政府干预对金融科技发展的影响及对甘肃省的启示——基于空间集聚效应的分析

姚瑶

（中国农业银行郑州自贸区分行，郑州 450000）

1 引言

政府干预是推动区域经济和金融协调发展的重要力量，金融科技发展离不开政府的支持，从美国互联网泡沫破灭到我国P2P 平台暴雷，均体现出政府适当干预矫正市场道德风险及外部性的必要性。但同时政府干预也是一把双刃剑，过度的干预可能会扭曲市场预期，造成金融发展出现“量性有余而质性不足”的不可持续状态[1]，本研究通过构建Moran's I指数模型，以我国31 个省份在金融科技方面的发展状况作为研究对象，进行了空间相关性研究，从而得出相关结论，并对甘肃省借助金融科技实现弯道超车提出相关建议。

2 相关理论及文献综述

2.1 金融科技的发展和影响

随着“金融+科技”的深入发展与融合，对金融行业的业务、盈利、风控等方面产生了深远、全面而显著的影响，推动金融领域变革不断提速。王文卓[2]的研究认为金融科技的应用将为金融业带来基础性和全面性的影响，影响业务创新、业务流程等。王晓丹[3]研究指出通过降低金融成本、减少信息不对称、改善经营方式等手段，金融科技可以有效提升金融行业的服务质量与运行效率。张林[4]参照国内各个省份的面板数据构建了具有动态特征的面板模型，研究了解到金融与科技的融合发展是实现经济高质量增长的必要条件。

2.2 政府干预对金融科技发展的作用

我国很多学者将研究的重点放在了金融科技不同发展阶段产生的作用和对产业的支撑作用。徐义国[5]指出，政府可以通过引导资本流向技术创新为科技金融发展起到支持作用。王仁祥等[6]通过空间计量回归模型分析了金融资本集聚和政府干预行为对金融与科技耦合的影响，结果表明适度的政府干预可以促进金融与科技的融合发展，过度的政府干预则会增加耦合的脆弱性。

3 中国金融科技发展现状

3.1 全国金融科技发展及政府干预情况

3.1.1 金融科技实现了快速发展，缩小了省际差距

根据北京大学每年的数字金融普惠指数可知，我国金融科技发展有以下两个方面的特征：一是金融科技高速增长。省级指数的中位数在2011 年为33.6，在2018 年升至294.3，这意味着平均每年增长36.4%。同期正规金融部门新增的社会融资总额从12.8 万亿元增加到19.3 万亿元，平均增长率为6%。二是趋同趋势。省级指数的最高/最低比率从2011 年的50.4 下降到2018 年的1.4，表明省际差距显著缩小。市政一级的数据还显示，内陆地区在2011 年至2018 年迅速赶上了东海岸地区，展现出重要的包容性。

3.1.2 从顶层构建对金融科技产业发展起到监督与支持作用的政策框架

近年来，金融科技产业发展引起了国家层面的关注，出台了许多政策。2019 年央行发布规划性文件，站在国家发展的高度对未来3 年金融科技的发展指明了方向。地方政府也积极出台了一系列扶持政策（见表1）。同时，各个省份都为申报金融科技试点积极进行准备，并为此制定了配套政策，为项目落地提供了保障。

表1 各地区金融科技相关产业扶持政策

3.2 甘肃省金融科技发展及政府干预现状

3.2.1 金融科技初步发展，研发能力不断提升

甘肃省目前有金融科技企业27 家，涵盖网络借贷、财富管理、股权众筹等领域，目前金融科技发展以引进合作为主。从产品及技术研发来看，甘肃省内国有商业银行及股份制银行主要依托其总行研发平台，采用平台合作或科技输出的方式定制产品、拓展业务；地方金融机构则通过战略合作和独立研发的方式，建设专业化研发平台。例如，建行甘肃省分行营业部在2018 年7 月和兰州科技发展有限公司达成了战略合作，双方合作取得了实质性进展；阿里云在2020 年1 月开展了与甘肃银行的多方面合作，研发领域包括了金融云建设、大数据平台、智能风控、云计算分布式架构等，推进甘肃银行数字化转型。

3.2.2 发展规划逐步完善，政策框架已见雏形

为加快实施创新驱动发展战略，促进甘肃省经济转型和高质量发展，甘肃省政府先后出台一系列推进科技创新发展的重大战略部署和政策措施（见表2），从顶层对金融科技发展起到了引领作用。

表2 甘肃省近年金融科技相关政策

4 空间集聚效应下政府干预对金融科技发展的影响分析

本文对2018 年我国各个省份金融科技Moran's I 指数进行了测算（见图1），在选择空间权重矩阵时运用了地理距离矩阵。Moran's I 指数全部符合10%显著性水平测试要求。由此可见，金融科技的发展在空间有着比较明显的集聚性，金融科技发展水平较高的城市，其周边也大多同属发展较好的城市，对于金融科技发展程度较低的地区而言也是如此。从甘肃省来看，Moran's I 指数为0.287，与周边省份空间相关性明显，说明甘肃省金融科技的发展与周边金融科技发展水平息息相关。

图1 中国31 省金融科技发展Moran's I 指数

为检验政府干预是否会助推西部大部分地区金融科技发展，构建如下回归模型：

式中，变量Fin 测度了金融科技发展水平，C 为常数项，αi为待估参数，变量解释如表3 所示。

表3 描述性统计

构建滞后模型对金融科技的集聚效应进行研究，以下为其表达式：

Y=ρWY+Xβ+ε

式中，ρ 是空间回归系数，WY 为滞后因变量，β 是变量X对被解释变量Y 的影响系数，ε 属于随机误差项。表4 内容显示了政府干预对金融科技发展的区域差异影响的分析结果。在逐步增加控制变量后，空间滞后项系数始终保持正向显著，进一步证实金融科技发展存在空间集聚效应。变量Gov的系数始终显著为负，说明从长期来看，政府干预会影响金融科技资源在地区间的有效配置。交互项（Gov×West）在添加了空间滞后项后仍正向显著，由此可见，西部地区中政府干预行为可对金融科技发展起到促进作用，缩小其与发达城市的发展差距。

表4 空间计量模型的回归结果

5 政策建议

5.1 加强政府引导作用，建立金融科技发展的顶层政策框架

甘肃省经济发展水平较为落后，在金融科技发展前期，市场配置资源的能力有限，应由政府从政策规划、财政资金的投资引导和税收政策的优惠等方面进行主导，从技术运用、产业生态、平台要素聚集、人才吸引等多维度，营造良好的金融科技发展环境。但同时政府干预不宜常态化、长期化，合理把握时机与角度，坚持长期内让市场发挥配置资源的决定性作用。

5.2 加强区域合作交流，鼓励金融科技产品“引进来”和“走出去”

通过加强“走出去、引进来”的双向合作，提升甘肃省金融科技的整体竞争力。一是与国内先进的金融科技中心开展合作，重点引进优质的金融科技企业和初创型科技企业、研发机构、人才培育机构在甘肃落地，创新服务和市场发展，取长补短实现突破；二是与周边兄弟省份开展合作，打造金融科技走廊，加快金融科技要素聚集，形成规模效应，利用技术和资金的溢出效应带动周边城市发展。

5.3 加强科技创新人才引进和技术应用，持续推动金融机构业态转型

深化政府部门、高校科研院所、金融机构及金融科技企业间人才引进培育合作，鼓励金融机构围绕金融科技发展战略布局，设立金融科技事业部，为构建金融科技服务链条提供助力，鼓励金融科技助推金融服务场景化、移动化、智能化发展，通过新技术对接供需双方，提供创新性金融产品，进一步拓宽市场边界。

5.4 加强金融科技基础设施建设，为金融科技健康可持续发展打造沃土

大力发展以5G 基建、大数据中心、人工智能、工业互联网等领域的“新基建”建设，为深化金融科技与产业融合互动夯实基础。推动金融科技智库建设，由政府有关部门、相关科研院所、金融机构和知名金融科技企业组建金融科技技术专家组，组织研讨交流、奖励评审和提供咨询。