基于EVA 的企业全面预算管理分析

秦彪 西安微电子技术研究所

近年来，随着我国社会主义市场经济体制的迅速发展，现代化企业的数量不断增加，全面预算管理在企业中的应用也日益受到重视。随着市场竞争的加剧，企业需要更加关注内外部资源的有效配置和管理。全面预算管理作为企业经营管理的关键手段，有助于企业制定合理的经营目标、规划资源投入和控制成本。本文以经济增加值(EVA)为核心，探讨了基于EVA 的企业全面预算管理分析。首先，本文介绍了EVA 价值理论体系，阐述了EVA 的概念及原理、EVA 价值评估方法以及EVA 在企业管理中的应用[1]。对基于EVA 的企业全面预算管理系统中存在的问题进行了分析，主要包括数据准确性问题、目标设定过于短期化和激励机制不完善。针对这些问题，提出了基于EVA 的企业全面预算管理系统的实施方法，包括建立健全数据采集与分析系统、制定长期战略目标、完善各种机制以及整合财务与非财务指标。通过实施这些方法，企业能够提高EVA 值的准确性，平衡短期和长期利益，实现企业与员工共赢。本文的研究成果可为企业管理者提供有益的参考，促使企业在追求短期利润的过程中更加关注长期价值创造，实现企业与员工、投资者的共赢。

一、EVA 价值理论体系

（一）EVA 的概念及原理

所谓 EVA，源于思腾思特(一家全球著名的企业咨询和资产咨询管理公司)，旨在从所有项目的投资成本中扣除税后工资，然后扣除利润总额[2]。经济增加值(Economic Value Added, EVA)是一种衡量企业经营绩效的指标，指的是企业在一定时期内创造的财富减去资本成本。EVA 的核心观点是企业应该关注创造经济利益，而非单纯追求会计利润。EVA 强调的是在权衡风险和收益的基础上实现企业持续增长。EVA 的出现是对传统的会计利润观念的一种修正和改进。传统的会计利润指标如净利润、每股收益等，只关注企业的财务表现，而未考虑企业资本的机会成本。因此，会计利润指标不能准确反映企业的实际经济价值。EVA在企业管理中的应用，对于推动企业实现健康、可持续发展具有积极的意义。相较于传统的会计利润，EVA 更加强调资本的效率和价值的最大化。EVA 在计算过程中，将净营业利润与资本成本相结合，全面考虑了资本的投入和收益，能更加真实地反映出企业的经济价值。通过 EVA，企业不仅可以清楚地了解自身的经济状况，而且可以在更大程度上激发管理者和员工的工作积极性，引导他们关注资本效率和价值创造。

（二）EVA 价值评估方法

资本成本是企业运行的重要成本，包括债务成本和股权成本两部分。债务成本主要是企业为偿还债务而支付的利息，这部分成本通常可以通过债券的利率直接计算得出。而股权成本则需要考虑股东对投资的期望回报，这部分成本通常通过计算股票的机会成本，也就是股东放弃其他投资机会所失去的预期收益来确定。当企业的EVA 值为正时，说明企业创造了经济价值，这表示企业的净营业收入超过了其资本成本，企业的经营活动为投资者带来了实际的收益。反之，如果EVA值为负，则表明企业未能创造足够的经济价值，企业的净营业收入未能覆盖其资本成本，这种情况下，企业需要重新评估其经营策略和投资决策。EVA 值的计算对企业的长期发展有着重要的指导作用。首先，它能帮助企业更准确地了解自身的经营状况，清晰地看到哪些经营活动能创造价值，哪些不能。这为企业制定战略目标，优化资源配置提供了依据。其次，EVA 值的计算能激励企业更加关注长期的价值创造，而不是仅仅看重短期的利润表现。通过追求正向的EVA 值，企业能更好地实现可持续发展。此外，EVA 值的计算也有助于提高企业的透明度，使投资者能更清晰地了解企业的价值和投资潜力，从而做出更明智的投资决策。

（三）EVA 在企业管理中的应用

EVA 作为一种有效的企业绩效评价指标，可以帮助企业明确战略目标，优化资源配置，激发员工积极性。企业可以将EVA 纳入全面预算管理体系，将其与企业战略、财务目标和业务目标相结合，从而实现企业价值的最大化。

在企业管理中，EVA 的应用有以下几个方面：

1.激励机制设计。企业可以将EVA 值与员工绩效挂钩，提高员工对EVA 值的重视程度，激发员工的积极性和创造力[3]。例如，将员工的薪酬与EVA 值的表现挂钩，将EVA 值作为员工晋升的考核指标之一，鼓励员工以创造经济价值为目标来提高工作效率和质量，促进企业的长期发展。2.资源配置优化。企业可以通过计算EVA 值来确定各项业务的经济效益，从而优化资源配置。比如，可以通过降低低效业务的投入或加大高效业务的投入来提高EVA 值，以实现企业价值的最大化。3.经营决策支持。EVA 值可以为企业的经营决策提供依据。企业可以根据EVA 值的变化来判断当前企业的经营情况，以及是否需要进行战略调整或业务转型，以适应市场变化和提高企业的竞争力。4.投资价值评估。EVA 值可以作为投资决策的依据之一。投资者可以通过计算企业的EVA 值来评估其投资价值和投资回报率，以做出更加明智的投资决策。5.企业绩效评估。EVA 值是企业绩效评估的重要指标之一。通过比较不同企业的EVA 值，可以判断它们的经营绩效和价值创造能力，从而为投资者和管理层提供决策依据。

二、基于 EVA 的企业全面预算管理系统中的问题

基于EVA 的企业全面预算管理系统是一种将EVA 应用于全面预算管理的方法，旨在实现企业价值的最大化。然而，在实施过程中，企业可能会面临一些问题，这些问题可能会影响EVA 的准确性和全面预算管理的有效性。下面将对其中三个问题进行分析：

（一）数据准确性问题

EVA 计算涉及许多财务数据，如营业收入、资本成本等。企业在实施全面预算管理时，需要收集这些数据，并进行精确的计算[4]。然而，由于数据来源不同、计算方法不同等原因，可能会导致数据的准确性受到影响。如果数据不准确，可能会影响 EVA 值的准确性，从而影响企业的决策。为解决这个问题，企业需要建立健全的财务数据收集和管理机制，对数据进行翔实的审查，确保数据的准确性和可靠性。同时，企业也应该加强内部控制和审计，确保数据的真实性和可信度。

（二）目标设定过于短期化

企业在制定基于EVA 的预算目标时，需要综合考虑短期和长期价值创造。然而，有些企业可能过于关注短期利益，忽视长期价值创造。这可能导致企业在实现短期目标的过程中，损害了长期价值创造的能力。为了解决这个问题，需要企业领导改变自身意识形态，企业目标制定要充分考虑战略目标和长期规划，将短期利益和长期目标相结合。同时，企业应该关注企业内部的核心竞争力和关键业务，重视技术创新和人才培养，促进企业的可持续发展。

（三）激励机制不完善

基于EVA 的企业全面预算管理系统，需要与员工激励机制相结合才能更好发挥其效果。然而，很多企业在实施过程中，激励机制设计得不完善，可能导致员工过于关注短期业绩，忽略长期价值创造，从而影响企业的可持续发展。为了解决这个问题，企业需要建立完善的激励机制，使员工能够根据企业的长期价值创造目标来制定短期业务目标，从而实现长期和短期目标的统一。同时，企业应该注重员工的职业发展和培训，提高员工的技能水平和工作质量，激励员工参与企业的长期发展。

（四）财务与非财务因素的结合不足

一些企业对于预算管理工作还不能进行全面的应用，且由于企业各层级、各部门对于预算编制理念缺乏了解和认识，导致预算考核控制工作未能落到实处，只是将预算编制作为一种工作任务来落实，其中的责任性、自发性严重不足，非常容易出现应付了事或者是为了任务而工作的情况，限制了相关工作的效果[5]。基于EVA 的全面预算管理系统主要侧重于财务性能的衡量，可能会忽视企业的非财务性能，如客户满意度、员工满意度、品牌知名度、企业社会责任等。这些非财务因素在企业长期价值创造中发挥着重要的作用，如果被忽视，可能会对企业的全面预算管理产生负面影响。为了解决这个问题，企业需要建立一种将财务和非财务因素结合起来的全面预算管理系统，这样可以更全面地反映企业的绩效。例如，企业可以设置一些非财务目标，并将其纳入全面预算管理中，以此来激励员工关注和改进这些非财务方面的表现。同时，企业需要定期对这些非财务目标进行评估，以确保其与企业的长期战略目标保持一致。

三、基于EVA 的企业全面预算管理系统的优化实施

（一）建立健全数据采集与分析系统

企业应建立健全数据采集与分析系统，确保EVA计算所需的财务数据准确可靠。此外，企业还应当定期对数据进行审核和调整，以提高EVA 值的准确性。建立一个健全的数据采集系统需要几个关键的步骤。首先，企业需要明确哪些数据是必要的。这通常涉及营业收入、营业成本、资本成本等多种财务数据。企业需要制定一个清晰的数据采集策略，包括数据采集的时间、频率、源头等信息。其次，企业需要确保数据的质量。这意味着需要在数据采集过程中实行严格的质量控制，确保数据的完整性、准确性和时效性。数据采集应当在公司各个业务和部门中实行，采用标准的分类和计量方法。再次，企业需要对数据进行整合和分析。数据分析不仅仅是对数据进行简单的统计，还需要通过高级的分析技术如数据挖掘、预测分析等，从数据中提取出有价值的信息。此外，企业还需要定期对数据进行审核和调整。数据的准确性是决定EVA 计算准确性的重要因素，因此，定期的数据审核和调整对于提高EVA 值的准确性至关重要。最后，企业需要建立一个有效的数据管理制度，包括数据的保管、使用、共享等方面。数据管理制度可以帮助企业避免数据丢失、误用等风险，确保数据的安全性和隐私性[6]。通过这样的系统，企业可以获取准确可靠的财务数据，从而为EVA 的计算提供有力的支持。并且，这样的系统还可以帮助企业更好地理解自身的经营状况，提供决策的依据，从而帮助企业更好地制定和执行战略，提高经营效率和盈利能力。

（二）制定长期战略目标

企业在制定长期战略目标时，需要清晰地定义自己的使命和愿景。使命是企业存在的根本原因，反映了企业的价值观和目标。愿景则是企业期望在未来达到的状态，描绘了一个企业远景的蓝图。这两者是企业制定所有战略目标的基础，并应随着市场环境的变化进行动态调整。接下来，企业需要进行详细的战略规划，规划未来的发展方向和目标。这包括在产品开发、市场拓展、技术研究、人力资源等方面设定具体可操作的目标，并进行持续的跟踪和评估。企业应将EVA作为衡量长期价值创造能力的重要指标。EVA 不仅反映了企业的经济利润，更重要的是，它反映了企业的资本运作效率和长期发展能力。因此，企业应将EVA值的变化作为调整战略目标和业务计划的依据，从而有效地驱动整个组织向着长期价值创造的目标前进。同时，企业还需要建立一个反馈机制，根据EVA 值的变化及时调整策略。如果EVA 值下降，企业需要审查其原因，弄清楚是否由资本成本增加、营业收入下降、营业成本上升等因素导致，然后调整相应的策略。除了制定长期战略目标，企业还应通过各种方式，如培训、沟通等，将战略目标传达给全体员工，确保每个员工都清楚地理解企业的长期战略目标，从而将战略目标转化为具体的行动，推动企业的长远发展。

（三）完善各种机制

首先，企业应将EVA 与员工的绩效考核和薪酬激励相结合。这意味着员工的个人业绩与企业的整体表现有直接关联，会进一步激发员工的工作热情和主动性。通过设定合理的EVA 目标，企业可以引导员工关注长期价值创造，而不仅仅是短期的业绩表现。这样，员工的努力和企业的目标就能够更好地保持一致。其次，EVA 的目标设定应该根据员工的职位和工作性质来决定。对于直接负责制定和执行战略的高级管理人员，他们的EVA 目标应更偏向于长期的、公司整体的表现；而对于一线员工，他们的EVA 目标则应更偏向于日常工作的绩效，这样可以让每个员工都能在自己的职责范围内为提升EVA 作出贡献。再次，企业还应注重员工的培训和发展。持续的技能培训和职业发展机会能提升员工的技能水平，增强他们的工作能力，同时也能提升员工的满意度和忠诚度。这些培训和发展机会可以围绕具体的工作技能、团队协作技能、创新思维技能等多个方面。最后，企业还应建立公平、透明的薪酬和晋升机制。员工的薪酬应该与他们的工作表现、能力和经验相匹配，而晋升机会应该基于员工的能力和绩效，而不是年资或关系。这样的机制可以使员工感到他们的工作得到了公正的回报，从而进一步提升他们的工作积极性。

（四）整合财务与非财务指标

除了财务数据，企业也应重视非财务性能指标的收集和分析，如客户满意度、品牌知名度、企业社会责任等。这些非财务性能指标也是衡量企业长期价值创造能力的重要参考。首先，企业需要确定哪些非财务性能指标是与其战略目标和业务计划密切相关的。这通常涉及对市场环境、消费者行为、企业内部运营等多方面的分析。其次，企业需要制定一个系统的非财务指标收集和分析流程。这可能需要通过定期的市场调查、消费者访谈、员工调研等方式收集数据，然后通过数据分析软件进行深入分析，从而提取出有价值的信息。再次，企业需要将这些非财务性能指标纳入全面预算管理中，使得预算管理不仅仅关注财务性能，而且也能反映企业在其他重要方面的表现。为此，企业需要制定一个清晰的非财务性能评价标准，包括评价的内容、方法、频率等，并确保这些标准在全公司范围内得到执行。最后，企业还需要建立一个反馈机制，以便根据非财务性能的变化及时调整战略目标和业务计划。通过这样的方式，企业可以更全面地了解和管理自身的业务，从而在实现财务目标的同时，也能提高非财务性能，进一步提升企业的长期价值创造能力。

四、结语

基于 EVA 的企业全面预算管理系统是一种有效的企业管理方法，它将企业的财务数据与战略目标相结合，通过计算经济增加值来评估企业的经营绩效和投资价值。在实际应用中，EVA 被广泛应用于企业全面预算管理中，帮助企业实现价值最大化。然而，在实施过程中，企业可能会面临数据准确性、目标设定过于短期化和激励机制不完善等问题。解决这些问题的关键在于建立健全数据采集与分析系统、制定长期战略目标、完善各种机制和整合财务与非财务指标。通过建立健全数据采集与分析系统，企业可以实现精准的 EVA 计算，为全面预算管理提供可靠的决策依据。通过制定长期战略目标，企业可以实现长远稳定的发展，为全面预算管理提供坚实的基础。通过完善各种机制，企业可以激发员工的创造力和积极性，促进他们在工作中关注长期价值创造，为企业的全面预算管理提供强大的支持。通过整合财务与非财务指标，企业可以在实现财务目标的同时提高非财务性能，进一步提升企业的长期价值创造能力。