三位、第一位、第三位）；2020—2022年茂名石油化工规模以上工业总产值分别占全市规模以上工业总产值的70%、71%、73%。商业银行大部分制造业投放在石油化工行业。以上述五家样本企业为例，近三年的银行融资均持续上升。商业银行支持茂名精细化工发展存在的问题表现在以下几个方面。

一是银行授信额度有限性与精细化工企业的资金需求量相矛盾。商业银行对精细化工企业的授信额度主要参考企业近三年的经营情况。由于近年经济波动影响，大部分精细化工企业出现收入、利润下降，导致评级下降、授信量不足的情况，而精细化工企业转型升级、加大生产投入的资金需求量得不到有效满足。

二是商业银行信贷标准的适配度与精细化工企业的科研价值相矛盾。商业银行对精细化工企业的信贷融资风险防范以项目用地、地上建筑物等固定资产抵押和信用担保为主，精细化工企业中具有较高科研价值的机器设备等软硬件设施面临评估难、变现难、风险控制难等问题，而未能被银行普遍认可。

三是商业银行金融服务的单一性与精细化工企业的专业性未能匹配。商业银行针对精细化工行业的专业研究能力、金融与非金融服务能力未能跟上精细化工产业升级发展的需要，如制造业技改贷组合产品难以满足专精特新企业、瞪羚企业对环保改造或数字化转型等专属用途的新型金融服务需求。

商业银行对精细化工行业的支持，多以打补丁的方式更新调整其对支持服务制造业的业务和产品，并呈现碎片化的单一业务模式，未能有效形成对精细化工行业金融支持的顶层设计，缺乏有效的组织推动和高效创新的流程。因此，构建商业银行清晰的精细化工行业金融支持体系具有充分的必要性。

构建协同支持体系加强风险防控

从金融支持茂名精细化工行业发展情况来看，商业银行应秉承正确处理加大金融支持与防范金融风险关系的原则，对精细化工行业金融支持总体思路是改革调整银行传统的金融支持模式，优化商业银行内部生态环境，发展和健全内外协同的精细化工行业金融支持体系。

1.设计路径清晰的支持体系

商业银行应从组织架构、行内政策制度、流程管理、工具管理、保障机制等方面，构建路径清晰的精细化工行业支持体系。商业银行对精细化工行业支持体系设计如下：

（1）組织架构方面。商业银行应突破传统架构，建立“行领导—专责管理团队—业务经营团队”的三级“精细化工金融”组织架构。一是由行领导主持本行精细化工行业的金融发展规划和方案制订，监督和评估发展方案的执行情况。二是设立专责管理团队，统筹管理推进全行精细化工金融发展方案的实施。三是在各级机构设置既懂化工又懂金融的业务经营团队，负责执行精细化工金融发展方案，打通服务精细化工企业的最后一公里，提升全行对精细化工行业的专业服务能力。

（2）政策制度方面。商业银行应完善精细化工行业各细分领域的行业信贷政策和相关金融产品制度，建立动态性与前瞻性相结合的行业政策和制度体系。第一，密切关注国家在精细化工领域的政策动态，深入和前瞻解读精细化工行业的政策文件，研究分析各细分领域的发展差异。第二，响应国家和地区政策，完善本行精细化工板块的行业金融产品政策和制度。第三，综合考虑行业内各细分领域的政策，编制具有针对性、差别化的信贷政策和管理要求，在实质风险可控的前提下，落实因企施策、因链施策。

（3）流程管理方面。商业银行应优化设计有精细化工行业特色的各项服务流程，建立高效、有序的行业金融服务链。首先，改进信贷审批链条，探索建立差异化审批流程、推行差别化信贷权限。例如对专精特新企业、单项冠军企业等类型的优质精细化工中小企业实行差异化的审批流程。其次，优化风险管理链条，明确各级分支机构对精细化工企业各项风险识别、监测、处置的流程。最后，改善业务处理链条，探索以客户需求为驱动的业务处理流程。

（4）工具管理方面。商业银行应完善有精细化工行业特色的企业信息分析工具、风险管理工具、产品体系树等，建立精细化工金融服务的生态圈。首先，开发能实时动态收集、更新、分析企业信息和数据的工具，探索企业动态信息论证机制。例如通过与供电企业合作，通过系统批量收集其用电量趋势数据，为贷前调查、贷中审批和贷后管理提供精准数据参考。其次，完善具有精细化工行业特色的风险量化工具、评级工具及评级机制，建立汇聚多元、效率至上的风险文化。通过吸收化工行业内专家学者、评估机构等对精细化工行业内各细分链条的风险评估标准和分类，细化精细化工行业的核心关键指标，发掘具有可持续发展潜力的价值客户。最后，探索创新精细化工行业综合金融产品体系，培育新的业务增长点。创新设计有行业特色的供应链融资模式、投贷联动产品、专项融资产品等，作为常规融资产品的补充。

（5）保障机制方面。商业银行应依托有效的组织领导和推动，树立全行协同攻关的意识，通过建立具有较强竞争力的绩效管理体系、具有较强适应力的运营保障体系、具有核心技术的专业人才体系，充分运用各项资源，建立保障该金融支持体系有序运行的机制。

2.加强风控力度

（1）重点关注核心供应商风险

茂名精细化工行业企业在原材料供应方面相对集中依赖某一家核心上游供应商。因此需重点关注核心供应商的经营状况及供给情况。如核心供应商出现生产经营风险，或原材料供应量大幅下降无法满足下游企业正常生产经营需求时，应及时了解对核心供应商原材料依赖度超50%的精细化工企业生产经营状况，做好风险预判和防范化解措施。

（2）关注项目完工风险

因精细化工项目普遍建成完工时间较短，大部分项目建设周期都在1—2年左右，项目建设总投资远低于传统石化产业，因此精细化工行业项目完工风险较低。重点关注项目建成后试（达）产结果，对达产结果不理想的项目，应持续关注企业后续改进措施。对改进后达产结果仍不理想的项目应尽快逐步退出。

（3）持续跟踪运营期环保及安全生产情况

精细化工原材料多为易燃易爆有毒化学品，如在生产时发生化学品泄漏、火灾爆炸等安全生产事故，将会对企业的经营和声誉造成极大的负面影响。同时在生产过程中如果企业排放超标，将会面临环保部门处罚、停产整顿等风险。对于运营期项目，重点关注企业安全生产制度及落實情况，同时定期查询企业环保及社会风险处罚情况。对存在未整改环保处罚记录或安全生产制度落实不到位的企业因及时暂停新增融资，并根据企业后续整改情况决定融资进退策略。

（4）前瞻应对市场风险

一是原料价格大幅波动造成的风险；二是精细化工产品多为新研发的产品，从产品生产到投入市场然后被市场接纳，需要经历一定的时间周期，具有一定的市场竞争风险。因此需前瞻应对原材料价格波动对企业利润的挤压情况及企业新产品研发进度和市场需求变化情况，对原材料波动导致利润被严重挤压的企业和研发中新产品市场需求不乐观的企业应提早制定退出策略。（课题组成员：肖杰、李辉良、苏琪彦、李成青、叶海波）

责任编辑_赵晓璐