浅析新时代企业金融投资常见的风险及控制对策

牛怡农

摘要：企业金融投资作为新时代消费金融的重要形式之一，对于经济发展具有较大的推动作用。但是市场经济的快速发展使得企业金融投资的市场更加复杂化，企业面临的市场竞争激烈，导致企业在实际投资中会遇到多样化风险，文章详细介绍了操作风险、市场风险、信用风险、流动性风险、网络安全风险以及衍生风险。针对新时代企业金融投资中常见的风险，文章提出了制定金融投资保障、健全风险管理体系、加强风险评估力度、组建专业投资团队、完善大数据信息技术以及加强对企业金融投资的激励等策略，以期加强企业对金融投资风险的防范，促进企业在新时期的稳定健康发展。

关键词：企业；金融投资；市场风险；操作风险；控制对策

随着我国经济迅速发展，我国市场化程度不断加快，企业间的竞争越来越激烈，各行各业争相抢占投资行业先机。市场逐渐呈现出多元化，多样化趋势。在企业投资方面也越来越多样，其中就包括了金融产品、保险业务以及房地产开发等多种形式及各种不同领域来展开资金运作和管理。金融投资作为一种新兴领域逐渐出现在大众视野，企业也希望通过金融投资增加自身的经济效益，但是金融投资由于受到外界市场环境以及自身人为因素的影响，不可避免地存在着风险。文章对新时代企业金融投资常见的风险进行了全面深入的描述，并提出了科学合理的风险控制策略，希望对当下企业加强金融投资风险防范有一定的参考价值。

一、企业金融投资的相关概述

（一）企业金融投资及风险的概念

金融投资是指企业为了獲取收益，通过货币、有价证券等形式来实现资产增值或者资本升值，获取利润。而金融投资作为一种特殊产品和服务，具有一定风险性。一是筹资活动：在新时代，我国经济进入了全新发展时期，国家对金融投资不断进行调整政策与制度创新以促进经济增长速度，满足提高人民生活水平的需要；同时也为企业提供更多的资金支持，从而使企业得以生存并为发展壮大奠定基础。二是投资活动：新时代，我国金融市场不断完善，使得越来越多的公司进入资本市场，与此同时，也对其融资渠道提出了更高要求。首先，通过银行贷款进行资金筹集；其次，通过证券、股票等直接融资形式来实现筹资；最后，从国外引进先进设备与技术等方式为自己或者其他人提供所需要资金支持。

（二）企业金融投资的特征

金融投资作为企业经营活动的重要组成部分，直接关系到企业的经济效益。其金融投资具有以下特点：一是投资主体多元化。企业金融资产在其经营活动中，由于其所涉及方方面面，所以具有多样化。随着我国经济发展水平不断提高以及人们对自身利益保护意识逐渐增强等因素的影响，越来越多的投资者加入其中，而这些使企业所拥有资金来源更加广泛且多样。因此也就形成了一个全新、复杂和多元并存的投资主体——金融投资体系。二是资产结构复杂。企业的金融投资由于其自身特点，导致企业在进行金融投资时，会对资金需求量较大且相对分散的项目有较高要求；同时由于市场、利率等因素影响下使得企业所拥有大量现金流和相应成本费用都大大增加；并且存在着不稳定性与波动性特征。三是风险性大。企业进行金融投资时，一般会面临一些未知因素，例如资金回收周期、收益率波动等，都有可能导致投资者遭受损失，还可能对整个财务系统产生不利作用甚至是破坏而导致破产或倒闭事件发生等情况出现。因此，企业需要制定合理有效的风险控制措施来有效避免风险的产生。

（三）企业防范金融投资风险的必要性

随着我国经济的不断发展，企业投资理财观念也在逐渐增强，而金融风险作为一种客观存在，具有一定程度上危害性。因此对于新时代下的企业来说，防范和控制财务管理中金融投资可能出现的风险至关重要。一是加强企业内部对其经营过程中风险预测能力及应对能力。由于市场经济环境变化莫测、市场竞争激烈等因素导致企业投资理财活动面临诸多不确定因素影响，从而使得风险加大。二是加强企业风险管理和控制能力。主要是指对市场、经济环境变化的预测及分析，从而使投资理财活动及时做出调整，以达到规避或降低财务风险。三是完善金融监管机制。国家有关部门应建立起一个有效合理的监督体系来进行约束，同时，随着我国金融市场的逐步完善，国家相关部门还应加强对企业投资理财活动风险管理和控制能力。

二、企业金融投资常见的风险分析

（一）操作风险

新时代下，企业金融投资的操作风险主要是指因内部人员或外部事件而导致的，在实际中，由于对市场环境变化反应不足、不能够及时有效地做出相应调整措施等原因所造成资金链断裂和企业财务损失。如银行贷款到期后不及时偿还本息，融资租赁公司将资产用于其他用途未支付利息费用。这些因素都有可能引发金融投资操作风险发生，并带来巨大损失甚至是不可预见性的威胁。在企业内部，一些不规范的操作行为可能导致企业内部人员或外部人员在资金管理、财务处理及相关信息传递方面出现问题，从而引起金融投资风险。例如，企业在金融投资过程中，由于工作人员的业务能力和工作态度不端正、责任心欠缺而导致了资金管理不到位。操作风险是企业金融投资中常见的风险之一，对企业的金融投资会造成直接性的影响，当然也是可以在一定程度上进行有效避免的。

（二）市场风险

市场风险是指由于宏观经济环境的变化和企业投资活动中出现不利因素而引发投资者预期收益下降，从而使其蒙受损失。在金融市场上，主要有利率、汇率等方面变动所引起的企业经营状况与资金成本发生变化，利率上也会受到一定程度影响：当国家实行宽松货币政策时贷款数额就会减少；反之则增加。相反的是存款准备金率上升幅度较大且持续时间较长（如2014年中央银行实施了“4次降息”）。在我国经济增速放缓，企业筹资渠道有限，投资需求减少，市场竞争激烈，资金短缺等因素的共同作用下导致了我国金融市场上利率水平不断下降。同时由于货币政策收紧、物价上涨及股市行情的持续升温（如2014年6月11日中国人民银行宣布降息）使得企业融资成本增加。同时，市场资金供求关系发生变化，使企业筹资难度加大。这些因素共同作用下，企业就会面临资金链断裂的风险。市场风险在企业金融投资的若干类风险中是不容易得到控制的，因为市场在不断变化，人为很难控制这类风险。

（三）信用风险

企业投资过程中，信用风险是指由于交易对手未能履行约定契约而产生的违约和不愉快现象。主要有以下几种情况：一是银行贷款。根据我国银保监会规定，银行业金融机构必须在一年期以上向借款人提供书面协议作为担保并承诺定期存款、限额本息等方式结算利息;若不能按照要求偿还或者到期无法还款则由借款企业承担损失或破产风险，同时向商业银行申请注销坏账准备金以弥补亏损的行为。二是企业间的信用风险。由于我国大部分中小企业规模较小，資金实力较弱，经营状况不稳定，导致商业银行在贷款时会面临较大损失。此外银行与企业之间也存在着信息和利益上的差异性使得银行难以准确把握借款人实际情况、无法有效控制贷款质量及回收率等问题。三是担保抵押权交易市场尚未建立起来。目前我国对投资公司进行资产评估时主要采用的是“固定比率”或“坏账准备金”作为其信用风险指标，然而这种方法只能反映出一些客观事实。例如，在美国，投资公司的资产评估主要采用“固定比率”或“坏账准备金率”作为其信用风险指标。

（四）流动性风险

流动性风险是指企业无法及时获得足够的资金，或者说不能在规定时间内将其卖出而造成损失。由于投资收益与所投资产品价格存在一定程度上的差异性和不稳定性，导致投资者对于该产品价值与实际购买者需求不相匹配，从而产生了流动性危机。随着我国市场经济不断发展完善以及金融市场逐步走向成熟化进程，越来越多企业都开始选择进行多元化经营模式来规避风险，其中就包括金融创新业务、证券投资及衍生工具交易等一系列新类型的业务形式。然而，由于我国金融市场发展不完善且监管制度的缺乏，导致其流动性风险经常被忽视。企业在进行投资时往往会选择一些具有较高收益和稳定现金流率、能够在规定期限内将资金及时投入所需产品中去，而这些都需要有足够的资本来维持资产与负债之间匹配程度达到最佳水平才能实现资本增值或者降低财务杠杆损失等目标，因此如何有效地控制金融市场流动性风险是当前我国新时代企业必须解决的一个重要问题之一。

（五）网络安全风险

金融投资网络安全风险是指由于互联网自身所固有的特点和一些漏洞，导致投资者在实际操作过程中遭受到不必要损失。当前我国的经济发展主要依靠第三产业、制造业等传统行业，而随着社会不断进步及人们生活水平逐步提高后对精神文化方面也提出了更高要求与追求；此外随着网络技术发展迅速及普及率越来越高，互联网成为我们日常生活不可或缺的部分，其安全隐患问题就更加突出：一是由于信息泄露以及黑客攻击导致财产受到侵害，从而引发一系列财务风险事件；二是由于互联网上存在着大量的黑客攻击，导致信息泄露以及财务数据被盗取，从而引发一系列财务风险事件；三是随着网络技术不断发展与成熟和计算机系统的普及使得我国金融投资行业在安全方面面临挑战。

（六）衍生风险

金融投资衍生风险是指由于市场价格的波动而导致企业损失，从而使投资者预期收益降低，进而影响了企业自身价值提升。一方面，利率变动带来的风险。在我国目前情况下，利率水平较低时进行资金套期保值所产生的是一种高杠杆性投资方式——“两头小”（即银行存款和央行存贷之间存在较大差距），当市场出现通货膨胀或投资成本增加而导致货币贬值时，商业银行将面临大量贷款利息损失、企业经营成本上涨等问题；反之，当市场出现通货膨胀，投资成本将增加，此时银行存款利息收入减少，企业经营不善导致的损失也会给投资者带来风险。另一方面，金融衍生工具风险。我国目前处于经济转型时期，国内利率水平与国际接轨程度有限以及汇率波动频繁等因素使得中国在进行外汇交易时面临着较高的议价能力和较大范围内存在远期、期权及期货业务交易市场，这也造成人民币升值预期增加或贬值，从而影响企业投资收益。

三、新时代企业加强金融投资风险防范的控制对策

（一）制定金融投资保障

金融投资市场非常大，涉及多方面人员的利益，市场投资的种类以及性质存在着很大的差异，企业要防范金融投资风险，就需要制定金融投资保障。在金融投资的过程中，企业应该根据自身实际情况制定完善且切实可行的风险控制措施。首先要做好资金管理规划工作；其次是对资金进行合理有效配置与运用，避免出现闲置和浪费现象发生，从而使公司财务状况得到进一步改善；再次就是加强对于投资方案设计、实施及监督等各环节运行机制建设并落实；最后在金融市场不断发展过程中，企业应该积极探索新的业务模式来适应时代潮流趋势下的创新需求。例如：企业可以充分利用互联网金融模式，通过网上银行、手机App等方式，为客户提供在线服务。企业还可以利用互联网金融模式来进行投资，如众筹融资、股权交易等，通过这些方式不仅可以使企业的资金得到合理有效利用，同时还能为客户提供更多更好的服务。同时，企业还要对金融投资利率进行综合的考量，在结合市场变动因素、汇率变动因素及金融投资利率的基础上制定出科学合理的金融投资方案，将投资的风险降到最低。

（二）健全风险管理体系

建立健全的风险管理体系，是企业投资过程中非常重要且必不可少的部分。完善风险管控体制可以有效地避免因决策失误而产生损失。在进行金融投资之前要做好充分细致、全面科学的预测分析和评估工作，并根据市场环境及自身情况制定相应对策来规避或防范新时代背景下所带来各种可能出现与之相匹配的风险因素，从而使企业能够得到更多投资者以及企业员工的认可和支持，加强对投资项目的管理力度及控制力。企业内部风险管理体系的建立要遵循一定原则，其主要是对投资项目从可行性研究到财务审计再进行决策，并将项目的各个阶段都细化、量化，在制定过程中也应根据不同类型的公司和部门来确定相应标准。同时还要注意防患于未然风险因素所带来不利影响，注重事前事中及事后控制工作与监督机制相结合，要建立健全企业内部信息披露制度，使投资者能够及时了解到投资项目情况，从而做出正确的投资决策；同时还应该建立相应机构，加强对企业内部人员、信息及相关资料进行有效监督，以确保企业能够在激烈竞争中生存发展。

（三）加强风险评估力度

企业的风险评估是在对投资项目进行分析后，对可能出现的各种影响因素进行详细研究并制定相应方案，以实现有效规避和减少损失。首先要加强对于金融资金流动方向、规模以及周期等方面信息收集与整理工作，让企业相关人员对企业的资金收支情况有一个更好的了解，为后期制定科学合理的金融投资方案提供一定的参考依据。其次要做好风险识别工作和相应的应对措施及策略，针对企业发展的实际情况以及金融投资的行为，对其潜在的风险进行有效的识别，将金融投资中可能出现的风险扼杀在摇篮里。最后还必须重视企业内部财务管理水平提升问题：一是在投资项目实施前对各项准备情况做出合理评估，确保其可行性的前提下进行科学决策，同时在投资项目实施过程中要做好相应的财务风险控制，以保证资金安全；二是加强对企业内部管理水平提升问题，建立起完善、科学有效的管理制度体系。只有加强对企业金融投资风险的识别，才能有效减少金融投资风险对企业经济效益造成的影响。

（四）组建专业投资团队

企业金融投资工作人员的综合能力与素养对金融投资的风险有直接影响，因此，企业需要组建专业的投资团队。一方面，企业需要成立专门的投资部门，制定严格的人才招聘标准，对应聘人员进行全方位的考核，不仅需要具备充沛的金融投资理论知识，还需要有洞察市场变化的敏锐力，具备根据市场的变化及时调整企业投资策略的能力。另一方面，在日常工作中，企业需要强化对员工培训工作及考核机制建设工作，让投资人员通过不断的培训和自我学习来提升投资专业能力，能够对金融市场环境进行充分调研分析并制定出合理的投资方案；同时，金融投资涉及金额比较大，需要提升投资人员的职业素养。金融投资行业是一个高风险、高回报的领域，需要专业化团队来进行操作。在这个过程中必须要有一支具有丰富实践经验和较强法律意识，并且有着较扎实理论基础知识以及极强责任心强，具备一定创新能力与应变力的人才队伍。

（五）完善大数据信息技术

随着互联网技术的发展，金融大数据技术也应运而生，并在金融领域发挥着越来越重要的作用。当前我国已进入了以计算机为核心、智能化的时代，因此要加强对互联网信息技术安全管理和维护工作力度，不断完善相关措施與机制建设工作。首先要加强对网络平台建设。建立健全与金融机构、政府相关部门等各方面联系沟通机制和信息共享系统；其次，应积极引进国外先进管理方式和经验以促进我国金融市场信息化进程以及提高其安全性水平，构建防火墙系统来预防黑客攻击以及恶意程序入侵等行为发生；最后，在大数据时代，企业应该主动学习借鉴其他行业的成功案例，并且结合自身实际情况进行创新改造，加强数据备份，防止信息丢失造成不必要的损失，从而实现企业价值最大化目标，促进我国金融市场健康、稳定发展。

（六）加强对企业金融投资的激励

我国的金融投资市场发展迅速，企业面临的市场竞争愈加激烈，需要加强对企业金融投资的鼓励，提升企业金融投资的积极性。首先，要完善相关法律法规制度并加大执法力度，为企业金融投资提供一个良好的金融环境；其次，建立有效激励机制和约束体制来约束管理者行为制定相应奖励措施以提高员工积极性与工作效率，并完善考核体系和奖罚办法，将绩效评价指标纳入到金融投资人员中来，使其能够真正发挥效用。同时也应当建立起一套完善且行之有效的激励约束体制，来保证其能够积极主动参与到公司治理中去并承担相应责任，同时还应当建立起相应的风险管理体系和人才培养计划，通过对员工的专业培训与教育，能够使其不断提高自身综合素质，以应对市场变化，及时做出相应调整。

四、结语

随着经济的发展，我国企业在国际市场中所占比重越来越大，与此同时，也面临着诸多挑战。企业需要对外界市场环境进行有效分析，制定出适宜的金融投资方案，确保实现利润最大化目标。同时由于金融行业自身发展迅速且竞争激烈，因此金融投资风险是无法避免的问题之一。因此，新时代的企业在开展金融投资的过程中，需要制定金融投资保障，健全风险管理体系、加强风险评估力度、组建专业的投资团队、完善大数据信息技术、加强对企业金融投资的激励，以此来提高新时代企业的经济效益，带动我国市场经济的健康发展。

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（作者单位：郑州市旅游职业学院）