苏州银行：营收增速放缓 拨备少提贡献利润

文颐

根据苏州银行发布的2023年三季报，公司前三季度实现营业收入91.9亿元，同比增长1.8%；实现归母净利润37.6亿元，同比增长21.4%。前三季度年化ROE为13.12%，同比增长0.91个百分点。截至2023年9月末，总资产规模达到5835亿元，较年初增长11.2%，其中，贷款较年初增长15.5%，存款较年初增加14.7%。

苏州银行前三季度归母净利润同比增长21.4%（上半年为21%），增速水平保持同业领先地位。从收入端来看，前三季度营收同比增长1.8%，增速水平较半年度下滑3.5个百分点，主要是受到非息收入下滑的扰动，三季度单季度非息收入同比负增11.6%（上半年为1.14%），下滑幅度进一步扩大，预计主要与债券市场的波动相关。从中间业务收入来看，整体保持稳定，前三季度同比增长6.65%（上半年为7.1%）。除此之外，息差下行对于净利息收入造成了一定的冲击，前三季度净利息收入同比增长4.02%（上半年为7.35%）。

截至三季度末，苏州银行资产规模同比增长14.5%（上半年为14.7%），其中，贷款同比增长18%（上半年为19.1%），增速水平季节性放缓，零售贷款同比增长8.56%（上半年为12%），对公受益于区域经济优势，仍保持较快增长，三季度末同比增长18%（上半年为19.1%）。从负债端来看，存款增速虽略有下滑但绝对水平仍然较高，截至三季度末，存款同比增长18.5%（上半年为20%）。

成都银行三季度末净息差水平为1.71%（上半年为1.74%），息差水平延续下行趋势，资产负债两端均对息差造成负面影响，按照期初期末余额测算三季度单季存款成本率环比上行6BP至2.29%，单季生息资产收益率环比下行2BP至3.78%，考虑到后续资产端定价受到LPR调降影响，预计息差未来仍存在收窄压力。

成都银行三季度末不良贷款率环比下降2BP至0.84%，资产质量保持优异，从前瞻指标来看，三季度末公司关注贷款率环比上行11BP至0.84%，可能跟零售贷款信用风险波动相关，未来仍需关注零售资产风险波动。从公司整体资产质量来看，核心指标仍处于同业低位，风险相对可控。从拨备来看，公司三季度末拨备覆盖率和拨贷比为524%、4.41%，分别较上半年末上行12.3个百分点和1BP，拨备夯实无虞。

苏州银行前三季度归母净利润同比增长21.4%，增速较上半年提升0.4个百分点；营收同比增长1.8%，增速较上半年下降3.5个百分点。

苏州银行前三季度归母净利润同比增速与上半年基本持平，主要支撑因素来自于减值对利润的贡献幅度加大，前三季度资产减值损失同比增速为-37.9%，增速较上半年进一步下降7.7个百分点。苏州银行前三季度营收同比增速为1.8%，增速较上半年下降3.5个百分点，营收增速放缓的主要拖累因素为息差同比降幅扩大以及其他非息收入增速放缓。息差同比降幅擴大主要是因为基数效应和付息负债成本率上升；其他非息收入增速放缓主要是因为外汇业务受汇率波动影响，汇兑损益出现亏损。

截至三季度末，苏州银行贷款总额同比增长18%，其中，三季度零售贷款投放占比增加，三季度新增零售贷款占比为34%，较二季度提升23个百分点；三季度末苏州银行存款同比增长18.5%，仍维持较高增速。

苏州银行三季度单季息差（期初期末）较二季度下降6BP至1.63%，主要受付息负债成本率上升的影响。具体来看：首先，资产收益率环比基本稳定，苏州银行三季度单季资产端收益率较二季度上升1BP至3.98%。其次，负债成本率环比上升，苏州银行三季度单季负债端成本率较二季度上升6BP至2.32%，判断可能受存款占比下降以及主动负债成本率上升影响。三季度末存款余额环比下降0.9%，存款环比增速较负债总额慢1.3个百分点；从高频数据来看，三季度城商行同业存单发行利率呈向上趋势，可能导致银行主动负债成本率上升。

受息差下降拖累影响，苏州银行前三季度净利息收入增速有所放缓，加上2022年同期非息基数较高，营收同比增速下降至2%，PPOP同比负增长。不过，在优异的资产质量支撑下拨备少提，净利润增速继续上行至同比增长21.4%。

从苏州银行前三季度业绩累计同比增长拆分来看，正向贡献业绩因子为规模、中间业务收入、拨备和税收；负向贡献因子为净息差、其他非息和成本。细看各因子贡献变化情况，边际对业绩贡献改善的是：1.净手续费收入贡献由负转正，提高0.5 个百分点。2.拨备少提使得贡献提高3.8个百分点至20.2%。边际贡献减弱的是：1.规模增长的贡献微降0.1个百分点至15.4%。2.净息差继续下降使得负向贡献增加3.3个百分点。3.净其他非息收入降幅加速使负向贡献增加0.7个百分点。4.成本的贡献下降0.6个百分点。5.税收的贡献小幅下降0.1个百分点。

苏州银行三季度单季净利息收入环比下降1.5%，单季年化净息差环比下行7BP至 1.73%，资产端收益率企稳，负债端有所拖累。资产端收益率结束2023年以来持续收窄的趋势，三季度环比增速稳定在4.22%，预计主要受益于结构调整，三季度生息资产规模环比增长0.7%，其中，信贷环比高增1.9%，债券投资和同业资产规模继续环比压降。负债端付息率环比上升6BP至2.32%，预计主要是由于三季度受季节性因素影响导致存款规模和占计息负债比重下降所致。

从资产端看，苏州银行三季度信贷增速维持高位，以对公贷款为主。三季度单季新增贷款55.1亿元，比2022年同期少增14.3亿元，占生息资产比重环比提升0.7个百分点至 51.9%。结构继续优化，从贷款细分结构看，三季度新增贷款仍以对公贷款为主，个人贷款有所恢复。对公信贷（含票据）增加36.6亿元，较2022年同期多增11.8亿元；个人贷款三季度单季新增18.5亿元，环比增长3亿元，较二季度有所恢复，同比2022年同期少增26.1 亿元。前三季度共计新增贷款387.4亿元，已超过2022年全年，贷款余额继续高增，同比增长18%。

在债券投资方面，苏州银行债券投资规模二季度环比下降1.5%，占比环比下降0.8个百分点至37.2%；存放央行资产环比下降2.9%，同业资产环比上升4.9%，占比合计提升0.2 个百分点至11%。

从负债端看，苏州银行三季度单季新增存款受季节性影响有所下降，前三季度存款累计新增并不弱，负债结构总体保持稳定。单季存款减少33.5亿元，存款占比降低0.8个百分点至69.2%。前三季度共计新增存款464.4亿元，增量已经超过2022年全年，存款余额同比增长18.5%。在主动负债方面，三季度发债规模环比提升2.8%，占比提高至12.8%；同业负债环比增速为3.2%，占比上升至18%。

截至三季度末，苏州银行不良贷款率较二季度末下降2BP至0.84%，不良率达到上市以来最低水平；关注贷款率较二季度末上升11BP至0.84%，判断可能受零售资产质量波动影响；拨备覆盖率较二季度末增厚12个百分点至524%，拨备覆盖率处于上市银行较高水平，为盈利释放打下基础。