企业财务战略管理中存在的问题与解决对策

王小山/文

在先进信息理念与信息技术持续更迭优化的背景下，企业的财务管理也在不断升级迭代，出现了诸多新型管理模式，其也逐渐上升至企业战略高度，成为企业战略管理中必不可少的内容。与时俱进的财务战略管理能够确保企业活动有序开展，优化企业内部资源配置，引导企业进步、发展，对调整资本结构、优化资金管理等也能起到积极作用。尽管财务战略管理得到落实且在实务中取得了较为明显的成就，但就个体企业的应用情况来看，仍存在诸多问题，阻碍了企业财务战略管理进程的推进。文章共分为四个部分，从财务战略的基本内容出发，简述具体财务战略活动存在的问题，并结合企业实际情况尝试提出相应的优化建议，希望能够帮助企业提高财务战略管理质量，实现良性发展。

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目前，我国有不少财务战略管理理论研究，且诸多理论在实践中得到了验证，但从其应用对象来看，多为制造业、服务业等大中型企业，具有较强的周期性、资金密集性等特点，而对一些小型企业或其他行业的指导性略显不足。本文分析相关内容，旨在基于现有理论文献，进一步延展其边界，构建普适性更强的财务战略管理体系，发挥其对企业筹划、运作的指导作用。同时从具体财务活动进行分析，能够更直接准确地定位财务战略管理中存在的问题，并予以优化、解决，以期提高企业发展质量。

企业财务战略基本特征

第一，整体性。财务战略隶属于战略内容，具备一般战略特点，即整体筹划、长期监督，一旦制定且确定执行，就会对企业产生长久且持续的影响。

第二，独立性。随着越来越多的管理者和投资者逐渐意识到了财务管理的重要性，财务战略的地位也逐渐提高，不再是辅助企业管理的附加职能，而是参与企业运转的管理职能，自成一体，形成了一个具备自身特点的个体，有特定的管理目标、管理环境以及管理对象。

第三，从属性。即在独立性要求下，财务战略也要服从于企业战略，协助企业指导财务工作的开展，满足企业规划和总体要求，步调与之保持一致，为其提供强大的资金支持。

企业财务战略可根据职能类型划分为筹资战略、投资战略、分配战略，而根据综合类型可划分为扩张型战略、稳定型战略以及防御型战略与收缩型战略。以下将从职能类型上具体阐述财务战略问题。

企业财务战略管理中存在的问题

筹资战略问题

筹资战略是根据企业整体发展要求进行的资金布局，该战略执行的重点是确定企业经营所需资金，进而确定资金筹集的时间、地点以及数量等，还关系到企业后续的投资与分配，但就目前企业筹资战略规划来看，还存在很大的不确定性。一方面，企业的筹资结构不合理。现阶段，市场趋于饱和，利润增长慢，普遍存在负债经营行为，在这种情况下企业的资本结构中各类资金牵制性不强，资本结构失之偏颇，极易导致风险集中，诱发财务危机。另一方面，企业的筹资周期确定有待优化。企业的筹资周期选择要与后续企业的投资安排与营运管理等契合，满足企业的资金需求，但目前部分企业的筹资时点选择、筹资规模确定等并不科学，如企业需要长期投资，但筹资规模小、资金额度不大，抑或企业筹集了大量资金，但未来经营和发展对资金的需求量不高，从而导致资金闲置。科学把握资金筹集数额，还需要企业结合实际情况多加考虑。

投资战略问题

投资战略是企业管理者根据企业发展需要将企业资金投放到不同行业、区域，以期达到提升企业经济效益的目的，但目前企业的投资安排还存在问题。

企业投资方向的不确定性

一般情况下，企业的投资安排要在不与主营业务发生冲突的基础上进行多元化探索，但目前企业投资多考虑投资方向的营利性与回报率，缺乏对自身投资实力的深入了解及对市场环境的深度调查，这容易导致企业投资失败，甚至影响前端筹资，无力偿还企业借款。

营运能力待提升

营运能力也是检验企业投资效益的一种方式，营运能力是企业的核心竞争力，如果营运工作不到位，那么再优质高效的财务战略管理都无法发挥作用。现阶段，很多企业的资金周转率低，利用率不高，未产生附加效益，导致资金成本大幅上升，降低了企业的营运回报率，不利于企业的永续经营。

应收账款管理待提升

应收账款是现代企业为提高销量、增加市场份额最常用的方式之一，科学合理的应收账款规模能够增强企业的竞争力、减少库存，但目前企业在应收账款管理上还存在问题。比如企业的应收账款管理制度不完善，对应收账款的客观约束性不强，带有明显的操作人员的主观意识；应收账款的事后催收责任划分不明确，关于账款催收效果的考核不严格等，这些都会降低企业的资金使用效率，夸大经营成果，导致企业出现资金链断裂风险、筹资风险以及持续经营风险等。

分配战略问题

企业分配既是衡量当期财务战略是否有效的重要手段，又是满足各投资者和利益相关者需求的关键举措，但目前企业在财务分配上还有待进步。一方面，很多企业并未意识到在利润分配上采用股权激励等财务手段的重要性，不利于增强投资者的信心，也无法增强企业员工的向心力与凝聚力。另一方面，企业为实现持续经营，尤其是处在初创期的企业，需要积累大量资本，在股东股利分配上的比例自然有所降低，易引起股东不满。

企业财务战略管理问题原因分析

通过分析企业各具体财务战略存在的问题后，发现引起这些问题的原因可总结为如下几点。

企业整体财务战略管理意识匮乏

一来，财务战略管理在我国的根基还不牢固，尽管已经得到众多投资者与管理者的赏识，但毕竟财务战略与企业战略间还存在一定的从属关系，企业往往将重心放在企业战略上，没有在财务战略管理上投入过多的资源。二来，财务战略的全局意识不明显。财务战略管理毕竟带有“财务”二字，再加上企业在内部的普及工作不到位，导致大量员工错误地认为财务战略就是财务部门与管理层的工作，与自己无关，因此在日常工作和业务执行方面配合度不高，直接降低了财务战略管理的价值。

财务战略管理人才匮乏

一方面，未权衡好管理层与财务人员的工作。顾名思义，财务战略管理要求相关人员既具备管理技能，又具备财务专业知识，但不管是从财务角度出发还是从管理角度出发，都能发现相关人员存在能力缺陷，且如果不调整薪资待遇，就很难激发人员参与相关工作的积极主动性。另一方面，企业团队建设与培养较薄弱。企业并未就财务战略管理人才孵化形成相应的管理机制与计划，难以促进人才持续进步，人才知识储备不足，财务战略管理收效甚微。

财务管理制度建设与约束力不足

首先，企业的财务制度与流程有待巩固。很多企业在迅速发展的过程中并未对持续优化内部制度、工作流程引起重视，其内部制度、工作流程存在明显的滞后性，且随着业务量与企业规模的日渐扩大，财务部门的职能职责的边界不再清晰，极易出现职责冲突，不利于财务责任的认定。其次，全面预算管理工作不彻底。全面预算是财务战略的量化表现，能够在事前验证企业财务战略的合理性和可操作性，但目前企业的预算编制弹性过大、预算执行不彻底、预算分析反馈不及时，直接影响了财务战略管理工作的开展效果。

企业财务战略管理的解决对策

筹资战略优化

针对筹资战略优化，具体可从如下方面着手。

拓宽企业融资渠道

现代企业大多依赖银行贷款获得资金支持，政策调整或市场利率变动等，会直接引发企业的资金风险，甚至演变为财务危机，因此企业必须进一步拓宽融资渠道，分散财务风险，如吸引非银行金融机构资金，如证券公司、保险公司等，都是企业吸纳资金的渠道；若企业短期经营中存在资金问题，则可与其他企业形成短期内相互投资的关系，帮助企业顺利渡过难关；财政资金补助，尤其是科研类企业可积极通过专利申请等获得国家财政补贴，提高企业筹资量。

不断优化企业的资金结构和筹资期限

在确定企业的资金结构前，企业必须充分分析自身情况，从市场、产品类型、区域消费能力等角度入手，确定企业需要的筹资总量，并做好筹资可行性分析，结合企业现有的资金结构，预测筹资计划实施后的变动，保持合理的筹资规模。此外，还需要根据企业的经营周期等确定筹资时点与筹资额度，具体可从现有资金额度、未来一定期限内的经营回报率入手，确定筹资活动的具体阶段与规模，既保证其满足企业发展需求，又不会造成资金闲置，增加企业偿债负担。

投资战略优化

针对企业施行投资战略过程中的投资方向存在不确定性、营运能力弱以及应收账款管理不到位的问题，建议从如下几个方面进行调整。

谨慎开展多元化投资

企业的对外投资不得和主营业务产生冲突，鉴于主营业务的核心竞争力逐渐下降，企业要将目光转向行业相关度高的其他行业，在投资前展开详细的市场调查，保证投资战略的可执行性，为企业寻找新的经济增长点。同时，企业可结合中短期投资缩短投资回报周期，提高投资效益与效率。

提升企业的营运能力

面对激烈的市场竞争，强大的营运能力是企业立足之本，企业可通过加强营运能力分析，充分剖析企业营运方面的长处和短处，发现问题、解决问题。同时积极创新营运能力分析方法，跟随市场变化不断革新。此外，还要加强企业的存货管理，保持较高的存货周转率，加快现金流动速度，避免存货占用大量资金，实现资金利用价值最大化。

做好应收账款管理工作

过大的应收账款规模不利于企业筹划财务战略，企业必须做好应收账款的筹划与管控。第一，明确企业的信用标准，并动态跟踪处理客户信息，从源头上排除可能发生呆坏账的客户。对于已经形成的应收账款，需要根据账款期限和规模编制相应的回款计划。第二，加大账款催收力度，丰富账款催收手段，必须明确业务部门与财务部门的应收账款责任，让他们积极参与账款催收工作。尤其是业务人员，可能存在为提高业绩而与明显存在信用问题的客户合作的行为，提高了发生呆坏账的概率，所以可将账款回收的效率效果与业务人员的薪酬绩效挂钩，督促其自主展开账款的全过程跟踪监督。第三，定期总结反馈应收账款管理工作，发现应收账款管理周期中存在的明显问题并积极改善，致力于提升企业的应收账款管理水平，实现企业资金运转的良性循环。

分配战略优化

企业的利益分配是对财务战略管理结果的筹划，在该环节，企业必须找到未来发展与利益相关者间的制衡点，既要满足企业生产发展要求，又要提高企业相关人员的满意度。一方面，企业需要明确利益分配标准，根据企业的运营状态和发展能力科学调整利益分配机制，保证利益分配的稳定性与合理性，增强投资者的信心，同时保证企业有足够的支撑自身运转的资金。另一方面，丰富利益分配方式，如资本分配、契约分配、股利分配等，在满足不同投资者的利益需求的基础上促进财务战略管理更好地运转。

企业财务战略管理的其他优化策略

除了上面提到的财务活动的具体优化策略外，企业还可从如下方面为财务战略管理的执行提供保障。

建立健全企业的财务管理制度，并持续更新优化

企业需要制定明确的会计核算细则要求，并建立具有针对性的财务监管制度，监督企业的业务活动与日常行为是否按照细则如实进行，并根据企业实务对其进行补充与完善，保证财务管理制度的刚性约束。

重视专业化财务战略管理人才的培养

制定的财务战略准确与否和执行是否彻底都高度依赖相应人员，因此在优化财务战略管理时尤其要注重培养专业化财务战略管理人才。一要注重人才的内孵与外部引进，从人力资源管理入手，做好人才选聘，根据个人能力合理安排工作岗位，实现人员价值的最大化。同时从内部综合能力强的财会人才入手，通过岗位调整、薪酬优化等鼓励其参与企业战略管理，将财务专业知识与企业管理相结合，发挥财务战略管理对企业发展建设的促进作用。二要注重人员的持续培训与教育，从企业层级编制具有针对性的培训计划，约束人员行为并引导人员不断向企业要求靠拢，持续挖掘人员的价值。

健全财务风险预警机制

财务风险预警同全面预算管理一样，能够在事前预测风险，并协助企业形成相应的风险预案，减少企业损失，避免出现严重的财务危机。一要根据企业情况选择合理的预警指标，全面覆盖企业的风险类型，设置黄、橙、红三色预警线，选择相应的风险防范措施，达到规避风险或转移风险的目的；二要做好财务风险分析工作，汲取经验教训，在确定下一阶段财务战略的过程中避免再犯类似的错误，提高财务风险管理质量，强化企业财务战略实施效果。

财务战略管理是现代企业实现持续经营、提高经济效益过程中必须关注的重要课题，要想真正发挥财务战略管理的作用，需要企业全员共同努力。尽管本文从筹资管理、投资管理等角度提出了相应的优化策略，但就目前企业财务战略管理的情况来看，要想形成行之有效的企业财务战略管理体系，还需要企业结合自身实际情况多加探索。