利润表视角中突发公共卫生事件下的企业战略分析——以太原天然气有限公司为例

尹莹尹三军

1.太原天然气有限公司 2.山西国信文旅房地产开发有限公司

一、引言

从2020年1月至今，各国范围内各种公共卫生事件频繁出现，严重影响人民的生产生活。多家研究机构认为由此导致的经济衰退是20世纪30年代以来的最严重衰退过程。在国际经济衰退大背景下，燃气企业作为中国经济的重要组成部分，如何通过财务管理改革，提升企业的综合竞争力，在复杂严峻的市场竞争中生存下来，成为当代经济学者和管理人员所面对的重要课题之一。

利润表分析是企业财务管理中非常重要的一个环节，通过利润表分析，可以有效掌握企业的经营情况，发现企业财务管理的不足，并做好相应的调整工作。因此，通过企业在近年来在面对各种国际性突发公共卫生事件下的利润表分析，在一定程度解析该企业运营表现的同时，结合企业公司经营战略方针，更可以为经济学者和同类型企业的公司管理人员提供重要的财务管理依据，具有重要的现实意义。

二、公司简介

太原天然气有限公司的前身是有40多年城市燃气服务历史的太原市煤气公司，是山西省成立最早、规模最大的燃气输配终端企业。2014年12月，太原天然气公司与太原市煤气公司合并，注册资本14.9亿元人民币，在册职工1814人。公司主要从事燃气工程设计施工、输配供应、服务维修等业务，同时下属具有市政建设二级总承包资质的工程公司。

三、利润表分析

1.公司基本经营情况

太原天然气有限公司2017至2021年的基本经营情况如表1所示，公司经营基本稳定，收入持续增长，并未受到国际经济衰退的明显影响。在2018年，公司存货金额较2017年增长较为明显，主要是因为公司借助政府政策推进城中村煤改气工程，积极发展新用户，努力拓展燃气市场，购置了较多的存货。从2019年开始，太原天然气有限公司发现存货问题后，开始严格控制公司成本，并于2020年着重推行“革命性降本增效”要求，严格控制存货，降低公司生产成本。与此同时，随着国际经济大环境的衰退，公司经营情况受到了重大考验。尤其是作为公司投资的相关公司来说，本来每年的给太原天然气有限公司近年来带来的投资收益皆为负数，加之近年来的国际经济形势，使得各单位的经营环境雪上加霜。在此情况下，太原天然气有限公司及时改变投资策略，收回对这些公司的长期股权投资，通过资产重组等方式，由公司接手直接经营管理。在扩大公司自身业务的同时，能够更加有效地直接管理二级公司，从而达到资源的更合理分配，促进公司长远发展。

表1 太原天然气公司基本经营情况表

综上所述，太原天然气有限公司的经营情况从整体来说，并未受到国际经济衰退的影响，这主要得力于公司及时调整经营方针，运用降本增效与投资优化等策略，为利润持续增长注入了强大力量。

2.营业收入变动情况

太原天然气有限公司2017至2021年的营业收入情况如表2所示，营业收入趋势变化如图1所示。从图表中相关数据可以看出，太原天然气有限公司的营业收入变动情况整体向好。

表2 太原天然气公司营业收入情况表

近年来，公司的主营业务收入稳步增长，但增长幅度略有不同。公司的主营业务收入主要是燃气销售收入。2018年与2019年，公司的主营业务收入分别是155196万元与190144万元，环比增长20.09%与22.52%，相较于2017年度主营业务收入129234万元（环比增长6.46%），涨幅较为明显。究其原因，一方面是太原市于2018年至2019年大力推广城边村煤改气工程与城市剩余煤气用户置换工作，公司抓住有利契机，大力推广天然气的使用；另一方面，公司积极落实政府协调工作，完成对居民用气价格调整，同时启动居民调价听证会机制，完成了天然气价格调整，为公司提高了当年的主营业务收入。但是，由于经济形势的衰退与燃气市场发展的逐渐饱和，从2020年开始，虽然主营业务收入仍然处于逐年增长的趋势，但增幅明显降低，发展势态略显疲软。

另一方面，2017年至2021年，公司的其他业务收入波动较大。其他业务收入主要为燃气工程及其他增值服务收入。2018年其他业务收入仅为31529万元，较2017年环比下降16.08%。公司前几年发展势头较缓，虽然2018年借助太原市政策，把握城中村煤改气的有利契机，发展新用户，努力拓展燃气市场，但是工程结算具有滞后性的特点。因此当年度其他业务数值并未出现明显增加，在下一年度此数值业务指标上升为42437万元，环比增长34.60%。2020年由于经济环境的影响，其他业务环比增长下降至10.56%。2021年，公司着力于提高办事效率，对已下达送气计划仍未送气和工程已竣工但未下达送气计划的尽快完成送气，对在建的新发展用户工程加快施工进度，同时下大力气积极优化营商环境，加快非居民用户的发展。在一系列财务管理策略的指导下，2021年其他业务收入达到62769万元，环比增长33.78%，恢复了正常增长速度。

综上所述，得益于太原天然气有限公司的合理分配工作财务管理策略，突发性公共卫生事件造成的国际经济衰退对太原天然气有限公司的营业收入影响较小。公司提前做好预判，合理安排劳动力，及时改变公司发展重点，在主营业务与其他业务之间进行劳动力合理分配，保证公司正常营业收入的增长。

3.营业成本及期间费用变动情况

太原天然气有限公司2017至2021年的营业基本情况如表3所示，营业成本及期间费用趋势变化如图2所示。总体而言，公司营业成本除去2019年与2020年外，基本稳定增长；而三项期间费用，受外部影响波动较大。

图2 太原天然气有限公司营业成本（左）及期间费用（右）变化趋势

表3 营业成本及期间费用变动情况表

公司营业成本除2020年外，总体处于上升趋势。但是，如果将2019年与2020年增长率加权平均后，基本也与其他年度增长率持平。这是由于营业成本是由主营业务成本与其他业务成本相加构成。公司主营业务成本基本为购气相关成本，而购气相关单位成本基本由整体市场与政府决策相关，从而购气相关成本的变化基本取决于购气量的变化。购气量随着业务量逐步增加而增加，购气相关成本自然也会随着业务稳步增长而增长。公司其他业务成本主要是燃气工程相关成本，而工程相关成本受工程结算期影响，2019年很多工程结算提前，故当年其他业务成本增加。而由于2019年提前完成一部分工程结算，2020年工程结算量下降，其他业务成本减少，但总体增幅保持稳定，这也符合实际的经营情况。总体来说，营业成本与经营发展情况息息相关，公司经营逐步扩大，故营业成本呈长期稳定增长趋势。

与营业成本相比，公司期间费用变动更为复杂，需要逐项分析。首先，公司销售费用变动较小，且在期间费用中占比不大，故不再赘述。其次，公司财务费用波动较大，但对整体期间费用影响不大，主要情况是2018年与2020分别仅有-87万元与49万元，2019年319万元；而2017与2021年变化不大。2018年与2020年财务较小的原因是，通过对资金的合理筹划，利息收入增加。2019年财务费用增加的原因，主要是由于集团公司以太原天然气有限公司为平台增加融资借款，不能由作为子公司的太原天然气有限公司自我调控。而2021年，因为随着国际经济环境的恶化，利息收入减少，从而对公司财务费用产生影响。最后，公司管理费用除了2019年以外均稳步增长。因为公司管理费用主要是由职工薪酬组成，2019年，公司整体工资有很大程度缩水，管理费用大幅降低；而其他年度，公司工资基本稳步增加，管理费用基本平稳。而剔除职工薪酬、折旧、摊销等管理费用后，加之上文所述“革命性降本增效”的要求，其他管理费用有小幅度下降，对整体利润影响不大。总之，公司期间费用变动变动情况主要受职工薪酬影响，不佳的国际经济形势在一定程度上增加了公司的期间费用，但总体来看影响相对较小。

4.利润情况

太原天然气有限公司2017年至2021年的利润基本情况如表4所示，总体来说，公司从2017年至2021年利润逐年上升，尤其是在2019年增幅较大。企业营业利润、利润总额，与净利润基本实现逐年同步增长，主要因为近年来随着中国经济步入高速发展阶段，国家政策的倾向性改变，城镇的传统管道煤气也逐步被更加环保安全的天然气替代。太原市作为山西的省会城市，天然气的普及与销售逐渐步入正轨，企业利润也呈逐年上升趋势。

表4 利润情况表

但是，较为特殊的是，企业2018年营业利润仅为3014万元，较上年同期略微减少了189万元。究其原因，如表1所示2017年公司投资损失为42万元，而2018年投资损失达到443万元，较上一年损失增长401万元，主要是因为投资公司经营管理不善引起的，但是对太原天然气有限公司整体利润总额影响不大。另外，我们可以发现，2019年相较2018年增幅较大，主要原因是2019年公司努力拓展燃气市场，增加燃气的销售业务与新发展用户业务。与此同时，公司积极同市财政、市城乡管委协调沟通，在居民用气价格未调整到位的情况下，争取政府对于价差亏损进行补贴，完成对居民用气价格调整，提高了公司的利润。

2020年上半年虽然受各类突发公共卫生事件的影响，公司各项业务遭受了巨大的冲击。新用户发展迟缓，市网非居民用户中除热源厂及太钢以外其他用户燃气销量出现大幅下滑，为确保公司2020年度各项生产工作任务指标的按期完成，公司提前对各项重点工作进行细化分解，同时根据“革命性降本增效”的要求，全员加强经营意识，树立降成本的经营理念，根据自身的实际情况强化全要素成本分析，全过程成本管控，全领域挖掘潜力，通过多种手段，努力做好降本增效工作，保证了公司利润增幅。然而，公司工业用户及大型营业福利用户数量少，燃气销售对现有少数工业用户依赖性强。由于经济大环境原因，部分原有工业用户转行、停业、搬迁，销气量将受到较大影响。并且燃气市场与新发展用户拓展情况并不乐观，随着近几年公司燃气事业的快速发展，太原市居民用户市场基本饱和，2021年公司虽然利润仍然持续上涨，但是涨幅较前几年明显回落。所以，公司在盈利情况方面因为根据市场行情及时调整经营策略，整体增长较好，但是后期可能会有增长疲软的情况，应该注意长期发展策略。

5.盈利能力情况

太原天然气有限公司2017至2021年的盈利能力基本情况如表5所示。除了2019年公司毛利率与每股收益为负数且有下降外，其他年度整体向好。

表5 盈利能力情况表

2019年毛利率异常原因一方面燃气销售受新发展用户的减少及智能表更换的影响，销量同比下降；另一方面燃气销量受到嘉盛纸业停产、富士康锅炉设备关停、太重山西长峰耐磨件有限公司关停外迁等因素影响，各类用户都出现了不同程度的下滑，故此，当年毛利率下降为负数，同时影响了公司每股收益。但是，公司在业务受限的情况下，积极寻求对策，争取到了政府对于价差亏损进行补贴，弥补了由于外部环境造成的经营不足，保证了净利率的稳步增长。所以，公司在2017年至2021年期间，盈利能力基本稳步增长。但是，受到国际经济衰退和市场限制的双重影响，2021年增长速度相较于其他年度明显下降。

四、结论

通过对太原天然气有限公司利润表分析，结合公司及集团公司采取经营策略，自2020年以来发生的各种国际突发公共卫生事件对公司的经营有一定影响，但并未阻碍公司继续前进的脚步。究其原因，一方面是公司能够结合公司自身重点工作制定了革命性降本增效、资产重组等公司战略，将各项重点工作细化分解，达到了有效运营管理；另一方面，公司能够抓住燃气经营的特点，合理把握国家政策，及时推进城边村煤改气工程与煤气置换工程、积极落实各项政府补助等，提前做好预判，结合国家及地方政策，扩展新业务的同时合理争取政府补助，对现有亏损进行补贴，降低损失甚至扭亏为盈。太原天然气有限公司的管理经验表明，通过合理制定公司财务管理方案，可以有效提高燃气能源企业面对突发公共卫生事件冲击的抗风险能力。